El fundador de SoftBank, Masayoshi Son, advirti\u00f3 a sus altos ejecutivos sobre la necesidad de frenar m\u00e1s inversiones, ya que el inversor tecnol\u00f3gico m\u00e1s grande del mundo se esfuerza por recaudar efectivo en medio de una ca\u00edda en las acciones tecnol\u00f3gicas y la represi\u00f3n regulatoria en China. <\/p>\n
El multimillonario japon\u00e9s hizo los comentarios a su equipo de liderazgo en una reuni\u00f3n reciente, seg\u00fan personas informadas sobre las discusiones, mientras el grupo responde al impacto masivo en el valor de sus participaciones en los \u00faltimos meses. <\/p>\n
Las discusiones que no se informaron anteriormente ofrecen una rara visi\u00f3n de la creciente tensi\u00f3n dentro de SoftBank, que ha interrumpido el panorama de la inversi\u00f3n en tecnolog\u00eda desde el lanzamiento de su primer Vision Fund en 2017.<\/p>\n
El aumento de las tasas de inter\u00e9s y la guerra en Ucrania han devastado sus activos y la ca\u00edda en picado del valor de sus inversiones en China sirvi\u00f3 como un claro recordatorio de c\u00f3mo las fortunas personales de Son se han entrelazado con la compa\u00f1\u00eda que fund\u00f3, y su fondo de $ 100 mil millones en deuda con el apetito global por riesgo tecnol\u00f3gico. <\/p>\n
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La amortizaci\u00f3n estimada en el grupo japon\u00e9s para este trimestre fue de 30.000 millones de d\u00f3lares, aunque un repunte reciente en algunas acciones signific\u00f3 que ahora estaba m\u00e1s cerca de los 20.000 millones de d\u00f3lares, dijeron las personas. <\/p>\n
\u201cLas valoraciones de las empresas chinas que cotizan en el extranjero se han derrumbado\u201d, dijo una persona cercana al equipo de China de SoftBank. \u201cNo esperamos un cambio en el corto plazo\u201d.<\/p>\n
Una persona familiarizada con los planes de la compa\u00f1\u00eda agreg\u00f3 que SoftBank est\u00e1 presionando para recaudar efectivo y est\u00e1 evaluando activos que podr\u00edan liquidarse. <\/p>\n
Durante la liquidaci\u00f3n, Son se alarm\u00f3 por sus pr\u00e9stamos personales contra las acciones de SoftBank, dijeron personas cercanas a \u00e9l.<\/p>\n
SoftBank se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n
Algunos analistas creen que SoftBank deber\u00eda poder capear la tormenta, se\u00f1alando un efectivo disponible estimado de $ 23 mil millones en manos del grupo. Eso, seg\u00fan New Street Research, es suficiente para “cubrir los intereses, los rescates de bonos y una posible llamada de margen de Alibaba de $ 6 mil millones” y continuar con el programa de recompra de acciones y nuevas inversiones, aunque a un ritmo m\u00e1s lento. La pol\u00edtica financiera de SoftBank tambi\u00e9n incluye tener una posici\u00f3n de efectivo que cubra los rescates de bonos durante al menos los pr\u00f3ximos dos a\u00f1os.<\/p>\n
El Vision Fund, respaldado por Arabia Saudita y Abu Dhabi, originalmente estaba destinado a ser el primero de una serie de fondos administrados por el brazo de inversi\u00f3n de SoftBank. Su imagen se vio severamente da\u00f1ada por su cultura despreocupada y despu\u00e9s de que algunas de sus apuestas de alto perfil, incluida una en el grupo de oficinas compartidas WeWork, implosionaron. Para su segundo Vision Fund, SoftBank no logr\u00f3 recaudar dinero externo.<\/p>\n
Las acciones de SoftBank han ca\u00eddo un 40 por ciento en el \u00faltimo a\u00f1o. Una m\u00e9trica que muestra su deuda neta en comparaci\u00f3n con el valor de sus participaciones, monitoreada de cerca por Son como un indicador de la salud financiera de la compa\u00f1\u00eda, salt\u00f3 de menos del 10 por ciento a mediados de 2020 al 22 por ciento, acerc\u00e1ndose al 25 por ciento. umbral que Son ha prometido no cruzar en \u201ctiempos normales\u201d. <\/p>\n
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El ajuste de cuentas de SoftBank ha conmocionado a los mercados de capitales, ya que los operadores est\u00e1n atentos a se\u00f1ales de problemas en la amplia cartera de la empresa japonesa.<\/p>\n
A principios de marzo, SoftBank recurri\u00f3 a Goldman Sachs para comercializar un bloque de acciones de $ 1 mil millones en la empresa de comercio electr\u00f3nico de Corea del Sur Coupang, una de las mayores ganancias del primer Vision Fund. <\/p>\n
SoftBank vendi\u00f3 la participaci\u00f3n a menos de $ 21 por acci\u00f3n, una reducci\u00f3n del 40 por ciento del precio de la exitosa oferta p\u00fablica inicial de Coupang el a\u00f1o pasado, que hab\u00eda valorado la participaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda japonesa en aproximadamente $ 20 mil millones.<\/p>\n
En un intento por recaudar efectivo, SoftBank tambi\u00e9n ha utilizado acciones en Coupang y otras grandes participaciones en Vision Fund como garant\u00eda para pr\u00e9stamos. El grupo tecnol\u00f3gico japon\u00e9s tambi\u00e9n est\u00e1 finalizando pr\u00e9stamos por valor de hasta 10.000 millones de d\u00f3lares vinculados a la salida a bolsa del dise\u00f1ador de chips brit\u00e1nico Arm Holdings, tras el colapso de su venta de 66.000 millones de d\u00f3lares a su rival estadounidense Nvidia el mes pasado.<\/p>\n
\u201cSi observa toda la acci\u00f3n, est\u00e1 muy claro que necesitan desesperadamente capital\u201d, dijo Amir Anvarzadeh, estratega de acciones de Jap\u00f3n en Asymmetric Advisors, quien recomend\u00f3 vender en corto a SoftBank.<\/p>\n
Son tambi\u00e9n ha obtenido pr\u00e9stamos personales contra su propia participaci\u00f3n en SoftBank, elevando recientemente la garant\u00eda a alrededor de un tercio de sus participaciones totales en el grupo. <\/p>\n
Una de las personas con conocimiento de la situaci\u00f3n dijo que Son estaba “muy preocupado” por el aumento de la garant\u00eda. Son posee alrededor de un tercio de SoftBank y ha pedido prestado contra su participaci\u00f3n para invertir personalmente en Vision Fund.<\/p>\n