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Las compa\u00f1\u00edas de energ\u00eda est\u00e1n haciendo planes para salir a bolsa en los EE. UU. al ritmo m\u00e1s r\u00e1pido en seis a\u00f1os, ya que un sector que ha estado en desuso durante mucho tiempo se beneficia del renovado apetito de los inversores por negocios que generan flujos de efectivo constantes en lugar de priorizar el crecimiento a largo plazo.<\/p>\n
El productor de petr\u00f3leo y gas con sede en Texas, TXO Energy Partners, se convirti\u00f3 en enero en el primer grupo energ\u00e9tico en cotizar en los EE. \u00faltimos 90 d\u00edas, seg\u00fan datos de Renaissance Capital. <\/p>\n
Si esas cotizaciones contin\u00faan seg\u00fan lo planeado este a\u00f1o, 2023 ya se convertir\u00eda en el a\u00f1o m\u00e1s activo para las OPI de energ\u00eda desde 2017, y los banqueros anticipan una nueva r\u00e1faga de acuerdos en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n
Las cifras marcan un resurgimiento de un sector que ha tenido problemas para recaudar efectivo en los \u00faltimos a\u00f1os, afectado por la volatilidad de los precios del petr\u00f3leo, una resaca de una d\u00e9cada de perforaci\u00f3n impulsada por la deuda que acumul\u00f3 enormes p\u00e9rdidas y disgusto por las empresas contaminantes entre los inversores con mentalidad ambiental. . <\/p>\n
\u201cLo que estamos viendo ahora es un compromiso mucho mejor y un conjunto m\u00e1s amplio de inversionistas disponibles para buscar OPI en el sector energ\u00e9tico\u201d, dijo Justin Bowman, jefe de mercados de capital de acciones de energ\u00eda en Stifel. \u201cEl oleoducto contin\u00faa construy\u00e9ndose con nombres que. . . no han podido acceder realmente al mercado de salidas a bolsa\u201d en los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n
La ca\u00edda de los mercados burs\u00e1tiles y el aumento de las tasas de inter\u00e9s dificultaron que las empresas de cualquier sector se hicieran p\u00fablicas el a\u00f1o pasado, y solo dos empresas de energ\u00eda lo hicieron, pero las transacciones del sector fueron moderadas incluso durante los a\u00f1os de auge de 2020 y 2021, con petr\u00f3leo y gas. Los productores a\u00fan se recuperan de la ca\u00edda de precios inducida por la pandemia. <\/p>\n
La energ\u00eda y los servicios p\u00fablicos representaron solo tres de las m\u00e1s de 270 OPI tradicionales que recaudaron m\u00e1s de 100 millones de d\u00f3lares en 2021, seg\u00fan Dealogic. Son m\u00e1s de un tercio de la cartera p\u00fablica actual de acuerdos de tama\u00f1o similar.<\/p>\n
Un repunte en los precios de las materias primas tras la invasi\u00f3n rusa de Ucrania y un nuevo enfoque en la disciplina de los balances han hecho que la energ\u00eda sea el sector con mejor desempe\u00f1o en el S&P 500 durante los \u00faltimos dos a\u00f1os. Las grandes empresas, incluidas Exxon y Chevron, as\u00ed como muchos productores independientes, informaron ganancias r\u00e9cord en 2022, que utilizaron para pagar deudas y devolver efectivo a los accionistas a trav\u00e9s de dividendos y recompras de acciones. <\/p>\n
Los productores tradicionales de combustibles f\u00f3siles y los especialistas en energ\u00edas renovables se est\u00e1n beneficiando del mayor apetito en los mercados de capital.<\/p>\n
TXO, que recaud\u00f3 $ 100 millones el mes pasado, sigui\u00f3 el libro de jugadas de los productores de petr\u00f3leo y gas que ya cotizan en bolsa y que recientemente se han centrado en la rentabilidad del capital, prometiendo distribuir todo su efectivo disponible a los inversores cada trimestre. <\/p>\n
Atlas Energy Solutions, que present\u00f3 los documentos preliminares en enero, inform\u00f3 una ganancia neta de $217 millones en 2022 y dijo que tiene la intenci\u00f3n de “devolver capital regularmente a nuestros accionistas”. Se espera que la empresa, que suministra arena para fracking, recaude varios cientos de millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
El auge de los acuerdos tambi\u00e9n llegar\u00e1 a los mercados de Canad\u00e1, con la gran empresa francesa TotalEnergies planeando expandir su negocio de arenas bituminosas canadienses este a\u00f1o en la Bolsa de Valores de Toronto en lo que los analistas anticipan ser\u00e1 una de las OPI m\u00e1s grandes que TSX ha visto en a\u00f1os.<\/p>\n
Mientras tanto, los productores de energ\u00eda renovable est\u00e1n atrayendo inversores centrados en el crecimiento que anteriormente se hab\u00edan centrado en \u00e1reas como el software que han sufrido en la reciente recesi\u00f3n.<\/p>\n
\u201cLos inversionistas en tecnolog\u00eda est\u00e1n interviniendo y buscando compa\u00f1\u00edas solares y renovables porque la perspectiva es que hay una historia de crecimiento secular a muy largo plazo para esas industrias, al igual que las compa\u00f1\u00edas de software como servicio hace unos a\u00f1os\u201d, dijo otro. banquero s\u00e9nior de ECM.<\/p>\n
El grupo israel\u00ed Enlight Renewable Energy recaud\u00f3 casi $ 300 millones a trav\u00e9s de una cotizaci\u00f3n secundaria en Nasdaq este mes, mientras que MN8 Energy y REV Renewables est\u00e1n planeando OPI.<\/p>\n
La tendencia tambi\u00e9n beneficia a las empresas de sectores relacionados con la energ\u00eda. La semana pasada, Nextracker, con sede en California, que produce tecnolog\u00eda para paneles solares, complet\u00f3 la oferta p\u00fablica inicial m\u00e1s grande del a\u00f1o hasta el momento.<\/p>\n
Graham Price, asociado s\u00e9nior de investigaci\u00f3n de acciones de Raymond James, dijo que el \u00e9xito de Nextracker fue ayudado por la Ley de Reducci\u00f3n de la Inflaci\u00f3n, la nueva y radical ley clim\u00e1tica de EE. UU. que inyecta $ 369 mil millones en energ\u00eda limpia en forma de cr\u00e9ditos fiscales durante la pr\u00f3xima d\u00e9cada. Dijo que los subsidios impulsar\u00edan una mayor actividad en el mercado de capitales entre los grupos de energ\u00eda verde.<\/p>\n
\u201cCreo que la Ley de Reducci\u00f3n de la Inflaci\u00f3n probablemente ya ha estimulado un poco la actividad\u201d, dijo. \u201cAlgunos de estos cr\u00e9ditos de fabricaci\u00f3n son tan extensos que pueden escalar y deber\u00edan poder adelantar ese cronograma de rentabilidad y atraer a inversores m\u00e1s conservadores\u201d.<\/p>\n<\/div>\n