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El buque insignia de Baillie Gifford, Scottish Mortgage Investment Trust, destituy\u00f3 a uno de sus directores no ejecutivos en una reuni\u00f3n de la junta el jueves, luego de lo que dijo que era un desacuerdo sobre el nombramiento de nuevos miembros de la junta en la compa\u00f1\u00eda que cotiza en el FTSE de \u00a3 13,400 millones. <\/p>\n
La ruptura de las relaciones en el directorio de uno de los veh\u00edculos de inversi\u00f3n m\u00e1s conocidos del Reino Unido se produce despu\u00e9s de un a\u00f1o en el que el precio de las acciones del fideicomiso cay\u00f3 m\u00e1s del 30 por ciento debido al aumento de las acciones de crecimiento que hab\u00edan impulsado su desempe\u00f1o durante la \u00faltima d\u00e9cada. fue frenado por tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas. <\/p>\n
Tambi\u00e9n sigue a un cambio en la administraci\u00f3n de Scottish Mortgage despu\u00e9s de que James Anderson, quien lider\u00f3 un cambio pionero en Baillie Gifford hace m\u00e1s de una d\u00e9cada hacia las inversiones de capital de riesgo, se retir\u00f3 el a\u00f1o pasado despu\u00e9s de casi cuatro d\u00e9cadas en la sociedad privada con sede en Edimburgo. Fue reemplazado en Scottish Mortgage por su codirector Tom Slater y Lawrence Burns.<\/p>\n
Amar Bhid\u00e9, director de Scottish Mortgage desde 2020, le dijo al Financial Times que se hab\u00eda enfrentado con la presidenta Fiona McBain por el proceso para nombrar a dos nuevos miembros de la junta y su evaluaci\u00f3n de los riesgos que plantean las inversiones del fideicomiso en empresas no cotizadas, valoradas en 3.800 millones de libras esterlinas a finales de enero.<\/p>\n
Bhid\u00e9, acad\u00e9mico de negocios y autor, de 67 a\u00f1os, que no tiene otros directorios, dijo que sent\u00eda que no pod\u00eda irse en silencio. “He estado muy preocupado por el rendimiento del precio de las acciones y el descuento, y trato de que la gente entienda que hay una raz\u00f3n estructural para esto”.<\/p>\n
Bhid\u00e9 dijo que hab\u00eda tratado de plantear preocupaciones sobre la exposici\u00f3n de la cartera a inversiones il\u00edquidas, en un momento en que una venta masiva en los mercados tecnol\u00f3gicos p\u00fablicos presagia un ajuste de cuentas en la esfera privada. Las primeras apuestas de Scottish Mortgage en empresas como Tesla, Amazon y el gigante del comercio electr\u00f3nico Alibaba fueron en parte responsables de su ascenso a la prominencia. <\/p>\n
Al comparar los recursos del fideicomiso y la estructura de tarifas bajas con los de las firmas de capital de riesgo y otros especialistas, dijo: \u201cEn mi opini\u00f3n, no tienen las capacidades ni la influencia de gobierno para poder monitorear las inversiones il\u00edquidas sobre las cuales hay poca informaci\u00f3n auditada en la esfera p\u00fablica. El hecho de que lo haya logrado durante los \u00faltimos 10 a\u00f1os se debe a un per\u00edodo completamente aberrante en la historia financiera. No te enga\u00f1es pensando que puedes seguir jugando este juego\u201d.<\/p>\n
McBain dijo: \u201cLos gerentes de Scottish Mortgage discuten regularmente temas actuales como la volatilidad a corto plazo, el precio de las acciones y las empresas privadas con los accionistas en varios foros. Tambi\u00e9n son debatidos extensamente y analizados por la junta. <\/p>\n
\u201cComo presidente de Scottish Mortgage, tengo plena confianza en que la junta directiva de Scottish Mortgage proporciona una gobernanza y una supervisi\u00f3n s\u00f3lidas. Seguimos convencidos de que los gestores est\u00e1n adoptando el enfoque de inversi\u00f3n a largo plazo correcto y creando una cartera de empresas transformadoras que pueden ofrecer a los accionistas durante cinco a\u00f1os o m\u00e1s\u201d.<\/p>\n
Scottish Mortgage tiene un s\u00f3lido historial a largo plazo. En los 10 a\u00f1os hasta finales de febrero hab\u00eda ganado un 361,7 por ciento, por delante de su \u00edndice de referencia FTSE All World, que subi\u00f3 un 183,1 por ciento en el mismo per\u00edodo.<\/p>\n
Bhid\u00e9 es profesor de negocios en la Universidad de Tufts en Massachusetts y autor de Un llamado al juicio: finanzas sensatas para una econom\u00eda din\u00e1mica<\/em>que abog\u00f3 por la toma de decisiones humanas en las instituciones financieras sobre los modelos financieros centralizados.<\/p>\n El a\u00f1o pasado, Baillie Gifford sufri\u00f3 su peor ca\u00edda anual en activos bajo administraci\u00f3n. Los AUM de la sociedad con sede en Edimburgo se redujeron en un tercio, de 336.000 millones de libras esterlinas a fines de 2021 a 223.000 millones de libras esterlinas a fines de 2022. La ca\u00edda se debi\u00f3 en gran medida a la disminuci\u00f3n de la valoraci\u00f3n en su cartera de inversiones.<\/p>\n<\/div>\n