\n<\/p>\n
\u2022 El comercio de opciones ultracortas aument\u00f3 enormemente
\n\u2022 Los mercados podr\u00edan enfrentar un shock de volatilidad
\n\u2022 Posibilidad de caos en el mercado<\/p>\n
Los contratos “Zero Days to Expiry” (“0DTE” – plazo restante de cero d\u00edas) se conocen internacionalmente desde hace a\u00f1os y son populares entre muchos peque\u00f1os inversores. Sin embargo, recientemente ha habido un aumento explosivo. Seg\u00fan “wallstreet-online”, el equipo del estratega jefe de JPMorgan, Marko Kolanovic, estima ahora el volumen nominal diario de estas opciones a corto plazo en alrededor de un bill\u00f3n de d\u00f3lares estadounidenses.
\n<\/p>\n
Mientras tanto, las opciones 0DTE no solo son populares entre los inversores privados, sino tambi\u00e9n cada vez m\u00e1s entre los grandes administradores de activos. Citando datos de Goldman Sachs, Cash informa que estos derivados de alto riesgo representaron m\u00e1s del 40 por ciento del volumen total de negociaci\u00f3n del S&P 500 en la segunda mitad de 2022, casi el doble de la cifra seis meses antes.\n<\/p>\n
Con las opciones 0DTE, los inversores compran o venden una opci\u00f3n de compra (si compra, una apuesta a que los precios subir\u00e1n) o un contrato de venta (si compra, una apuesta a que los precios bajar\u00e1n) con vencimiento el mismo d\u00eda o al d\u00eda siguiente, incluso aunque fue hace d\u00edas, semanas o incluso meses se notaron. Estos derivados de alto riesgo pueden vincularse al precio de acciones, \u00edndices o ETF individuales. Grandes ganancias hacen se\u00f1as.
\n<\/p>\n
Marko Kolanovic ahora teme que el aumento en el inter\u00e9s en 0DTE pueda conducir a un shock de volatilidad del mercado de valores similar al que se vio a principios de 2018 cuando se eliminaron casi $ 2 mil millones en activos, un episodio de mercado conocido como ‘Volmageddon’. La ca\u00edda de ‘Volmageddon’ es uno de los casos m\u00e1s famosos en los que el impulso de los mercados de derivados se extendi\u00f3 a sus activos subyacentes, en este caso, las acciones. “Si bien la historia no se repite, muchas veces rima. La venta actual de opciones diarias y semanales 0DTE est\u00e1 teniendo un impacto similar en los mercados”, advirti\u00f3 el experto en una nota a los clientes.\n<\/p>\n
Es decir, como explic\u00f3 Kolanovic, un gran movimiento del mercado dentro de un d\u00eda podr\u00eda hacer que los vendedores de opciones 0DTE se apresuraran a recomprar los contratos al mismo tiempo debido al alto riesgo de p\u00e9rdida. El aumento resultante en el comercio en una direcci\u00f3n podr\u00eda amplificar los movimientos del mercado intradiario.
\n<\/p>\n
El servicio de an\u00e1lisis SpotGamma comparte la preocupaci\u00f3n de Kolanovic: “Creemos que 0DTE tiene el potencial de desencadenar una ca\u00edda repentina a nivel de \u00edndice”, cita “wallstreet-online” Brent Kochuba. “Podr\u00eda desencadenar una gran y repentina necesidad de cobertura para los comerciantes de opciones. Esto podr\u00eda ser particularmente peligroso si una noticia inesperada golpea a las personas y las deja boquiabiertas”, continu\u00f3 el fundador de SpotGamma.
\n<\/p>\n
Pero es discutible si la creciente propensi\u00f3n a realizar apuestas de alto riesgo en acciones y opciones vol\u00e1tiles se est\u00e1 convirtiendo en una amenaza para mercados m\u00e1s amplios. Seg\u00fan “marketscreener.com”, tambi\u00e9n hay varios analistas que asumen que tal aumento de la volatilidad ser\u00eda de corta duraci\u00f3n y probablemente no supondr\u00eda un riesgo sist\u00e9mico para los mercados.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
<\/p>\n