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\u2022 El d\u00e9bil desempe\u00f1o del mercado de valores en 2022 no pudo frenar la tendencia hacia la inversi\u00f3n pasiva
\n\u2022 Los ETF son cada vez m\u00e1s populares gracias a su diversificaci\u00f3n de riesgos, transparencia y bajos costos
\n\u2022 Las inversiones pasivas en materias primas y bonos tambi\u00e9n est\u00e1n aumentando, al igual que los productos ESG<\/p>\n
Desde la crisis financiera de 2008, las bolsas no han bajado de forma tan significativa como en 2022. Los a\u00f1os de boom burs\u00e1til gracias a las ultrasueltas la pol\u00edtica monetaria los bancos centrales llegaron a un final abrupto. Las tasas de inter\u00e9s clave, que han subido r\u00e1pidamente como resultado de la inflaci\u00f3n persistente, la guerra de Ucrania, las cadenas de suministro tensas y, por \u00faltimo, pero no menos importante, la estricta pol\u00edtica de no COVID del Partido Comunista Chino (PC) provoc\u00f3 una gran aversi\u00f3n al riesgo entre los inversores. . El resultado fue una ca\u00edda de precios. En particular, las clases de activos consideradas particularmente especulativas, como las criptomonedas, las acciones tecnol\u00f3gicas o los mercados emergentes, cayeron abruptamente. Sin embargo, la tendencia hacia la inversi\u00f3n pasiva continu\u00f3 en 2022, como muestran las \u00faltimas estad\u00edsticas.
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En consecuencia, BlackRock, con mucho el principal proveedor de fondos pasivos que pueden negociarse libremente en la bolsa de valores, los llamados productos cotizados en bolsa (ETP), pudo registrar una entrada de efectivo de miles de millones incluso en el dif\u00edcil a\u00f1o burs\u00e1til de 2022. . Seg\u00fan informaci\u00f3n de “NewMark Finanzkommunikation”, BlackRock recibi\u00f3 fondos netos por $867 mil millones el a\u00f1o pasado. Esto representa el segundo total m\u00e1s alto en la historia de la compa\u00f1\u00eda hasta el momento, superado solo por la cifra r\u00e9cord establecida en 2021, cuando el administrador de riqueza de EE. UU. recaud\u00f3 $ 1,29 billones. En 2022, los productos iShares nuevamente representaron la mayor parte de las inversiones, es decir, una buena cuarta parte del total con 223 mil millones de d\u00f3lares estadounidenses. Como resultado, la divisi\u00f3n iShares de BlackRock contin\u00faa ocupando la primera posici\u00f3n en el ranking de las mayores entradas de capital del mundo.\n<\/p>\n
La mayor\u00eda de los peque\u00f1os inversores est\u00e1n interesados \u200b\u200bprincipalmente en invertir en ETF, es decir, en fondos de renta variable pasivos, que suelen representar un gran \u00edndice (por ejemplo, el DAX, el S&P 500 o el MSCI World). Por un lado, los ETF se consideran especialmente econ\u00f3micos: los costes anuales suelen oscilar entre el 0,1 y el 0,6 por ciento. Por otro lado, una inversi\u00f3n ampliamente diversificada en un \u00edndice burs\u00e1til es menos vol\u00e1til y, por lo tanto, menos riesgosa que una inversi\u00f3n en acciones individuales. En l\u00ednea con esta tendencia, el capital neto invertido en los ETF de BlackRock aument\u00f3 en la gigantesca suma de 598 mil millones de d\u00f3lares en 2022, a pesar de las p\u00e9rdidas de precios a veces sensibles en los mercados de capitales. <\/p>\n
Las acciones estadounidenses volvieron a ser las n\u00famero uno entre los inversionistas, y solo las empresas extranjeras recibieron 340.000 millones de d\u00f3lares. Las acciones de los mercados emergentes, especialmente las de China, tambi\u00e9n experimentaron un enorme crecimiento. $110.000 millones fluyeron hacia estos papeles, mientras que los ETF de acciones europeas sufrieron una disminuci\u00f3n de capital de $16.800 millones. Las p\u00e9rdidas fueron particularmente pronunciadas en la primera mitad del a\u00f1o, principalmente como resultado de la guerra de Ucrania que comenz\u00f3 en febrero, mientras que la presi\u00f3n de venta sobre los ETP europeos disminuy\u00f3 significativamente en el \u00faltimo trimestre. <\/p>\n
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Adem\u00e1s de los ETF, existe una amplia gama de otros productos de inversi\u00f3n (ETP) pasivos que cotizan en bolsa. Merece la pena mencionar especialmente los ETC (Exchange-Traded Commodities), con los que un inversor puede invertir pasivamente en un paquete de materias primas y, por lo tanto, participar en el desarrollo del amplio mercado de materias primas. Sin embargo, los ETC de BlackRock registraron salidas netas por un total de 9500 millones de d\u00f3lares en 2022, la mayor\u00eda de las cuales se cree que se debieron a la obtenci\u00f3n de beneficios dado el rendimiento positivo de los precios de las materias primas durante el \u00faltimo a\u00f1o. Los ETP de renta fija, por otro lado, experimentaron un fuerte crecimiento neto, recaudando $ 266 mil millones a nivel mundial en 2022. El aumento de las tasas de inter\u00e9s recientemente ha hecho que estos productos, que en su mayor\u00eda consisten en bonos gubernamentales y corporativos, vuelvan a ser m\u00e1s atractivos.<\/p>\n
Adem\u00e1s, los fondos sostenibles, es decir, los fondos que invierten seg\u00fan criterios ESG, siguen gozando de gran popularidad. Los ETP sostenibles de BlackRock atrajeron entradas netas de $ 60 mil millones en los EE. UU. y Europa. Si bien esto represent\u00f3 una disminuci\u00f3n con respecto a 2021 ($ 139 mil millones), confirma la tendencia general hacia una mayor conciencia ambiental y social por parte de los inversores.
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Los ETF llegaron para quedarse. Los fondos pasivos surgieron en los EE. UU. alrededor de 1990 y han conquistado cada vez m\u00e1s el continente europeo en los \u00faltimos veinte a\u00f1os. En la d\u00e9cada de 2010, el crecimiento global de la industria de ETF se aceler\u00f3 enormemente, el administrador de activos BlackRock, como l\u00edder de la industria de ETF, se convirti\u00f3 en un gran imperio de capital. Otras compa\u00f1\u00edas de fondos como Almundi o Vanguard tambi\u00e9n se est\u00e1n beneficiando del auge de la inversi\u00f3n pasiva. <\/p>\n
Por el contrario, la popularidad de los fondos gestionados activamente ha disminuido en los \u00faltimos a\u00f1os. Numerosos estudios han demostrado un\u00e1nimemente que casi ning\u00fan gestor de fondos ha logrado generar una rentabilidad superior a la del mercado global a largo plazo. Cada vez m\u00e1s inversores evitan invertir en fondos gestionados activamente debido al rendimiento general m\u00e1s d\u00e9bil y los altos costos, y prefieren los ETF, como lo demuestran una vez m\u00e1s las cifras anuales de BlackRock. Como era de esperar, los accionistas de BlackRock han disfrutado de un aumento vertiginoso en sus acciones en los \u00faltimos a\u00f1os, y salieron relativamente ilesos de la recesi\u00f3n del mercado de valores de 2022.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n