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El fondo soberano de riqueza de Singapur, GIC, ha frenado las inversiones privadas en China a medida que intensifica el escrutinio de los riesgos en la segunda econom\u00eda m\u00e1s grande del mundo.<\/p>\n
GIC, uno de los mayores inversores del mundo en fondos de capital privado, ha reducido los compromisos con los fondos de capital de riesgo y capital privado centrados en China durante el a\u00f1o pasado, dijeron cinco personas con conocimiento del asunto. Tambi\u00e9n ha desacelerado significativamente el ritmo de sus inversiones directas en empresas privadas chinas.<\/p>\n
Aunque GIC fue uno de los primeros patrocinadores de la historia de crecimiento econ\u00f3mico de China, algunas de las figuras m\u00e1s importantes del fondo han adoptado un tono m\u00e1s cauteloso sobre la inversi\u00f3n en el pa\u00eds durante las discusiones internas del a\u00f1o pasado, dijeron dos de las personas.<\/p>\n
El feroz debate dentro de uno de los fondos soberanos de riqueza m\u00e1s poderosos de Asia refleja la preocupaci\u00f3n sobre c\u00f3mo algunas de las pol\u00edticas del presidente chino, Xi Jinping, podr\u00edan afectar a los inversores a pesar del fin de las restricciones de cero covid que afectaron el crecimiento el a\u00f1o pasado.<\/p>\n
\u201cHan disminuido dr\u00e1sticamente las inversiones\u201d, dijo un ejecutivo que hab\u00eda tratado de recurrir a GIC para obtener fondos para invertir parcialmente en China, y agreg\u00f3 que el \u201cgiro\u201d se produjo en un momento en que era dif\u00edcil para los fondos encontrar otros lugares para invertir en el mismo escala.<\/p>\n
ITjuzi, un proveedor de datos que monitorea las inversiones en China, registr\u00f3 solo dos inversiones directas en empresas chinas por parte de GIC el a\u00f1o pasado, frente a las 16 de 2021.<\/p>\n
Los ejecutivos y altos directivos est\u00e1n preocupados por el creciente riesgo geopol\u00edtico de las relaciones entre Estados Unidos y China y les preocupa que la campa\u00f1a de “prosperidad com\u00fan” de Xi para reducir la desigualdad econ\u00f3mica en el pa\u00eds pueda tener consecuencias negativas no deseadas, dijeron dos personas cercanas al proceso de toma de decisiones de GIC.<\/p>\n
GIC, presidida por el primer ministro de Singapur, Lee Hsien Loong, tiene una gesti\u00f3n estimada de 700.000 millones de d\u00f3lares y ha cosechado impresionantes rendimientos financieros de China durante casi tres d\u00e9cadas.<\/p>\n
Pero las inversiones de GIC en China, que no cuantifica, se han visto afectadas por la crisis inmobiliaria del pa\u00eds y la represi\u00f3n de Beijing contra sus propias empresas tecnol\u00f3gicas. El fondo ha sido un inversor importante en bienes ra\u00edces chinos y posee una participaci\u00f3n en Ant Group, cuya oferta p\u00fablica inicial planificada de $ 37 mil millones fue detenida por los reguladores chinos en 2020.<\/p>\n
El fondo fue “quemado gravemente” por la represi\u00f3n de Ant y se ha vuelto cauteloso de otros movimientos inesperados de Beijing que podr\u00edan afectar sus inversiones o su capacidad para salir de ellas, dijo una de las personas.<\/p>\n
Los inversores dijeron que los ejecutivos de GIC indicaron que estaban pausando las inversiones y retrasando los compromisos de toma de decisiones con China, pero estaban abiertos a futuras discusiones.<\/p>\n
\u201cEsto es consistente con lo que est\u00e1n haciendo muchos fondos soberanos y fondos de pensiones\u201d, dijo una de las personas. \u201cNo se sorprenda si est\u00e1n entre los primeros en regresar. . . conocen China mucho mejor que otros\u201d.<\/p>\n
Los fondos de capital privado y capital de riesgo que apuntan a negocios en China recaudaron un total de $ 108 mil millones en 2021, frente a los $ 23 mil millones en 2010, seg\u00fan datos de Preqin, una se\u00f1al de c\u00f3mo el capital ha inundado el pa\u00eds a medida que su econom\u00eda ha crecido.<\/p>\n
Pero la recaudaci\u00f3n de fondos se desaceler\u00f3 a nivel mundial el a\u00f1o pasado, ya que los inversores se volvieron m\u00e1s cautelosos a la hora de encerrar su efectivo en fondos il\u00edquidos.<\/p>\n
El tama\u00f1o de las participaciones divulgadas p\u00fablicamente de GIC en empresas chinas que cotizan en bolsa, una inversi\u00f3n m\u00e1s l\u00edquida, cay\u00f3 un 4,4 % en el a\u00f1o hasta diciembre de 2022, seg\u00fan datos de Bloomberg, aunque ha aumentado un 11 % desde entonces. Los datos no incluyen apuestas que est\u00e1n por debajo de los umbrales de divulgaci\u00f3n.<\/p>\n