{"id":608685,"date":"2023-02-04T17:02:43","date_gmt":"2023-02-04T17:02:43","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/como-goldman-puede-recuperar-su-arrogancia\/"},"modified":"2023-02-04T17:02:45","modified_gmt":"2023-02-04T17:02:45","slug":"como-goldman-puede-recuperar-su-arrogancia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/como-goldman-puede-recuperar-su-arrogancia\/","title":{"rendered":"C\u00f3mo Goldman puede recuperar su arrogancia"},"content":{"rendered":"


\n<\/p>\n

\n

El escritor es un ex banquero de inversiones y autor de Power Failure: The Rise and Fall of an American Icon<\/em><\/p>\n

Goldman Sachs ha perdido su arrogancia. El valor de mercado del venerable banco de inversi\u00f3n de 154 a\u00f1os, de 121.000 millones de d\u00f3lares, es ahora 42.000 millones de d\u00f3lares menos que su archirrival Morgan Stanley. Sol\u00eda \u200b\u200bser que Goldman fue el banco m\u00e1s valioso durante muchos a\u00f1os.<\/p>\n

Asimismo, sol\u00eda ser que la paga del director ejecutivo de Goldman era el patr\u00f3n oro en Wall Street. Pero en 2022, el director ejecutivo de Morgan Stanley, James Gorman, recibi\u00f3 $ 31,5 millones por su trabajo, un 10 por ciento menos que el a\u00f1o anterior, mientras que el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, recibi\u00f3 $ 25 millones, un 29 por ciento menos.<\/p>\n

Entonces hay informes<\/a> de un problema de moral en la empresa, que supongo que es de esperarse a ra\u00edz de la reciente decisi\u00f3n de Solomon de despedir a 3.200 empleados, aproximadamente el 6 por ciento de su fuerza laboral global de casi 49.000, y de su reciente confesi\u00f3n de que el enfoque estrat\u00e9gico del banco en el consumidor de Main Street y otros productos bancarios comerciales m\u00e1s mundanos pr\u00e1cticamente han fracasado. <\/p>\n

Aqu\u00ed, entonces, hay algunos consejos no solicitados para Solomon y la augusta junta directiva del banco sobre c\u00f3mo puede recuperar su juego. En primer lugar, Goldman necesita aumentar su balance para competir mejor con sus rivales de Wall Street, como JPMorgan Chase, Bank of America y, por supuesto, Morgan Stanley. Este \u00faltimo se ha adelantado en gran medida debido a su decisi\u00f3n de centrarse en la rentabilidad m\u00e1s estable de la gesti\u00f3n de patrimonios en lugar de en el negocio de banca de inversi\u00f3n m\u00e1s vol\u00e1til que sigue siendo el pan de cada d\u00eda de Goldman.<\/p>\n

Goldman necesita acceso al capital barato que proporcionan los dep\u00f3sitos bancarios para mantener su m\u00e1quina de pr\u00e9stamos funcionando. En resumen, necesita comprar un gran banco comercial pero no uno que tambi\u00e9n tenga un banco de inversi\u00f3n o aspiraciones de banca de inversi\u00f3n. El candidato perfecto para la fusi\u00f3n de Goldman ha sido durante mucho tiempo Bank of New York Mellon, que opera en 35 pa\u00edses de todo el mundo y tiene 1,8 billones de d\u00f3lares en activos bajo gesti\u00f3n y otros 44,3 billones de d\u00f3lares en activos bajo custodia o administraci\u00f3n.<\/p>\n

Tambi\u00e9n es propietaria de Pershing, una de las principales c\u00e1maras de compensaci\u00f3n de Wall Street y, quiz\u00e1s lo mejor de todo, la compa\u00f1\u00eda encaja perfectamente con Goldman. No hay superposici\u00f3n con la banca de inversi\u00f3n de clase mundial y los principales negocios de inversi\u00f3n de Goldman. Adem\u00e1s, el director ejecutivo relativamente nuevo de Bank of New York Mellon, Robin Vince, pas\u00f3 26 a\u00f1os en una variedad de trabajos en Goldman Sachs antes de mudarse en agosto pasado. Conoce a Goldman y viceversa.<\/p>\n

\n
\n\t\t\t\t\t\t\n
\n
\n
\n

\n

\t\t\t\t\tEst\u00e1 viendo una instant\u00e1nea de un gr\u00e1fico interactivo. Es muy probable que esto se deba a que est\u00e1 desconectado o JavaScript est\u00e1 deshabilitado en su navegador.\n\t\t\t\t<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div><\/source><\/picture>\n\t\t\t\t\t<\/figure>\n<\/div>\n

Hay obst\u00e1culos, por supuesto. Goldman tiene un historial inigualable de asesorar a otros sobre acuerdos estrat\u00e9gicos, pero un p\u00e9simo historial de adquisiciones por cuenta propia, que es otro factor que separa a Goldman de sus rivales. <\/p>\n

Nadie recuerda mucho la adquisici\u00f3n de Spear Leeds & Kellogg, el creador de mercado, por parte de Goldman en 2000 por US$6.500 millones, que termin\u00f3 mal. Ha realizado muchas otras adquisiciones m\u00e1s peque\u00f1as a lo largo de los a\u00f1os, pero ninguna ha sido particularmente memorable o revolucionaria (con la notable excepci\u00f3n de J Aron & Company, el comerciante de materias primas. Pero eso fue en 1981).<\/p>\n

Con un valor de mercado de m\u00e1s de $ 40 mil millones, la compra de Bank of New York Mellon ser\u00eda un acuerdo transformador para Goldman y creo que le permitir\u00eda a Goldman mantener intacta su cultura \u00fanica e insular al mismo tiempo que le permitir\u00eda crecer en activos. administraci\u00f3n, dep\u00f3sitos y la mec\u00e1nica de back-office de Wall Street. BNY Mellon ser\u00eda un buen contrapunto a las fortalezas perennes de la banca de inversi\u00f3n y el comercio de Goldman, un negocio que parece menos vol\u00e1til en el banco que en otros lugares. Goldman es simplemente mejor que sus competidores.<\/p>\n

Pero tambi\u00e9n est\u00e1 la no menor cuesti\u00f3n de si el regulador prudencial de Goldman, la Reserva Federal de EE. UU., permitir\u00eda a Goldman realizar una adquisici\u00f3n horizontal tan grande. La Fed no ha aprobado acuerdos de este tipo en Wall Street desde los d\u00edas previos a la crisis financiera de 2008 (y fueron forzados, por supuesto). Pero ya es hora de que la Fed permita que contin\u00fae la tan necesaria consolidaci\u00f3n en el a\u00fan inflado sector bancario.<\/p>\n

Luego est\u00e1 el tema de la moral de los empleados. Es un problema en Wall Street, pero Goldman siendo Goldman, sus problemas tienden a magnificarse y mostrarse. Y, para ser sincero, Salom\u00f3n se ha convertido en parte del problema. Es hora de que se deshaga de los dos jets privados Gulfstream comprados en 2019 bajo su direcci\u00f3n; poner el concierto extracurricular de DJ en espera hasta que disminuya la tensi\u00f3n dentro del banco; y, por el amor de Dios, restablecer el caf\u00e9, el t\u00e9 y los bocadillos gratis. Todos sabemos lo duro que tendr\u00e1 que trabajar todo el mundo en Goldman para que el cambio de rumbo sea un \u00e9xito. Tambi\u00e9n podr\u00eda haber algunos momentos de disfrute en el camino.<\/p>\n<\/div>\n


\n
ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

El escritor es un ex banquero de inversiones y autor de Power Failure: The Rise and Fall of<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":608686,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[7475,440,7120,149,3776],"class_list":["post-608685","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-arrogancia","tag-como","tag-goldman","tag-puede","tag-recuperar"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/608685","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=608685"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/608685\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/608686"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=608685"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=608685"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=608685"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}