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Hace dos a\u00f1os y medio, el fabricante de yates italiano Ferretti archiv\u00f3 su cotizaci\u00f3n prevista en Mil\u00e1n en el \u00faltimo minuto. Ahora se est\u00e1 haciendo p\u00fablica en Hong Kong, un gui\u00f1o a su principal accionista, el Grupo Weichai controlado por el estado de China, y a la poblaci\u00f3n cada vez m\u00e1s rica de la regi\u00f3n. <\/p>\n
El precio de 22,88 d\u00f3lares de Hong Kong, o 2,66 euros, por acci\u00f3n se encuentra en el extremo inferior del rango citado en el folleto de cotizaci\u00f3n, que valora a Ferretti en hasta 1200 millones de euros. Pero es significativamente m\u00e1s alto que los 581 millones de euros, o 2 euros por acci\u00f3n, por los que la compa\u00f1\u00eda habr\u00eda cotizado a fines de 2019. Sin embargo, el momento parece incongruente con los superyates bajo escrutinio como un activo preciado para los oligarcas rusos.<\/p>\n
\u201cEstoy exhausto pero muy feliz. No ha sido todo viento en popa, especialmente dado el contexto geopol\u00edtico, pero el resultado est\u00e1 por encima de nuestras expectativas\u201d, dijo el presidente ejecutivo de Ferretti, Alberto Galassi, al Financial Times. <\/p>\n
La oferta p\u00fablica inicial, que valora a la empresa en 10 veces el ebitda, o 890 millones de euros, es la primera cotizaci\u00f3n importante de un grupo europeo desde que estall\u00f3 la invasi\u00f3n rusa de Ucrania el mes pasado. Tras su debut en el mercado de valores el mi\u00e9rcoles, el capital flotante ser\u00e1 del 25 por ciento.<\/p>\n
A pesar de los vientos en contra geopol\u00edticos y las continuas restricciones relacionadas con el covid-19, particularmente en Asia, Galassi, a quien se le atribuye haber dado la vuelta al grupo desde que asumi\u00f3 el mando en 2014, dijo que la cotizaci\u00f3n ya no pod\u00eda posponerse. Ferretti apunta a un crecimiento sustancial a trav\u00e9s de inversiones destinadas a ampliar su gama, aumentar las dimensiones de los yates y fortalecer sus servicios posventa, como alquiler y reacondicionamiento.<\/p>\n
\u201cNuestros accionistas fueron extremadamente [confident], luego tambi\u00e9n nos dimos cuenta de que la guerra en Ucrania es vista como m\u00e1s lejana por los inversionistas en la regi\u00f3n de Asia-Pac\u00edfico, quienes se sent\u00edan m\u00e1s c\u00f3modos para invertir en esta etapa\u201d, dijo Galassi. Los principales inversores asi\u00e1ticos representan aproximadamente el 70 por ciento del total de la oferta p\u00fablica inicial. <\/p>\n
Ferretti posee marcas ic\u00f3nicas como Riva, Wally y Pershing, con clientes que incluyen al ex futbolista ingl\u00e9s David Beckham. Opera seis astilleros en toda Italia y es l\u00edder en el mercado de yates de 25 metros con precios que oscilan entre 4 y 20 millones de euros.<\/p>\n
La empresa ha sido controlada por Weichai desde 2012, que posee una participaci\u00f3n del 86 por ciento. Piero Ferrari, el heredero de la familia que fund\u00f3 la marca de autos de lujo del mismo nombre, compr\u00f3 una participaci\u00f3n del 11 por ciento en 2016. <\/p>\n
\u201cSabemos que el mercado de OPI est\u00e1 muerto en este momento y que Ferretti vale m\u00e1s que el valor de la OPI, pero preferimos cotizar por debajo del pico y confiar en que los inversores obtendr\u00e1n ganancias al final del per\u00edodo de bloqueo\u201d, dijo Galassi. . <\/p>\n
“Representamos las joyas de la corona en este contexto dif\u00edcil y los inversores fueron lo suficientemente inteligentes como para darse cuenta”.<\/p>\n
Galassi dijo que Hong Kong es un mercado donde el Made in Italy y el lujo son muy valorados. La casa de moda Prada, con sede en Mil\u00e1n, cotiz\u00f3 all\u00ed en 2011. \u201cLo que se necesita es infraestructura, puertos, marinas. . . Pero el gobierno chino est\u00e1 invirtiendo mucho dinero en estos activos\u201d, dijo. <\/p>\n
El director ejecutivo no puede asistir a la ceremonia de cotizaci\u00f3n en la bolsa de Hong Kong debido a las restricciones de Covid. \u201cPero, parad\u00f3jicamente\u201d, se\u00f1al\u00f3, \u201cla pandemia estimul\u00f3 nuestras ventas, ya que un n\u00famero cada vez mayor de clientes s\u00faper ricos se dieron cuenta de que un yate te da la libertad que te han quitado las restricciones de Covid\u201d. <\/p>\n
Ferretti est\u00e1 trabajando en pedidos por valor de m\u00e1s de 1200 millones de euros despu\u00e9s de reducir su deuda de 265 millones de euros en 2018 a 93 millones de euros en efectivo neto en 2021. Durante el mismo per\u00edodo, los ingresos aumentaron de 615 millones de euros a 898 millones de euros el a\u00f1o pasado. <\/p>\n