{"id":685101,"date":"2023-03-22T18:52:30","date_gmt":"2023-03-22T18:52:30","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-tenedores-de-bonos-estadounidenses-se-preparan-para-demandar-a-suiza-por-la-eliminacion-de-credit-suisse-por-17-mil-millones\/"},"modified":"2023-03-22T18:52:32","modified_gmt":"2023-03-22T18:52:32","slug":"los-tenedores-de-bonos-estadounidenses-se-preparan-para-demandar-a-suiza-por-la-eliminacion-de-credit-suisse-por-17-mil-millones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-tenedores-de-bonos-estadounidenses-se-preparan-para-demandar-a-suiza-por-la-eliminacion-de-credit-suisse-por-17-mil-millones\/","title":{"rendered":"Los tenedores de bonos estadounidenses se preparan para demandar a Suiza por la eliminaci\u00f3n de Credit Suisse por $ 17 mil millones"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div data-attribute=\"article-content-body\">\n<p>Los inversionistas de deuda en dificultades de EE. UU. y los litigantes corporativos se est\u00e1n preparando para luchar contra el gobierno suizo por su decisi\u00f3n de amortizar $ 17 mil millones de bonos de Credit Suisse como parte del matrimonio forzoso del banco con UBS.<\/p>\n<p>Suiza provoc\u00f3 la ira de los inversionistas en bonos cuando el gobierno us\u00f3 una ordenanza de emergencia para reducir los bonos a cero, incluso cuando orquest\u00f3 un acuerdo en el que UBS pagar\u00e1 $ 3,25 mil millones a los accionistas.<\/p>\n<p>Los AT1 son una clase de deuda dise\u00f1ada para asumir p\u00e9rdidas cuando las instituciones tienen problemas, pero generalmente se cree que se clasifican por delante de las acciones en el balance general.<\/p>\n<p>\u201cSi esto se deja as\u00ed, \u00bfc\u00f3mo se puede confiar en cualquier t\u00edtulo de deuda emitido en Suiza, o en el resto de Europa, si los gobiernos pueden cambiar las leyes despu\u00e9s del hecho\u201d, dijo David Tepper, el multimillonario fundador de Appaloosa Management, al Financial Times? Veces.  \u201cLos contratos est\u00e1n hechos para ser cumplidos\u201d.<\/p>\n<p>Tepper se encuentra entre los inversionistas m\u00e1s exitosos en empresas financieras en problemas, y gan\u00f3 miles de millones de d\u00f3lares en una apuesta de 2009 de que los bancos estadounidenses no ser\u00edan nacionalizados durante la \u00faltima crisis financiera.  Appaloosa hab\u00eda comprado una gama de deuda senior y junior de Credit Suisse cuando el banco se hundi\u00f3 en el caos.<\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p id=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image o-teaser--opinion js-teaser\" data-id=\"9ac70b0d-7174-4ede-a6aa-ebfd99a43957\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2445%\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Mark Dowding, director de inversiones de RBC BlueBay, que ten\u00eda bonos AT1 de Credit Suisse, dijo que Suiza &#8220;parec\u00eda m\u00e1s una rep\u00fablica bananera&#8221;.  Su fondo de bonos de capital financiero ha bajado un 10,7 por ciento este mes.<\/p>\n<p>Algunos fondos han estado comprando exposici\u00f3n a la deuda en preparaci\u00f3n para la batalla legal.  Goldman Sachs es uno de los bancos que facilita el comercio de reclamaciones y ha ofrecido precios a centavos por d\u00f3lar de un solo d\u00edgito.<\/p>\n<p>Quinn Emanuel Urquhart &#038; Sullivan y Pallas Partners se encuentran entre los bufetes de abogados que representan a los tenedores de bonos, y Quinn present\u00f3 una llamada el mi\u00e9rcoles a la que se unieron m\u00e1s de 750 participantes. <\/p>\n<p>El socio de Quinn, Richard East, dijo al Financial Times que el acuerdo era &#8220;una resoluci\u00f3n disfrazada de fusi\u00f3n&#8221; y se\u00f1al\u00f3 las declaraciones del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, que se distanciaron del enfoque suizo. <\/p>\n<p>\u201cSabes que algo sali\u00f3 mal cuando vienen otros reguladores y educadamente se\u00f1alan que en una resoluci\u00f3n [they] habr\u00eda respetado las prioridades ordinarias\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n<p>Quinn est\u00e1 considerando demandas en varios pa\u00edses, seg\u00fan los abogados de la firma.  Las posibles v\u00edas incluyen impugnaciones de las acciones del regulador Finma sobre la base de una violaci\u00f3n de los derechos de propiedad de los inversores o un ejercicio arbitrario de discreci\u00f3n.<\/p>\n<p>La firma tambi\u00e9n est\u00e1 investigando si Credit Suisse podr\u00eda ser responsable de ventas indebidas sobre las declaraciones hechas a los inversionistas, incluso en una presentaci\u00f3n para inversionistas en marzo.<\/p>\n<p>Pallas Partners tambi\u00e9n realiz\u00f3 una llamada con clientes potenciales el mi\u00e9rcoles por la tarde.  Natasha Harrison, socia fundadora de la firma, dijo que hab\u00eda \u201cun muy buen argumento de que se han hecho tergiversaciones y declaraciones err\u00f3neas sobre la seguridad financiera de Credit Suisse tan recientemente como el 14 de marzo\u201d.<\/p>\n<p>Los bonos AT1 de Credit Suisse comenzaron a desplomarse la semana pasada despu\u00e9s de que su mayor inversor descart\u00f3 proporcionar m\u00e1s capital y los clientes adinerados retiraron 35.000 millones de francos suizos en dep\u00f3sitos.<\/p>\n<p>Los fondos en dificultades globales vieron una oportunidad y compraron algunas de las deudas m\u00e1s riesgosas, apostando a que el gobierno no dejar\u00eda que su segundo mayor prestamista colapsara y, en cambio, organizar\u00eda una fusi\u00f3n con su rival, UBS.<\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p id=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image js-teaser\" data-id=\"47168c08-f09e-4ddb-905f-3c368c4f2b05\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2691%\"><img decoding=\"async\" class=\"o-teaser__image\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/1679511150_701_Los-tenedores-de-bonos-estadounidenses-se-preparan-para-demandar-a.jpg\" alt=\"\"\/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Si bien los t\u00e9rminos de los bonos AT1 de Credit Suisse advirtieron que los reguladores suizos &#8220;no pueden estar obligados a seguir ning\u00fan orden de prioridad&#8221;, varios inversores y analistas han argumentado que no se cumplieron las condiciones contractuales para amortizar los bonos.<\/p>\n<p>Por lo general, los AT1 solo pueden activarse si ocurre un &#8220;evento de viabilidad&#8221;, descrito en el prospecto como cuando las &#8220;medidas habituales&#8221; para mejorar la adecuaci\u00f3n del capital del banco son &#8220;inadecuadas o inviables&#8221; o la instituci\u00f3n recibe &#8220;un compromiso irrevocable de apoyo extraordinario del banco&#8221;. sector p\u00fablico\u201d para apuntalar su nivel de capital.<\/p>\n<p>El gobierno suizo dijo la semana pasada que un cambio en la ley le hab\u00eda dado una \u201cbase legal m\u00e1s clara\u201d para liquidar los bonos.<\/p>\n<p>Pimco, Invesco, BlueBay y Legg Mason se encuentran entre los tenedores a m\u00e1s largo plazo de los bonos AT1 de Credit Suisse.<\/p>\n<p>V\u00e4rde Partners, un destacado inversor de cr\u00e9dito alternativo fundado en Minnesota, ten\u00eda una peque\u00f1a posici\u00f3n en bonos AT1 antes del fat\u00eddico fin de semana, seg\u00fan una persona familiarizada con el asunto. <\/p>\n<p>Los fondos administrados por Algebris Investments, Lazard y GAM se encuentran entre los administradores de fondos que se han visto muy afectados por una venta masiva de deuda AT1.<\/p>\n<p>Los AT1 cayeron hasta un 19,5 por ciento en el mes hasta el final del lunes, seg\u00fan un \u00edndice iBoxx de dicha deuda, aunque desde entonces han recuperado algo de terreno. <\/p>\n<p>El fondo Lazard Capital Fi, que invierte en AT1, incluido Credit Suisse, perdi\u00f3 un 9 por ciento el lunes, lo que llev\u00f3 las p\u00e9rdidas de este mes al 17,3 por ciento.<\/p>\n<p> <em>Informaci\u00f3n adicional de Sam Jones en Z\u00farich<\/em><\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/e02925dc-26af-4142-88f2-fa8af23d8f08\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Los inversionistas de deuda en dificultades de EE. 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