{"id":587715,"date":"2023-01-23T00:41:26","date_gmt":"2023-01-23T00:41:26","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/citadel-rompe-records-con-ganancias-de-16-mil-millones\/"},"modified":"2023-01-23T00:41:27","modified_gmt":"2023-01-23T00:41:27","slug":"citadel-rompe-records-con-ganancias-de-16-mil-millones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/citadel-rompe-records-con-ganancias-de-16-mil-millones\/","title":{"rendered":"Citadel rompe r\u00e9cords con ganancias de $ 16 mil millones"},"content":{"rendered":"
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Citadel de Ken Griffin obtuvo una ganancia de $ 16 mil millones para los inversores el a\u00f1o pasado, la mayor ganancia en d\u00f3lares de un fondo de cobertura en la historia y un recorrido que establece a su firma como la m\u00e1s exitosa de todos los tiempos.<\/p>\n
Citadel, que administra 54.000 millones de d\u00f3lares en activos, obtuvo un rendimiento del 38,1 % en su principal fondo de cobertura y fuertes ganancias en otros productos el a\u00f1o pasado, lo que equivale a una ganancia r\u00e9cord de 16.000 millones de d\u00f3lares para los inversores despu\u00e9s de las comisiones, seg\u00fan una investigaci\u00f3n de LCH Investments, dirigida por Edmond de Rothschild.<\/p>\n
La ganancia, que fue impulsada por apuestas en una variedad de clases de activos, incluidos bonos y acciones, supera los aproximadamente $ 15,6 mil millones obtenidos por John Paulson en 2007 a trav\u00e9s de su apuesta contra las hipotecas de alto riesgo.<\/p>\n
La enorme venta masiva de bonos del gobierno del a\u00f1o pasado proporcion\u00f3 una operaci\u00f3n muy atractiva para muchos gerentes macro, ayud\u00e1ndolos a obtener sus mayores ganancias desde el inicio de la crisis financiera mundial.<\/p>\n
Citadel, que Griffin cre\u00f3 en 1990, obtuvo una ganancia comercial bruta total de alrededor de $ 28 mil millones el a\u00f1o pasado, lo que significa que cobr\u00f3 a sus inversores, una quinta parte de los cuales son sus propios empleados, aproximadamente $ 12 mil millones en gastos y tarifas de rendimiento. <\/p>\n
La enorme tarifa destaca cu\u00e1ntos inversionistas toleran los llamados gastos traspasados \u200b\u200b(cargos variables que cubren una variedad de elementos que incluyen el pago del comerciante, la tecnolog\u00eda y el alquiler) si los rendimientos netos siguen siendo altos.<\/p>\n
Los $ 16 mil millones de ganancias para los inversores significan que Citadel de Griffin reemplaza a Bridgewater de Ray Dalio, que durante siete a\u00f1os hab\u00eda sido el fondo de cobertura m\u00e1s exitoso de todos los tiempos, en la parte superior de la lista de LCH Investments de los mejores administradores de dinero. Citadel se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n
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Las ganancias r\u00e9cord llegan en un a\u00f1o turbulento para los mercados financieros y los fondos de cobertura que los negocian, ya que las acciones y los bonos se desplomaron.<\/p>\n
Los fondos multigestor como Citadel y Millennium, que administran dinero a trav\u00e9s de una amplia gama de estrategias, y los fondos macro como Brevan Howard y Rokos, que apuestan por la ca\u00edda de los rendimientos de los bonos, prosperaron. Pero muchos fondos de acciones se vieron gravemente da\u00f1ados por la venta masiva de acciones tecnol\u00f3gicas, ya que las tasas de inter\u00e9s aumentaron dr\u00e1sticamente para combatir la inflaci\u00f3n galopante.<\/p>\n
Lo m\u00e1s sorprendente fue la p\u00e9rdida del 56 por ciento sufrida por Tiger Global de Chase Coleman, el m\u00e1s famoso de los llamados fondos \u201cTiger cub\u201d generados por Tiger Management del legendario inversionista Julian Robertson.<\/p>\n
El fondo de cobertura de Coleman fue uno de los mayores ganadores del mercado alcista en acciones tecnol\u00f3gicas y hace dos a\u00f1os ingres\u00f3 a la lista de los mejores administradores de todos los tiempos en el puesto 14, con una ganancia anual de $ 10,4 mil millones.<\/p>\n
Pero fue una de las bajas de m\u00e1s alto perfil cuando los mercados se revirtieron, generando $ 18 mil millones en p\u00e9rdidas en sus fondos el a\u00f1o pasado y saliendo del top 20. Seg\u00fan LCH, esto se ubica como la mayor p\u00e9rdida anual en la historia de los fondos de cobertura. La investigaci\u00f3n de LCH no incluye el negocio de capital privado de Tiger. Tiger Global se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n
Mientras tanto, su compa\u00f1ero Tiger Cub, Lone Pine, perdi\u00f3 $ 10.9 mil millones el a\u00f1o pasado, bajando su clasificaci\u00f3n del sexto al und\u00e9cimo lugar en la lista de todos los tiempos. Y el TCI de Sir Christopher Hohn cay\u00f3 del noveno al 14 al perder $ 8,1 mil millones, eliminando gran parte de los $ 9,5 mil millones que gener\u00f3 para los inversores en 2021.<\/p>\n
Ha habido \u201cuna tremenda divergencia\u201d de resultados, dijo el presidente de LCH, Rick Sopher. “Las divergencias reflejaron principalmente si la estrategia buscaba beneficiarse de las oportunidades comerciales en torno a la volatilidad significativa, o si se vio atrapada manteniendo acciones de alto crecimiento cuyas valoraciones se comprimieron bruscamente”. <\/p>\n
En general, los 20 mejores administradores de todos los tiempos en la lista de LCH obtuvieron $22,400 millones en ganancias el a\u00f1o pasado, mientras que los fondos de cobertura en general perdieron $208,000 millones para los inversores.<\/p>\n
Millennium de Israel Englander, que gan\u00f3 alrededor del 12 por ciento el a\u00f1o pasado, gan\u00f3 $ 8 mil millones para los inversores, y Point72 de Steven Cohen gan\u00f3 $ 2,4 mil millones gracias a un rendimiento del 10,3 por ciento. Ambos son fondos de m\u00faltiples administradores que emplean a decenas o incluso cientos de equipos de comerciantes. Se especializan en controlar el riesgo reduciendo r\u00e1pidamente las apuestas perdedoras, pero aumentando el tama\u00f1o de las operaciones ganadoras.<\/p>\n
Citadel, que sufri\u00f3 mucho en la crisis financiera de 2008 pero luego registr\u00f3 rendimientos muy por encima del S&P 500 y sus pares, el a\u00f1o pasado pudo asumir riesgos cuando muchos otros inversores buscaban cobertura. Logr\u00f3 r\u00e9cords en cuatro de sus cinco unidades de negocio el a\u00f1o pasado, con su estrategia de renta fija logrando un 32,6 por ciento, por delante de muchos macrofondos especializados.<\/p>\n
\u201cKen Griffin aprendi\u00f3 mucho sobre cobertura en la crisis financiera de 2008 y tiene un enfoque extremadamente disciplinado del riesgo\u201d, dijo David Williams, fundador de la firma de comercio de acciones subcontratada Williams Trading.<\/p>\n
Point72 no respondi\u00f3 a las solicitudes de comentarios. TCI, Millennium, Lone Pine y Bridgewater se negaron a comentar.<\/p>\n