\n<\/p>\n
Los nuevos flujos de efectivo para Vanguard cayeron a la mitad el a\u00f1o pasado en una desaceleraci\u00f3n que deja al segundo administrador de activos m\u00e1s grande del mundo muy por detr\u00e1s de su rival m\u00e1s grande y competidor m\u00e1s cercano, BlackRock. <\/p>\n
Las entradas netas de inversionistas cayeron a $ 151 mil millones en 2022, un 49.6 por ciento menos que los $ 299.4 mil millones en efectivo nuevo acumulado durante el a\u00f1o anterior, seg\u00fan datos proporcionados por la compa\u00f1\u00eda. <\/p>\n
M\u00e1s de la mitad de los activos totales de Vanguard est\u00e1n invertidos en fondos de seguimiento que siguen de cerca los puntos de referencia financieros amplios, como el S&P 500 o el FTSE 100, por lo que se vio muy afectado por las ca\u00eddas simult\u00e1neas que golpearon los mercados de acciones y bonos a nivel mundial en 2022.<\/p>\n
\u201cEl a\u00f1o pasado fue un desaf\u00edo para todos los inversores. A pesar de todo, los inversores de Vanguard demostraron una vez m\u00e1s su determinaci\u00f3n al mantener el rumbo, operar m\u00ednimamente, reequilibrarse a trav\u00e9s de la fuerte venta masiva del mercado y luego beneficiarse del repunte posterior\u201d, dijo un portavoz de Vanguard.<\/p>\n
Los activos totales administrados por Vanguard se redujeron en $ 1,2 billones el a\u00f1o pasado a $ 7,2 billones a fines de diciembre luego de la venta masiva que se extendi\u00f3 por los mercados financieros durante 2022 cuando los bancos centrales respondieron al aumento de la inflaci\u00f3n aumentando las tasas de inter\u00e9s. <\/p>\n
Sin embargo, los aumentos en las tasas tambi\u00e9n ayudaron a atraer a los inversores a los fondos del mercado monetario, donde Vanguard obtuvo $ 23,2 mil millones en 2022, en comparaci\u00f3n con las salidas netas de los fondos monetarios de $ 32,8 mil millones durante el a\u00f1o anterior. <\/p>\n
Vanguard, con sede en Pensilvania, se gan\u00f3 la reputaci\u00f3n de ser uno de los competidores de precios m\u00e1s duros de la industria de inversiones al reducir continuamente las tarifas de sus fondos desde que se fund\u00f3 en 1975, una estrategia que lo ayud\u00f3 a reclutar a m\u00e1s de 30 millones de clientes.<\/p>\n
El director ejecutivo, Tim Buckley, dijo el a\u00f1o pasado que Vanguard recortar\u00eda 1.000 millones de d\u00f3lares de las tarifas de sus fondos para 2025, lo que extender\u00eda la feroz guerra de precios que ha ayudado a remodelar la industria de gesti\u00f3n de activos durante la \u00faltima d\u00e9cada. <\/p>\n
Pero la ca\u00edda de activos del a\u00f1o pasado plantea dudas sobre cu\u00e1nto m\u00e1s Vanguard podr\u00e1 perseguir recortes de tarifas para atraer nuevos negocios cuando la industria de inversiones est\u00e1 luchando para absorber los crecientes costos regulatorios, tecnol\u00f3gicos y de personal. <\/p>\n
Vanguard, una empresa privada propiedad de los inversionistas de sus fondos, ostent\u00f3 el t\u00edtulo de administrador de activos de m\u00e1s r\u00e1pido crecimiento del mundo durante siete a\u00f1os consecutivos hasta 2018, pero BlackRock ha acumulado m\u00e1s entradas en cada uno de los \u00faltimos cuatro a\u00f1os. <\/p>\n
Amin Rajan, director ejecutivo de la consultora de gesti\u00f3n de activos Create Research, dijo que hab\u00eda “se\u00f1ales d\u00e9biles” de que el amor de los inversores por los fondos de seguimiento pasivo podr\u00eda haber comenzado a debilitarse con condiciones de mercado m\u00e1s fluidas que se espera brinden mejores oportunidades para los administradores activos. <\/p>\n
\u201cVanguard est\u00e1 m\u00e1s expuesto a este sentimiento cambiante que BlackRock. Pero Vanguard sigue siendo un competidor formidable\u201d, dijo Rajan. <\/p>\n
El r\u00e1pido crecimiento en la adopci\u00f3n de fondos cotizados en bolsa en los EE. UU. y Europa ha intensificado la rivalidad. <\/p>\n
El brazo de ETF de Vanguard registr\u00f3 entradas netas de $ 210.1 mil millones el a\u00f1o pasado, un 39 por ciento menos que en 2021, mientras que la divisi\u00f3n de ETF iShares de BlackRock vio caer las entradas un 28 por ciento a $ 220 mil millones. <\/p>\n
Sus roles como los dos proveedores de ETF m\u00e1s grandes del mundo han ayudado a brindar una mejor protecci\u00f3n para Vanguard y BlackRock contra la ca\u00edda en la confianza de los inversores que ha afectado a los competidores en la industria de la inversi\u00f3n. <\/p>\n
Los inversores de todo el mundo sacaron 530.000 millones de d\u00f3lares de los fondos de inversi\u00f3n (excluidos los fondos del mercado monetario a corto plazo) en 2022, el peor a\u00f1o de la industria de fondos para nuevos negocios desde 2008, seg\u00fan Morningstar, el proveedor de datos. <\/p>\n<\/div>\n