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Es posible que los inversionistas pronto puedan especular sobre qu\u00e9 canciones se dirigir\u00e1n a la cima de las listas de transmisi\u00f3n seg\u00fan los planes que est\u00e1 desarrollando una empresa emergente de EE. UU. para lanzar un mercado de futuros vinculado a los ingresos de la m\u00fasica.<\/p>\n
Clouty, con sede en Chicago, ha creado un \u00edndice negociable de ventas globales de transmisi\u00f3n y est\u00e1 buscando un fondo cotizado en bolsa que atraiga a inversores minoristas. Tambi\u00e9n se encuentra en conversaciones iniciales con intercambios estadounidenses sobre el lanzamiento de futuros vinculados a g\u00e9neros, artistas y canciones individuales, seg\u00fan dos personas con conocimiento de las discusiones.<\/p>\n
Su plan a largo plazo busca capitalizar la r\u00e1pida financiarizaci\u00f3n del negocio de la m\u00fasica a medida que los inversores adinerados luchan para asegurar los flujos de ingresos asociados con la transmisi\u00f3n. <\/p>\n
En los \u00faltimos a\u00f1os, grupos de capital privado como Blackstone y KKR han gastado miles de millones de d\u00f3lares en los cat\u00e1logos anteriores de artistas como Leonard Cohen, Neil Diamond y Bruce Springsteen con la esperanza de asegurar flujos regulares de ingresos que sean inmunes a las recesiones econ\u00f3micas. Otros actos famosos, como Pink Floyd, han explorado vender sus derechos o convertir sus cat\u00e1logos en valores respaldados por activos.<\/p>\n
\u201cLa m\u00fasica es una clase de activos que se esconde a simple vista y no se ha desbloqueado\u201d, dijo David Umeh, fundador y director ejecutivo de Clouty.<\/p>\n
Goldman Sachs predijo el a\u00f1o pasado que los ingresos en la industria mundial de la m\u00fasica crecer\u00edan a una tasa anual compuesta del 12 por ciento entre 2021 y 2030, con ingresos que superar\u00edan los 150.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
A medida que contin\u00faa esta fiebre, el desarrollo de mercados que permitan a los inversores comercializar derechos musicales en un mercado secundario es “inevitable”, seg\u00fan Umeh. \u201cYa sea en crecimiento o en recesi\u00f3n, la gente fluir\u00e1\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n
Clouty, una empresa de tres personas, est\u00e1 realizando una ronda de financiaci\u00f3n inicial, pero se enfrenta a una batalla cuesta arriba para convertir una clase de activos poco convencional en un mercado negociable a largo plazo. Los mercados de futuros pueden tardar a\u00f1os en generar profundidad y liquidez. Las grandes bolsas de futuros como CME Group han ofrecido contratos sobre activos inusuales, como la temperatura del aire, el agua y los huracanes, pero no han logrado ganar terreno.<\/p>\n
\u201cHa habido muchos casos de futuros que no han tenido \u00e9xito, incluso en productos bien entendidos. Por lo general, son demasiado complejos para entenderlos, o demasiado complejos para valorarlos o comprenderlos cuando se trata de calcular su volatilidad\u201d, dijo Andy Simpson, director ejecutivo de Sigma Financial AI, una empresa de tecnolog\u00eda comercial.<\/p>\n
Clouty obtuvo el permiso de Bloomberg para mostrar su \u00edndice Musiq 500, que rastrea los ingresos generados por la transmisi\u00f3n de las 500 mejores canciones a nivel mundial, en las terminales del proveedor de datos financieros. El valor del \u00edndice ha aumentado m\u00e1s del 25 por ciento a\u00f1o tras a\u00f1o a m\u00e1s de $ 10,000. Luego pretende lanzar \u00edndices por g\u00e9nero y luego canciones individuales. Un contrato de futuros tambi\u00e9n necesitar\u00eda la aprobaci\u00f3n regulatoria.<\/p>\n
Los ejecutivos que han visto el discurso de Clouty se preguntan si los grandes inversores institucionales pueden utilizarlo y atraer a los creadores de mercado, cuyas compras y ventas diarias ayudan a generar liquidez. Un inversionista potencial ten\u00eda reservas de que los \u00edndices se construyeron sobre la transmisi\u00f3n, y no sobre regal\u00edas.<\/p>\n
Las grandes sumas que ingresan al negocio de la m\u00fasica han creado riesgos y recompensas potenciales para las plataformas de transmisi\u00f3n y los titulares de derechos, creando una base de usuarios natural para los contratos de futuros, dijo Umeh. <\/p>\n