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El magnate indio de la miner\u00eda, Anil Agarwal, ha insistido en que su grupo Vedanta tiene amplias opciones de financiaci\u00f3n y que pretende convertirse en una “empresa de deuda cero”, a medida que crece el escrutinio de los conglomerados indios altamente apalancados tras el ataque del vendedor en corto del Grupo Adani.<\/p>\n
Actualmente, los bonos tienen una calificaci\u00f3n basura para el grupo de recursos naturales de Agarwal, que es la minera privada m\u00e1s grande de la India y se presenta a s\u00ed misma como parte integral del crecimiento econ\u00f3mico de la India. Ha estado luchando para reducir su deuda incluso cuando se expande a nuevas l\u00edneas de negocios, incluida la construcci\u00f3n de una ambiciosa instalaci\u00f3n de semiconductores en asociaci\u00f3n con el proveedor de Apple, Foxconn.<\/p>\n
\u201cTodo el mundo quiere financiarnos\u201d, dijo Agarwal al Financial Times en una entrevista, citando bancos indios y \u201cfondos estadounidenses\u201d, que se neg\u00f3 a nombrar. Dijo que Vedanta estaba en conversaciones con JPMorgan y otros bancos para un pr\u00e9stamo de mil millones de d\u00f3lares, con una tasa de inter\u00e9s del 8 al 10 por ciento. Vedanta tom\u00f3 prestados $ 400 millones de Oaktree Capital Group de Howard Marks en 2020.<\/p>\n
Vedanta ten\u00eda “una deuda total de menos de $ 13 mil millones” y convertirse en “una empresa sin deuda no es un sue\u00f1o lejano, sino una meta alcanzable a mediano plazo”, dijo. <\/p>\n
Los comentarios del excomerciante de chatarra de Mumbai convertido en industrial llegan en un momento dif\u00edcil para el precio de las acciones de Vedanta Limited, que ha ca\u00eddo un 12 por ciento en el \u00faltimo mes. Los rendimientos de los bonos con vencimiento en 2026 para Vedanta Resources se dispararon alrededor del 23 por ciento en el \u00faltimo mes. Agarwal rest\u00f3 importancia a los movimientos del mercado de bonos por estar relacionados con la “situaci\u00f3n geopol\u00edtica”.<\/p>\n
Los mercados de capitales de la India se han visto sacudidos por el asalto del vendedor en corto Hindenburg Research al conglomerado de infraestructura del magnate multimillonario Gautam Adani este a\u00f1o, lo que provoc\u00f3 una ca\u00edda del mercado de valores que hab\u00eda borrado alrededor de $ 145 mil millones en el valor de mercado de su grupo en su punto m\u00e1s bajo.<\/p>\n
Agarwal descart\u00f3 las preocupaciones sobre el pago de los pr\u00f3ximos vencimientos de deuda por un valor de 900 millones de d\u00f3lares para junio. Hizo hincapi\u00e9 en que sus negocios de productos b\u00e1sicos estaban “desperdiciando suficiente efectivo” y dijo que esperaba $ 9 mil millones de ganancias en todo el grupo para el pr\u00f3ximo a\u00f1o, y agreg\u00f3: “$ 1 mil millones es man\u00ed para nosotros”.<\/p>\n
JPMorgan dijo en una nota de investigaci\u00f3n reciente que el a\u00f1o fiscal en curso ser\u00eda “cr\u00edtico para Vedanta Resources”, ya que lidiaba con vencimientos de deuda e intereses por valor de 4.100 millones de d\u00f3lares a nivel del holding. <\/p>\n
\u201cHemos visto una recuperaci\u00f3n del ciclo de las materias primas en los \u00faltimos meses, lo que mejorar\u00e1 los flujos de efectivo y la rentabilidad de Vedanta\u201d, dijo Abhishek Jain, jefe de investigaci\u00f3n de Arihant Capital. \u201cPero refinanciar la deuda ser\u00e1 un desaf\u00edo en el entorno actual y sus costos de financiamiento aumentar\u00e1n\u201d.<\/p>\n
Agarwal, que intent\u00f3 privatizar su conglomerado que cotiza en Bombay en 2020, construy\u00f3 su imperio de petr\u00f3leo a aluminio comprando activos en dificultades utilizando deuda, creando una gran cantidad de subsidiarias. Moody’s en una nota de investigaci\u00f3n reciente llam\u00f3 a la red de negocios resultante de Vedanta una “estructura compleja” que “ha sido durante mucho tiempo una preocupaci\u00f3n crediticia”. <\/p>\n
Agarwal tambi\u00e9n insisti\u00f3 en que fusionar sus activos mineros de zinc sudafricanos e indios era “lo correcto”, menos de dos meses despu\u00e9s de que el gobierno de la India dijera que se opon\u00eda al plan, retrasando un acuerdo que habr\u00eda liberado $ 2 mil millones en efectivo para la empresa matriz de Vedanta. empresa a trav\u00e9s de un dividendo especial.<\/p>\n
Vedanta Limited de Agarwal posee la participaci\u00f3n mayoritaria del 64,9 por ciento en la antigua propiedad estatal Hindustan Zinc. Hab\u00eda planeado que Hindustan Zinc adquiriera la operaci\u00f3n sudafricana THL Zinc de otra entidad del grupo Vedanta, en un acuerdo que valoraba la empresa en 2.900 millones de d\u00f3lares. <\/p>\n