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Los fondos de cobertura, desprevenidos por un fuerte aumento de las acciones esta semana, se apresuraron a salir perdiendo apuestas sobre mercados a la baja al ritmo m\u00e1s r\u00e1pido en a\u00f1os.<\/p>\n
Los mercados de acciones han subido considerablemente en lo que va del a\u00f1o, liderados por muchas de las acciones especulativas que fueron golpeadas m\u00e1s duramente durante la liquidaci\u00f3n global de 2022. Muchos de los fondos que se beneficiaron de la derrota se encontraron mal posicionados para el repunte, que recientemente se aceler\u00f3 cuando los inversionistas sintieron que las tasas de inter\u00e9s estaban cerca de alcanzar su punto m\u00e1ximo en muchas de las principales econom\u00edas.<\/p>\n
La r\u00e1faga resultante de cobertura corta, cuando los inversores recompran acciones contra las que hab\u00edan estado apostando para limitar sus p\u00e9rdidas, fue la mayor desde noviembre de 2015, seg\u00fan una nota de Goldman Sachs a los clientes vista por el Financial Times. <\/p>\n
La escala de compra de fondos de cobertura, que ayud\u00f3 a impulsar un salto del 3,3 por ciento en el \u00edndice Nasdaq el jueves, eclips\u00f3 lo visto en enero de 2021, cuando los inversores minoristas coordinaron sus acciones en foros como Reddit y enviaron el precio de GameStop y otros memes. las acciones se dispararon, causando enormes p\u00e9rdidas en algunos fondos. <\/p>\n
Los fondos cerraron sus apuestas principalmente contra acciones estadounidenses pero tambi\u00e9n contra empresas europeas.<\/p>\n
Las apuestas contra acciones que anteriormente hab\u00edan estado cayendo durante un largo per\u00edodo estaban “bajo presi\u00f3n MAX”, escribi\u00f3 Goldman en una nota separada el jueves vista por el FT.<\/p>\n
“Nosotros vimos [an] movimiento explosivo al alza” en las acciones de software “impulsado por coberturas consistentes de fondos de cobertura [short covering] toda la sesi\u00f3n\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n
El banco estim\u00f3 el jueves que los fondos de cobertura cuantitativos perdieron alrededor del 1,3 por ciento ese d\u00eda, su peor d\u00eda en m\u00e1s de seis meses.<\/p>\n
Entre las acciones que han afectado a los fondos de cobertura este a\u00f1o se encuentra el minorista de autom\u00f3viles en l\u00ednea Carvana, que cay\u00f3 un 98 por ciento el a\u00f1o pasado pero que subi\u00f3 un 200 por ciento en 2023. ciento hasta el jueves, seg\u00fan S&P Global Market Intelligence, en comparaci\u00f3n con menos del 5 por ciento hace un a\u00f1o cuando sus acciones eran mucho m\u00e1s altas.<\/p>\n
El inter\u00e9s a corto plazo en la cadena de cines AMC Entertainment, cuyas acciones cayeron un 76 por ciento el a\u00f1o pasado pero han subido un 49 por ciento este a\u00f1o, est\u00e1 en un 29 por ciento, solo una ligera reducci\u00f3n desde principios de a\u00f1o.<\/p>\n
El repunte de las acciones que se vieron muy afectadas el a\u00f1o pasado “probablemente ha proporcionado un gran viento de cola t\u00e9cnico para el universo tecnol\u00f3gico no rentable y ha estado perjudicando a la [hedge fund] comunidad sistem\u00e1tica\u201d, escribieron los analistas de Goldman.<\/p>\n
\u201cEs dif\u00edcil luchar contra el impulso del riesgo\u201d, escribieron los analistas de Natixis. \u201cEl mercado permanece enfocado y tranquilo por el final cercano del [interest rate] ciclo de apriete. . . Las acciones minoristas\/memes est\u00e1n teniendo un rendimiento muy superior\u201d.<\/p>\n
El mi\u00e9rcoles, la Reserva Federal de EE. UU. elev\u00f3 las tasas de inter\u00e9s en un cuarto de punto porcentual, un movimiento menor que su serie de grandes aumentos el a\u00f1o pasado, lo que gener\u00f3 esperanzas de que los costos de los pr\u00e9stamos puedan alcanzar su punto m\u00e1ximo pronto.<\/p>\n
Sin embargo, parte de ese entusiasmo se vio atenuado en las acciones del viernes por los s\u00f3lidos datos de empleo, que revivieron los temores de que la Fed deba mantener las tasas m\u00e1s altas para controlar la inflaci\u00f3n.<\/p>\n