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\u2022 La inflaci\u00f3n est\u00e1 cayendo
\n\u2022 Los expertos no dan el visto bueno para los mercados burs\u00e1tiles
\n\u2022 Amenaza a uno deflaci\u00f3n?<\/p>\n
2022 pasar\u00e1 a la historia como el a\u00f1o de inflaci\u00f3n r\u00e9cord en Alemania. El fuerte aumento de los precios de la energ\u00eda y los alimentos hab\u00eda llevado la inflaci\u00f3n al 7,9 por ciento en promedio para el a\u00f1o. Mientras tanto, el valor incluso hab\u00eda sido significativamente mayor: en octubre y noviembre de 2022, se informaron tasas de inflaci\u00f3n de m\u00e1s del 10 por ciento.
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Sin embargo, al finalizar el a\u00f1o, la situaci\u00f3n en el frente inflacionario se alivi\u00f3 un poco: el aumento de precios se desaceler\u00f3 significativamente y en diciembre los precios al consumidor todav\u00eda estaban 8,6 por ciento por encima del nivel del mismo mes del a\u00f1o anterior. A pesar de los recientes signos de relajaci\u00f3n, los expertos advierten contra dar el visto bueno a la inflaci\u00f3n en este pa\u00eds. El economista jefe de Dekabank, Ulrich Kater, solo ve esto como un “bajo intermedio”: “Tomar\u00e1, en el mejor de los casos, uno o dos a\u00f1os antes de que volvamos a tener una estabilidad de precios adecuada”, dijo el experto citado por dpa.\n<\/p>\n
Los observadores del mercado son mucho m\u00e1s optimistas sobre la situaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n en los Estados Unidos. Aqu\u00ed, la inflaci\u00f3n de los precios al consumidor ya hab\u00eda alcanzado su punto m\u00e1ximo en junio, cuando la tasa de inflaci\u00f3n subi\u00f3 al 9,1 por ciento. Desde entonces, la inflaci\u00f3n de los precios al consumidor ha seguido desaceler\u00e1ndose de manera constante, con precios al consumidor de diciembre que cayeron un 0,1 por ciento mensual y aumentaron un 6,5 por ciento a\u00f1o con a\u00f1o. Aqu\u00ed tampoco se puede suponer que las tasas de inflaci\u00f3n caer\u00e1n hasta el objetivo de un promedio del dos por ciento que apunta la Reserva Federal de los EE. La tendencia continuar\u00e1 a la baja durante meses. Inicialmente ir\u00e1 relativamente r\u00e1pido a alrededor del 4 por ciento. Sobre todo, el menor aumento esperado en los alquileres empujar\u00e1 las tasas de inflaci\u00f3n a la baja considerablemente. El tema de la inflaci\u00f3n es, por lo tanto, menos explosivo y el La Fed puede continuar bajando la velocidad”, cita Dow Jones a Thomas Gitzel, economista jefe de VP Bank.
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Pero si bien la ca\u00edda de las tasas de inflaci\u00f3n suele ser una buena noticia para los consumidores, los mercados burs\u00e1tiles pueden enfrentar un nuevo riesgo. La d\u00e9bil demanda ha obligado recientemente a las primeras empresas a realizar correcciones de precios. Uno de los ejemplos m\u00e1s destacados en este contexto es el fabricante de coches el\u00e9ctricos Tesla. La compa\u00f1\u00eda estadounidense se vio obligada recientemente a bajar los precios en el importante mercado chino. Una de las razones de esto es la fuerte competencia en este mercado de ventas. Comprar un autom\u00f3vil Tesla tambi\u00e9n ser\u00e1 m\u00e1s barato para los clientes europeos: seg\u00fan la configuraci\u00f3n, los clientes en Alemania tendr\u00e1n que pagar entre uno y un 17 por ciento menos por el sed\u00e1n Model 3 y el modelo Y, el \u00e9xito de ventas mundial de Tesla. <\/p>\n
Adem\u00e1s de la creciente competencia, tambi\u00e9n deber\u00eda ser el debilitamiento de la demanda lo que oblig\u00f3 al grupo e-car a dar este paso. Las cifras de entrega en diciembre ya hab\u00edan generado preocupaciones de que los veh\u00edculos ya no tuvieran demanda entre los posibles compradores de autos el\u00e9ctricos: “Creemos que Tesla enfrenta un problema de demanda significativo”, escribi\u00f3 el analista de Bernstein, Toni Sacconaghi.
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Los precios no solo han ca\u00eddo recientemente en Tesla, los precios tambi\u00e9n est\u00e1n cayendo en el mercado de materias primas: despu\u00e9s de algunos nuevos m\u00e1ximos en 2022, el acero, el aluminio y el petr\u00f3leo ahora cuestan significativamente menos.
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Sin embargo, esto a\u00fan no ha tenido consecuencias en el mercado laboral, que a\u00fan se muestra bastante robusto, al contrario: los salarios no bajan, muchos puestos de trabajo en este pa\u00eds y en EE. los trabajadores sigue siendo grave. La combinaci\u00f3n de la ca\u00edda de los precios de los productos y un mercado laboral fuerte no es una buena noticia para los inversores, ya que las empresas tienen que pagar m\u00e1s por los trabajadores pero obtener menos por lo que venden. Los m\u00e1rgenes de beneficio ‘caer\u00e1n’ [\u2026]”Es un hecho”, cita Barron’s a Brian Rauscher, jefe de estrategia de cartera global de Fundstrat.
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A su vez, la ca\u00edda de los m\u00e1rgenes de beneficio es una mala noticia para los inversores. “En el futuro habr\u00e1 un problema de poder de fijaci\u00f3n de precios… [bevorzugen Sie also] Empresas con m\u00e1rgenes m\u00e1s ajustados\u201d, contin\u00faa Rauscher. Est\u00e1 hablando en particular de aquellas empresas que a\u00fan pueden impulsar aumentos de precios, reducir costos de manera efectiva o incluso hacer ambas cosas.
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Entonces, \u00bfla econom\u00eda est\u00e1 pasando de la inflaci\u00f3n a la deflaci\u00f3n? En 2023, en lugar de precios al consumidor m\u00e1s altos, \u00bflos consumidores e inversores ver\u00e1n lo contrario y el dinero se apreciar\u00e1 mientras los precios de los bienes y servicios caen? Las consecuencias, especialmente para los mercados burs\u00e1tiles, ser\u00edan devastadoras. Los reguladores monetarios podr\u00edan poner fin a su pol\u00edtica de subidas de tipos de inter\u00e9s y posiblemente incluso bajar los tipos de inter\u00e9s clave de nuevo, lo que ayudar\u00eda a aquellas empresas en particular que est\u00e1n fuertemente apalancadas. Al mismo tiempo, sin embargo, habr\u00eda una recesi\u00f3n econ\u00f3mica y un aumento de las cifras de desempleo, y los impagos de pr\u00e9stamos tambi\u00e9n son comunes en tiempos de deflaci\u00f3n.
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Los primeros expertos del mercado ya advierten que la inflaci\u00f3n se est\u00e1 convirtiendo en deflaci\u00f3n: “Es hora de pronunciar la palabra ‘D’ en c\u00edrculos educados. Aparentemente eso es decididamente contrario, supongo que por razones actuales. No puedo hablar de 2024, pero en cuanto a 2023, podr\u00edamos muy bien ver una deflaci\u00f3n sorpresiva del IPC”, cit\u00f3 Markets Insider a Jeff Weniger, director de acciones de WisdomTree.
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El colega Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group, respalda esta valoraci\u00f3n al portal: “La verdad es que pr\u00e1cticamente nadie espera deflaci\u00f3n, pero hoy hace 18 meses nadie esperaba una inflaci\u00f3n del 9%”. Aunque Detrick no asume que se espera una “deflaci\u00f3n completa”, es probable que se produzca una ca\u00edda muy r\u00e1pida de la inflaci\u00f3n. “Preferimos llamarlo desinflaci\u00f3n que deflaci\u00f3n, pero la verdad es que el paciente actualmente est\u00e1 recibiendo muchos medicamentos y ahora que China est\u00e1 reabriendo y las cadenas de suministro est\u00e1n volviendo a la normalidad, muchos de los grandes vientos en contra est\u00e1n desapareciendo y abriendo la puerta. a precios mucho m\u00e1s bajos”.
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Con esto en mente, los inversores deben prepararse para todas las opciones. Rauscher recomienda buscar empresas de mayor calidad con mejores balances y equipos de gesti\u00f3n s\u00f3lidos. Esta estrategia deber\u00eda valer la pena en cualquier mercado, pero especialmente cuando los precios est\u00e1n cayendo.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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