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Teck Resources de Canad\u00e1 rechaz\u00f3 una oferta hostil de Glencore que habr\u00eda creado un gigante de los recursos naturales de 95.000 millones de libras esterlinas y que habr\u00eda resultado en una gran reestructuraci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda minera FTSE 100.<\/p>\n
La oferta no solicitada representa el mayor intento de adquisici\u00f3n por parte de Glencore, con sede en Suiza, la minera de carb\u00f3n m\u00e1s rentable del mundo y una importante casa de comercio de materias primas, desde su fusi\u00f3n con Xstrata en 2013.<\/p>\n
El valor combinado de las acciones de las dos empresas ascender\u00eda a 69.000 millones de libras esterlinas, mientras que el valor de la empresa, que incluye la deuda, ser\u00eda de 95.000 millones de libras esterlinas, seg\u00fan S&P Capital IQ.<\/p>\n
La oferta de todas las acciones se produce solo unas semanas despu\u00e9s de que Teck anunciara planes para separar su negocio de carb\u00f3n sider\u00fargico de una cartera de minerales vitales para la transici\u00f3n energ\u00e9tica.<\/p>\n
Como parte de la oferta, Glencore revel\u00f3 que desarrollar\u00eda su propio negocio de carb\u00f3n altamente rentable si la adquisici\u00f3n segu\u00eda adelante, creando una \u201cCoalCo\u201d con sus activos de carb\u00f3n t\u00e9rmico y los activos de carb\u00f3n metal\u00fargico de Teck. <\/p>\n
Seg\u00fan la propuesta de Glencore, una \u201cMetalsCo\u201d separada incluir\u00eda los negocios de metales industriales de Glencore y Teck, as\u00ed como la divisi\u00f3n de comercio de petr\u00f3leo de la compa\u00f1\u00eda que cotiza en Londres.<\/p>\n
La oferta marca el creciente apetito por grandes adquisiciones en el sector de los recursos naturales despu\u00e9s de que las empresas mineras y las casas comerciales acumularan ganancias r\u00e9cord en medio de la dislocaci\u00f3n causada por la invasi\u00f3n rusa de Ucrania. <\/p>\n
Las ganancias r\u00e9cord de Glencore el a\u00f1o pasado debido a los altos precios del carb\u00f3n lo han dejado con un cofre de guerra considerable para hacer negocios.<\/p>\n
Glencore ofreci\u00f3 comprar Teck en una transacci\u00f3n de todas las acciones, por una prima del 20 por ciento sobre el precio de sus acciones el 26 de marzo, cuando la capitalizaci\u00f3n de mercado de cierre de Teck fue de 25.000 millones de d\u00f3lares canadienses (19.000 millones de d\u00f3lares). <\/p>\n
Al intervenir justo antes de que los accionistas de Teck voten sobre sus propios planes de escisi\u00f3n el 26 de abril, Glencore esperaba persuadir a los accionistas de que estaba presentando una mejor oferta.<\/p>\n
Las dos partes han hablado de fusionarse antes en 2020, pero esas conversaciones no avanzaron, seg\u00fan la carta de Teck a Glencore publicada hoy. <\/p>\n
Un acuerdo habr\u00eda fortalecido el punto de apoyo de la empresa que cotiza en Londres en materias primas para la transici\u00f3n energ\u00e9tica, como el cobre y el zinc. <\/p>\n
Teck est\u00e1 desarrollando su mina de cobre emblem\u00e1tica Quebrada Blanca 2 en Chile, que se encuentra cerca de la mina de cobre Collahuasi, en la que Glencore posee una participaci\u00f3n del 44 por ciento. Ambas empresas tambi\u00e9n poseen participaciones en la mina de cobre Antamina en Per\u00fa.<\/p>\n
Teck dijo que la oferta fue “oportunistamente programada” y que la junta “no est\u00e1 contemplando una venta de Teck en este momento”.<\/p>\n
Agreg\u00f3 que exponer a sus accionistas al negocio de carb\u00f3n t\u00e9rmico de Glencore afectar\u00eda el valor de su negocio de carb\u00f3n independiente para la fabricaci\u00f3n de acero y ser\u00eda contrario a sus compromisos ambientales, sociales y de gobernanza. <\/p>\n
Teck tambi\u00e9n dijo que la fusi\u00f3n aumentar\u00eda el riesgo geopol\u00edtico para sus accionistas, dada la presencia de Glencore en jurisdicciones como la Rep\u00fablica Democr\u00e1tica del Congo, y la inclusi\u00f3n del comercio de petr\u00f3leo en la unidad de metales socavar\u00eda su atractivo para los inversionistas.<\/p>\n
Sheila Murray, presidenta del directorio de Teck, dijo que cumplir con los planes de escisi\u00f3n crear\u00eda \u201cun mayor espectro de oportunidades para maximizar el valor para los accionistas de Teck\u201d.<\/p>\n
Glencore dijo en un comunicado que su oferta “desbloquear\u00eda aproximadamente $ 4250 millones – $ 5250 millones de valor de sinergia despu\u00e9s de impuestos” y crear\u00eda dos compa\u00f1\u00edas m\u00e1s grandes y m\u00e1s diversificadas que los propios planes de Teck. <\/p>\n
Glencore se ha visto presionado por los accionistas por su negocio de carb\u00f3n t\u00e9rmico, incluidas las cr\u00edticas sobre el nivel de divulgaci\u00f3n.<\/p>\n
Las acciones de Glencore cayeron un 1,7 por ciento tras el anuncio, mientras que las de Teck ganaron un 0,8 por ciento en Toronto. <\/p>\n<\/div>\n