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UBS ha ofrecido comprar Credit Suisse por hasta $ 1 mil millones, y las autoridades suizas planean cambiar las leyes del pa\u00eds para evitar el voto de los accionistas sobre la transacci\u00f3n mientras se apresuran a finalizar un acuerdo antes del lunes.<\/p>\n
El acuerdo de todas las acciones entre los dos bancos m\u00e1s grandes de Suiza se firmar\u00e1 el domingo por la noche y tendr\u00e1 un precio de una fracci\u00f3n del precio de cierre de Credit Suisse el viernes, casi eliminando a los accionistas del objetivo, cuatro personas con conocimiento directo de la dijo la situaci\u00f3n. <\/p>\n
La oferta se comunic\u00f3 el domingo por la ma\u00f1ana con un precio de 0,25 francos suizos por acci\u00f3n a pagar en acciones de UBS, muy por debajo del precio de cierre de Credit Suisse de 1,86 francos suizos el viernes, dijeron las personas. UBS tambi\u00e9n ha insistido en un cambio material adverso que anula el acuerdo si sus diferenciales de incumplimiento crediticio aumentan 100 puntos b\u00e1sicos o m\u00e1s, agregaron.<\/p>\n
La situaci\u00f3n avanza r\u00e1pidamente y no hay garant\u00eda de que los t\u00e9rminos sigan siendo los mismos o que se llegue a un acuerdo, enfatizaron todas las personas. <\/p>\n
Algunas personas dijeron que los t\u00e9rminos actuales eran injustos para Credit Suisse y sus accionistas. Otros criticaron los planes para anular las reglas normales de gobierno corporativo al impedir el voto de los accionistas de UBS.<\/p>\n
Ha habido un contacto limitado entre los dos prestamistas y los t\u00e9rminos han sido fuertemente influenciados por el Banco Nacional Suizo y el regulador Finma, dijeron las personas. La Reserva Federal de EE. UU. ha dado su consentimiento para que el acuerdo progrese, agregaron.<\/p>\n
Si bien los t\u00e9rminos actuales valoran el capital de Credit Suisse en hasta 1.000 millones de d\u00f3lares, la cifra no refleja las disposiciones adicionales que tomar\u00e1 el Banco Nacional Suizo para garantizar que se lleve a cabo el acuerdo. <\/p>\n
Ambas partes han estado en conversaciones con los reguladores desde el mi\u00e9rcoles, cuando Credit Suisse solicit\u00f3 al SNB que le proporcionara una l\u00ednea de cr\u00e9dito de emergencia de 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de d\u00f3lares).<\/p>\n
Cuando este respaldo no logr\u00f3 detener una ca\u00edda en el precio de sus acciones y evitar que los clientes en p\u00e1nico retiraran su dinero, el banco central intervino para forzar una fusi\u00f3n despu\u00e9s de preocuparse por la viabilidad del segundo prestamista m\u00e1s grande del pa\u00eds.<\/p>\n
Las salidas de dep\u00f3sitos de Credit Suisse superaron los 10.000 millones de francos suizos por d\u00eda a fines de la semana pasada, inform\u00f3 el Financial Times. Los clientes retiraron 111.000 millones de francos suizos del grupo en los \u00faltimos tres meses del a\u00f1o pasado.<\/p>\n
El s\u00e1bado por la noche, el gabinete suizo se reuni\u00f3 en el Ministerio de Finanzas en Berna para una serie de presentaciones de funcionarios gubernamentales, el SNB, el regulador del mercado Finma y representantes del sector bancario.<\/p>\n
El gobierno est\u00e1 preparando medidas de emergencia para acelerar la adquisici\u00f3n y planea introducir una legislaci\u00f3n que evitar\u00e1 el per\u00edodo de consulta normal de seis semanas requerido para los accionistas de UBS para que el acuerdo pueda cerrarse de inmediato, dijeron las personas.<\/p>\n
El marco del acuerdo ha sido dise\u00f1ado por los reguladores suizos para brindar la m\u00e1xima estabilidad al sistema bancario del pa\u00eds, dijeron personas informadas sobre el asunto. Las autoridades suizas ya han obtenido la aprobaci\u00f3n previa de los reguladores relevantes en los EE. UU. y Europa, que se espera que emitan declaraciones coordinadas hoy.<\/p>\n
UBS reducir\u00e1 dr\u00e1sticamente el banco de inversi\u00f3n de Credit Suisse, de modo que la entidad combinada represente no m\u00e1s de un tercio del grupo fusionado, dijeron dos de las personas.<\/p>\n
Sin embargo, la hoja de t\u00e9rminos actual para el acuerdo no especifica qu\u00e9 suceder\u00e1 con las divisiones comerciales individuales de Credit Suisse, y simplemente describe una adquisici\u00f3n del 100 por ciento del grupo.<\/p>\n
Los negociadores le han dado a Credit Suisse el nombre en clave Cedar y UBS se conoce como Ulmus, seg\u00fan personas informadas sobre el asunto.<\/p>\n
UBS est\u00e1 buscando concesiones y protecciones del gobierno, particularmente de cualquier caso legal pendiente e investigaciones regulatorias sobre Credit Suisse que podr\u00edan resultar en multas o p\u00e9rdidas, inform\u00f3 FT. Sin embargo, es poco probable que obtenga una indemnizaci\u00f3n por cualquier p\u00e9rdida de activos, dijo una de las personas involucradas.<\/p>\n
UBS tambi\u00e9n quiere que se le permita incorporar gradualmente cualquier demanda adicional que enfrentar\u00eda bajo las reglas globales sobre capital que rigen los bancos m\u00e1s grandes del mundo. <\/p>\n
El SNB, UBS, Credit Suisse y Finma se negaron a comentar. <\/p>\n