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Los bancos que perdieron miles de millones por el colapso de Archegos Capital Management recuperar\u00e1n tan solo 5 centavos por d\u00f3lar de su reestructuraci\u00f3n, con corredores como Goldman Sachs financiando los pagos utilizando el efectivo que queda en las cuentas comerciales de la oficina familiar.<\/p>\n
Los bancos globales, incluidos Credit Suisse y Morgan Stanley, que perdieron m\u00e1s de $ 10 mil millones por la explosi\u00f3n de Archegos, esperan recuperar entre el 5 y el 20 por ciento de sus p\u00e9rdidas, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto. <\/p>\n
Credit Suisse, la mayor v\u00edctima del colapso, que lo dej\u00f3 enfrentando p\u00e9rdidas por m\u00e1s de US$5.000 millones, podr\u00eda recuperar tan solo US$250 millones. <\/p>\n
Los bancos y los asesores de reestructuraci\u00f3n que manejan el desmoronamiento de Archegos est\u00e1n llegando al final de una negociaci\u00f3n de “entrenamiento” para acordar c\u00f3mo se distribuir\u00e1n los activos que pertenecen a la oficina familiar a los bancos con reclamos en su contra, dijeron las personas.<\/p>\n
Se produce casi dos a\u00f1os despu\u00e9s de que la firma de inversi\u00f3n dirigida por el ex administrador de fondos de cobertura Bill Hwang implosionara espectacularmente.<\/p>\n
El fondo hab\u00eda hecho apuestas de decenas de miles de millones de d\u00f3lares en acciones de EE. UU. y China tomando grandes pr\u00e9stamos de las principales divisiones de corretaje de los bancos, que tuvieron que liquidarse r\u00e1pidamente cuando el valor de las empresas se desplom\u00f3 y Archegos no pudo cumplir con las llamadas de margen.<\/p>\n
Cuando las posiciones de Archegos colapsaron, algunos de los bancos que actuaban como intermediarios principales liquidaron las garant\u00edas m\u00e1s r\u00e1pido que otros para evitar p\u00e9rdidas en sus pr\u00e9stamos y, en algunos casos, incluso dejaron efectivo en las cuentas de la empresa de inversi\u00f3n.<\/p>\n
Los fondos para pagar a los acreedores provienen en gran medida de bancos como Goldman Sachs, que descarg\u00f3 garant\u00edas y cubri\u00f3 sus pr\u00e9stamos. <\/p>\n
Parte del efectivo que queda en esas cuentas se devolver\u00e1 a Archegos y sus asesores de reestructuraci\u00f3n lo distribuir\u00e1n a los bancos que perdieron dinero, dijeron las personas. Tambi\u00e9n se ha reservado una cantidad de dinero para los empleados de Archegos a quienes la empresa les deb\u00eda dinero como parte de un plan de bonificaci\u00f3n diferida.<\/p>\n
Deutsche Bank y Wells Fargo tambi\u00e9n pudieron deshacer sus operaciones sin incurrir en p\u00e9rdidas, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Deutsche devolvi\u00f3 alrededor de 20 millones de euros a Archegos despu\u00e9s de que vendi\u00f3 sus posiciones, seg\u00fan una persona cercana al banco.<\/p>\n
Estos bancos \u201chicieron un mejor trabajo para cubrirse que los dem\u00e1s, ten\u00edan pr\u00e9stamos m\u00e1s restrictivos o simplemente tuvieron suerte\u201d, dijo una persona cercana al asunto. Significaba que terminaron con sus cuentas comerciales de Archegos en n\u00fameros rojos cuando rescindieron sus contratos de swaps, agregaron.<\/p>\n
El colapso de Archegos ha dado lugar a cargos de fraude y manipulaci\u00f3n del mercado en los EE. UU. para Hwang y otros tres que trabajaban en Archegos. <\/p>\n
Tambi\u00e9n ha dado lugar a un escrutinio regulatorio en tres continentes ya un ajuste de cuentas en los bancos que prestaron servicios a la empresa. <\/p>\n
Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley, UBS, MUFG y Mizuho estuvieron expuestos a trav\u00e9s de sus principales divisiones de corretaje o negociaci\u00f3n y perdieron $ 10 mil millones cuando liquidaron sus posiciones.<\/p>\n