5<\/sup><\/a> a este anuncio.<\/span><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n Debido a la volatilidad de los mercados burs\u00e1tiles y la alta inflaci\u00f3n, las inversiones en materias primas son cada vez m\u00e1s populares, especialmente entre los inversores privados. Casi no hay l\u00edmites para la imaginaci\u00f3n, porque con la ayuda de los productos financieros modernos, los inversores ahora pueden invertir en casi cualquier materia prima.
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Una variedad de opciones para inversores privados.<\/h2>\n
En principio, los inversores privados pueden adquirir cualquier materia prima cl\u00e1sica sin un producto financiero derivado, pero lo m\u00e1s probable es que no tenga sentido almacenar varios barriles de crudo o decenas de sacos de soja en su propio jard\u00edn. En consecuencia, la bolsa de valores ofrece una variedad de opciones diferentes para participar indirectamente en el desempe\u00f1o de una amplia variedad de productos b\u00e1sicos.
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Los inversores que deseen diversificar su cartera con materias primas pueden comprar acciones en corporaciones de materias primas comunes, como empresas mineras, empresas agr\u00edcolas y exploradoras de petr\u00f3leo, as\u00ed como fondos, ETF y ETC y certificados que siguen la evoluci\u00f3n de los precios de una materia prima individual o de todo un mercanc\u00eda replicar la canasta de materias primas.
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Cuidado con los altos costos de almacenamiento…<\/h2>\n
Si bien las acciones cl\u00e1sicas de materias primas no generan m\u00e1s costos continuos en la cartera y, si tiene suerte, incluso pagan un alto dividendo, los fondos de materias primas, los ETF y los certificados generalmente incurren en tarifas altas, lo que puede reducir enormemente los rendimientos del aumento de los precios de las materias primas a largo plazo. .
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Muchos inversores a menudo desconocen que los proveedores de ETF, fondos y ETC de productos b\u00e1sicos, que mantienen los productos b\u00e1sicos individuales en forma f\u00edsica para respaldar el valor emitido con una cantidad real de un producto espec\u00edfico, soportan altos costos de almacenamiento.
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Por esta raz\u00f3n, los inversores deben reflexionar lo suficiente sobre la naturaleza de las materias primas individuales antes de invertir. Porque mientras un mill\u00f3n de euros en oro cabe en casi cualquier mochila convencional, un mill\u00f3n de euros en petr\u00f3leo crudo al precio actual del petr\u00f3leo requiere m\u00e1s de 20.000 barriles, cada uno con una capacidad de un barril o 159 litros. As\u00ed, el precio por unidad de volumen de una materia prima tiene un impacto significativo en los respectivos costos de almacenamiento, los cuales representan un factor de costo que no debe ser subestimado.
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…o p\u00e9rdidas continuas<\/h2>\n
Sin embargo, no todos los fondos de materias primas, ETF y ETC ofrecen un derecho f\u00edsico al activo subyacente. Con los llamados ETF sint\u00e9ticos, solo los desarrollos de precios est\u00e1n representados por contratos de futuros. Dichos contratos, que pueden ser negociados por inversores institucionales en la bolsa de futuros, reflejan los precios de mercado de los bienes que se compran hoy pero que solo se entregan en el futuro. Sin embargo, a diferencia de una inversi\u00f3n directa en el producto f\u00edsico, estos contratos de futuros vencen despu\u00e9s de un cierto per\u00edodo de tiempo, por lo que deben renovarse constantemente. Por ejemplo, el proveedor de un ETF de materias primas sint\u00e9ticas debe intercambiar constantemente los contratos respectivos que reflejan la evoluci\u00f3n del precio del activo subyacente. Esto a menudo conduce a las denominadas p\u00e9rdidas continuas, que dependen de la evoluci\u00f3n futura esperada de los precios y de los costes de almacenamiento actuales de la materia prima respectiva.
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Si los inversores solo siguen las cotizaciones de precios actualizadas diariamente de las materias primas individuales y no obtienen una imagen precisa de cu\u00e1n altas son las p\u00e9rdidas por reinversi\u00f3n dentro de los productos financieros individuales, los rendimientos reales de una inversi\u00f3n en materias primas pueden desviarse enormemente del rendimiento esperado personalmente. Los inversores que quieran participar en la evoluci\u00f3n de los precios a largo plazo de varios productos b\u00e1sicos con la ayuda de ETF sint\u00e9ticos definitivamente deben estar atentos a los precios de los contratos de futuros subyacentes.
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Contango frente a retroceso <\/h2>\n
El hecho de que un inversor en materias primas incurra en una p\u00e9rdida por acumulaci\u00f3n o incluso en una ganancia por acumulaci\u00f3n depende del curso de la llamada curva de futuros. Sin embargo, por regla general, la situaci\u00f3n en la bolsa de futuros de productos b\u00e1sicos es tal que los precios de futuros se cotizan por encima de los precios al contado o del precio al contado, por lo que una fecha de entrega posterior implica costos m\u00e1s altos. Esta situaci\u00f3n, tambi\u00e9n conocida como contango, genera p\u00e9rdidas continuas para los inversores privados.
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Aunque la situaci\u00f3n de contango describe el caso normal, la situaci\u00f3n de los precios en las bolsas de futuros de materias primas tambi\u00e9n puede desarrollarse de tal manera que la tasa a plazo se cotice por debajo de la tasa al contado actual. En tal situaci\u00f3n, a la que se hace referencia como atraso, el inversionista lograr\u00eda una ganancia acumulada, ya que la curva de futuros tiene una pendiente descendente y el producto respectivo se puede comprar a un precio m\u00e1s barato en el futuro.
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Dependiendo de la materia prima, las p\u00e9rdidas de rodadura correspondientes o las ganancias de rodadura pueden variar mucho. En consecuencia, suele ocurrir que los metales preciosos, como el oro y la plata, a menudo muestran una diferencia menor entre los contratos de futuros individuales que las materias primas, que dependen en gran medida de la situaci\u00f3n econ\u00f3mica o del clima. En consecuencia, la diferencia de rendimiento a largo plazo entre un ETF de oro sint\u00e9tico y el precio del oro nunca es tan extrema como la diferencia entre un ETF de petr\u00f3leo sint\u00e9tico y el precio del petr\u00f3leo crudo.
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M\u00e1s vale prevenir que lamentar<\/h2>\n
Como siempre, cuando se trata del tema del dinero y las inversiones, como inversor privado, por supuesto, debe tratar el asunto lo suficiente y estar suficientemente informado, incluso cuando se trata de inversiones en materias primas. Especialmente cuando se invierte en materias primas, existen muchos obst\u00e1culos que acechan a los inversores sin experiencia que pueden convertir r\u00e1pidamente una supuesta buena inversi\u00f3n en un asesino del rendimiento.
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Pierre Bonnet \/ finanzen.net<\/p>\n
Este texto es solo para fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n.finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho a recurso.<\/p>\n
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M\u00e1s noticias sobre el precio del oro<\/h2>\n<\/div>\n
Fuentes de imagen: farbled \/ Shutterstock.com, 3Dsculptor \/ Shutterstock.com<\/p>\n<\/div>\n
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