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\u2022 Berkshire Hathaway como la m\u00e1quina de movimiento perpetuo del mundo burs\u00e1til
\n\u2022 El modelo de inversi\u00f3n de Warren Buffett conduce a flujos de efectivo consistentes
\n\u2022 Crecimiento del rendimiento a trav\u00e9s de la reinversi\u00f3n, pero a veces dif\u00edcil<\/p>\n
Mientras perpetuum mobile siempre seguir\u00e1 siendo una construcci\u00f3n te\u00f3rica en el mundo real, seg\u00fan “Aktienwelt 360” ciertamente hay algunos en el universo de inversi\u00f3n. Un perpetuum mobile se define como una acci\u00f3n que simplemente siempre genera rendimientos para sus inversores sin que estos tengan que hacer nada. Seg\u00fan el sitio web financiero, el principal ejemplo de esto lo proporciona nada menos que la leyenda del mercado de valores Warren Buffett con su sociedad de cartera de inversiones Berkshire Hathaway. Pero incluso si el modelo de negocios de Warren Buffett y su adjunto Charlie Munger ha tenido \u00e9xito durante d\u00e9cadas, el perpetuum mobile Berkshire Hathaway no siempre funciona sin problemas.
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El concepto que Buffett y Munger persiguen con Berkshire Hathaway es simple: los inversores estrella buscan e invierten o compran empresas bien administradas con un modelo de negocios s\u00f3lido, ventajas competitivas y altos flujos de efectivo que tienen un rendimiento inferior en el mercado de valores. Como resultado, Berkshire Hathaway tambi\u00e9n tiene un flujo de caja s\u00f3lido y positivo, que normalmente se utiliza para nuevas inversiones en otras compa\u00f1\u00edas con las caracter\u00edsticas descritas, y as\u00ed sucesivamente. Seg\u00fan “Aktienwelt 360”, esto da como resultado un “proceso de creaci\u00f3n de valor y crecimiento de valor intr\u00ednseco” que puede continuar indefinidamente. En general, la interacci\u00f3n de un buen enfoque, flujos de efectivo positivos y un modelo comercial atemporal justifican la clasificaci\u00f3n de Berkshire Hathaway como una m\u00e1quina de movimiento perpetuo, seg\u00fan el sitio web financiero.\n<\/p>\n
Si bien este modelo de negocio podr\u00eda ser m\u00f3vil perpetuo para los inversores, despu\u00e9s de todo, reciben pasivamente m\u00e1s rendimientos a trav\u00e9s del aumento en el valor de su inversi\u00f3n, Buffett y Munger ponen esfuerzo y energ\u00eda para mantenerlo. As\u00ed que las cosas tampoco van a suceder por s\u00ed solas en Berkshire Hathaway. Sin embargo, los inversores estrella han seguido esta estrategia sin inmutarse durante d\u00e9cadas y han ayudado al holding a lograr el \u00e9xito y una excelente reputaci\u00f3n. Pero varios factores podr\u00edan desincronizar la m\u00e1quina de movimiento perpetuo de Berkshire, y en algunos casos lo han hecho en el pasado.
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“Al final, la receta para el \u00e9xito es bastante simple: generar flujos de efectivo, obtener flujo de efectivo e invertir nuevamente”, escribe “Aktienwelt 360” sobre la estrategia de Berkshire Hathaway. Sin embargo, el pasado ha demostrado que esto no es tan f\u00e1cil despu\u00e9s de todo. Invertir no siempre es posible, como han se\u00f1alado repetidamente tanto Warren Buffett como Charlie Munger. Porque a veces simplemente no hay una inversi\u00f3n potencial que cumpla con sus criterios. Como resultado, las tenencias de efectivo de cientos de miles de millones se acumularon en ocasiones en la sociedad de cartera de inversiones. No obstante, para generar rendimientos para los inversores, Berkshire tambi\u00e9n recurre regularmente a la recompra de acciones. Sin embargo, esto no genera nuevos flujos de efectivo que, como se describi\u00f3 anteriormente, son realmente necesarios para el mantenimiento de perpetuum mobile en Berkshire.\n<\/p>\n
Seg\u00fan “Aktienwelt 360”, otro problema surge del tama\u00f1o de Berkshire Hathaway. Porque la sociedad de inversi\u00f3n, con una capitalizaci\u00f3n de mercado actual de 686.480 millones de d\u00f3lares estadounidenses, es ahora tan grande que las adquisiciones o adquisiciones de tama\u00f1o peque\u00f1o y mediano apenas son significativas (a la cotizaci\u00f3n de cierre del 8 de marzo de 2023). Incluso la adquisici\u00f3n del grupo de seguros Alleghany por alrededor de 11.600 millones de d\u00f3lares estadounidenses a principios de 2022, una de las mayores transacciones de Berkshire en los \u00faltimos a\u00f1os, probablemente haya sido solo una gota en el oc\u00e9ano. Seg\u00fan el sitio web financiero, el rendimiento promedio para los accionistas de Berkshire ya ha disminuido en los \u00faltimos a\u00f1os debido a la falta de adquisiciones importantes, por lo que el perpetuum mobile se est\u00e1 desacelerando.
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Para Warren Buffett y Charlie Munger, invertir en empresas s\u00f3lidas pero infravaloradas es particularmente importante. Si esto no es posible, prefieren no invertir en absoluto. Esto lo convierte en uno de los representantes m\u00e1s conocidos de la inversi\u00f3n en valor. Sin embargo, ambos inversores tienen m\u00e1s de 90 a\u00f1os, por lo que no estar\u00e1n al mando de Berkshire Hathaway para siempre. Greg Abel, quien actualmente es miembro de la junta directiva de Berkshire, ya ha sido seleccionado como sucesor de Buffett. Si este \u00faltimo cambia el enfoque de inversi\u00f3n anterior de la sociedad de cartera y, por ejemplo, da preferencia a m\u00e1s acciones de crecimiento, esto podr\u00eda, en el peor de los casos, paralizar por completo el perpetuum mobile. Abel fue “realmente innovador en su pensamiento y enfoque comercial”, dijo Buffett sobre el empresario en 2013. Por lo tanto, es muy posible que un cambio en la parte superior de la empresa tambi\u00e9n vaya acompa\u00f1ado de un cambio en la estrategia, y los inversores tendr\u00e1n que buscar otro m\u00f3vil perpetuo del universo de acciones para obtener rendimientos seguros.
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Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n
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– en mi propio nombre –<\/p>\n
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El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n Sin datos<\/p>\n<\/div>\n <\/p>\n Cr\u00e9ditos de las im\u00e1genes: Bill Pugliano\/Getty Images, Adam Jeffery\/CNB\/CNBCU\/Photo Bank a trav\u00e9s de Getty Images<\/p>\n<\/div>\n
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