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Durante su mandato de dos d\u00e9cadas en Goldman Sachs, Harvey Schwartz fue conocido como un l\u00edder exigente e intimidante. Despu\u00e9s de concluir que un colega no estaba a la altura, les recordaba que estaban en las \u201cligas mayores\u201d y que no hab\u00eda lugar en el equipo para los de bajo rendimiento, seg\u00fan personas que recuerdan esas conversaciones. <\/p>\n
Ese estilo intransigente ahora se pondr\u00e1 a prueba en el grupo estadounidense de adquisiciones Carlyle, que nombr\u00f3 a Schwartz como su nuevo director ejecutivo esta semana. Est\u00e1 tomando el tim\u00f3n de una firma que enfrenta una crisis de identidad luego de un per\u00edodo prolongado de confusi\u00f3n durante el cual se ha quedado muy por detr\u00e1s de sus rivales. <\/p>\n
\u201cEs un jefe exigente que espera un alto rendimiento y un verdadero compromiso con el trabajo\u201d, dijo una persona que trabaj\u00f3 para Schwartz en Goldman. Otro describi\u00f3 a Schwartz como un “luchador callejero” que se apresuraba a dejar de lado o dejar sueltos a aquellos que consideraba que no estaban a la altura. <\/p>\n
Schwartz debe decidir cu\u00e1les son los puntos fuertes de Carlyle despu\u00e9s de a\u00f1os de desempe\u00f1o deslucido y malestar en la gerencia, ejemplificado recientemente por la abrupta y poco ceremoniosa salida de su predecesor Kewsong Lee. Lee se fue el verano pasado despu\u00e9s de perder una complicada lucha de poder con los cofundadores de la firma, David Rubenstein y William Conway, cuya influencia tambi\u00e9n ser\u00e1 muy importante para Schwartz. <\/p>\n
La larga b\u00fasqueda del reemplazo de Lee tom\u00f3 varios giros y vueltas. En los \u00faltimos seis meses, Carlyle contact\u00f3 a varios ejecutivos de Wall Street antes de decidirse por Schwartz el domingo, solo unos d\u00edas antes de su publicaci\u00f3n de ganancias del cuarto trimestre. <\/p>\n
Esos resultados revelaron el da\u00f1o causado por un largo per\u00edodo sin un l\u00edder. Carlyle recaud\u00f3 solo 4900 millones de d\u00f3lares de nuevas inversiones para sus fondos, una fracci\u00f3n de la cantidad que obtuvieron sus rivales. <\/p>\n
Schwartz aporta al trabajo una importante experiencia en Wall Street (dej\u00f3 Goldman despu\u00e9s de perder en la contienda para convertirse en director ejecutivo), pero las personas cercanas a Carlyle reconocen que su tarea se ver\u00e1 complicada por su relativa falta de experiencia en capital privado. <\/p>\n
\u201cPara Harvey, ser\u00e1 realmente clave comprender las fortalezas y oportunidades de Carlyle, especialmente en relaci\u00f3n con sus pares\u201d, dijo Michael Brown, analista de Keefe, Bruyette & Woods. <\/p>\n
Muchos de los antiguos colegas de Schwartz insisten en que est\u00e1 preparado para la tarea, dibujando una imagen de un operador que es inteligente y despiadado pero con un toque com\u00fan derivado de un pasado que puede parecer tosco en comparaci\u00f3n con otros ejecutivos de Wall Street. Estuvo a punto de renunciar a la universidad antes de finalmente asegurarse un lugar en Rutgers en Nueva Jersey, donde se gradu\u00f3 con un acuerdo de econom\u00eda antes de obtener un MBA de Columbia. <\/p>\n
Schwartz se incorpor\u00f3 a Goldman en 1997 en su equipo de comercializaci\u00f3n y venta de materias primas generadoras de dinero. Traz\u00f3 un ascenso inusual dentro del famoso banco de inversi\u00f3n, pasando de ventas a convertirse en codirector de su elogiada operaci\u00f3n comercial y luego en un alto ejecutivo.<\/p>\n
Durante la crisis financiera de 2008, dirigi\u00f3 la gigantesca divisi\u00f3n comercial de Goldman a trav\u00e9s de la agitaci\u00f3n del mercado. Luego fue ascendido a director financiero y se le consider\u00f3 candidato para dirigir la empresa tras la jubilaci\u00f3n de Lloyd Blankfein. <\/p>\n
\u201cHarvey es un administrador de riesgos pr\u00e1ctico y orientado a los detalles\u201d, dijo Blankfein al Financial Times. \u201c\u00c9l mira alrededor de las esquinas y anticipa las cosas que podr\u00edan salir mal. Como director financiero, tuvo excelentes relaciones con los accionistas, los reguladores y los tomadores de riesgos de la empresa\u201d.<\/p>\n
Despu\u00e9s de cuatro a\u00f1os como director financiero, Schwartz fue ascendido en 2017 a copresidente de Goldman junto con David Solomon, lo que posicion\u00f3 a los dos hombres como candidatos para suceder a Blankfein. Blankfein termin\u00f3 eligiendo a Solomon para el puesto en 2018 y Schwartz se retir\u00f3 a la edad de 58 a\u00f1os. Desde entonces, Schwartz alberga esperanzas de convertirse en director ejecutivo, seg\u00fan personas que lo conocen. <\/p>\n
A pesar de su estilo implacable, sus colegas dicen que no busc\u00f3 el conflicto porque s\u00ed. \u201cHubo una gran oportunidad para m\u00ed de sentir la pol\u00edtica entre \u00e9l y yo. . . pero nunca fue as\u00ed\u201d, dijo Pablo Salame, quien codirigi\u00f3 las operaciones comerciales de Goldman junto con Schwartz y ahora es codirector de inversiones de Citadel. Eso fue relativamente raro \u201cen un lugar de carga dura como Goldman\u201d, agreg\u00f3 Salame. <\/p>\n
Tal politiquer\u00eda ha perseguido a Carlyle durante a\u00f1os, donde los codirectores de las divisiones a menudo terminaban peleando entre s\u00ed en guerras territoriales a fuego lento. La principal de estas batallas fue un enfrentamiento entre Lee y Glenn Youngkin despu\u00e9s de que ambos fueran nombrados codirectores ejecutivos en 2017. Lee gan\u00f3 esa ronda en 2020, cuando Youngkin se retir\u00f3 antes de lanzar una exitosa campa\u00f1a para convertirse en senador republicano de Virginia. <\/p>\n
Pero la victoria de Lee dur\u00f3 poco. Se gan\u00f3 la confianza de los accionistas durante su per\u00edodo de casi dos a\u00f1os como \u00fanico director ejecutivo, mientras reduc\u00eda partes ineficientes del negocio que ten\u00edan m\u00e1rgenes mon\u00f3tonos mientras se expand\u00eda r\u00e1pidamente a inversiones basadas en cr\u00e9ditos y seguros. Pero el ritmo del cambio result\u00f3 ser controvertido internamente y no pudo mantener a los fundadores de la empresa de parte. <\/p>\n
Si Schwartz quiere tener \u00e9xito, tendr\u00e1 que ganarse el respaldo de los fundadores, quienes han hablado de boquilla para darle plena autonom\u00eda pero contin\u00faan conservando una gran influencia como copresidentes y grandes accionistas. En una llamada con inversionistas en sus fondos el mi\u00e9rcoles, Conway prometi\u00f3 darle al nuevo director ejecutivo el espacio que necesita para trazar una nueva estrategia, seg\u00fan personas informadas sobre sus comentarios. <\/p>\n
Las personas cercanas a la empresa dicen que Schwartz tendr\u00e1 que decidir entre los negocios que cree que se pueden hacer crecer y los que es posible que deban desecharse o reducirse.<\/p>\n
Las operaciones de inversi\u00f3n crediticia de Carlyle han crecido a un ritmo acelerado bajo la direcci\u00f3n de Mark Jenkins, a quien Lee trajo a Carlyle durante su esfuerzo de reestructuraci\u00f3n. Sus negocios de infraestructura y “soluciones de inversi\u00f3n” han crecido a un ritmo m\u00e1s lento, lo que lleva a algunos a preguntarse si deber\u00edan venderse en el futuro. Schwartz tambi\u00e9n tendr\u00e1 la tarea de racionalizar a\u00fan m\u00e1s los costos de Carlyle y el back office ineficiente para maximizar las ganancias. <\/p>\n