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Los bancos m\u00e1s grandes de Estados Unidos reportar\u00e1n otra cuarta parte de ganancias extraordinarias de pr\u00e9stamos esta semana, una ganancia inesperada que los inversores temen que se acerque a su punto m\u00e1ximo este a\u00f1o a medida que el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. se acerque a su fin.<\/p>\n
El esfuerzo de la Fed para combatir la inflaci\u00f3n mediante el endurecimiento de la pol\u00edtica monetaria ha sido una bendici\u00f3n para los bancos, que han podido cobrar m\u00e1s a los prestatarios por los pr\u00e9stamos sin aumentar tanto las tasas de inter\u00e9s que pagan a los depositantes.<\/p>\n
Esto ha impulsado sus llamados ingresos netos por intereses: la diferencia entre lo que pagan por los dep\u00f3sitos y lo que ganan por los pr\u00e9stamos y otros activos. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo juntos generaron ingresos por intereses para el \u00faltimo trimestre de 2022 de casi $ 60 mil millones, un 30 por ciento m\u00e1s que hace un a\u00f1o, seg\u00fan las estimaciones de los analistas.<\/p>\n
Sin embargo, los inversores y analistas dicen que a los bancos les resultar\u00e1 m\u00e1s dif\u00edcil sostener un crecimiento tan r\u00e1pido en los ingresos netos por intereses, ya que la Fed sube las tasas con menos rapidez y los clientes aumentan la presi\u00f3n sobre ellos para que paguen m\u00e1s por los dep\u00f3sitos mientras buscan las mejores tasas.<\/p>\n
Los dep\u00f3sitos son la principal fuente de financiaci\u00f3n de los prestamistas para financiar sus pr\u00e9stamos.<\/p>\n
\u201cMe sorprende que 2023 ser\u00e1 en gran medida de inflexi\u00f3n, principalmente de vientos de cola a vientos en contra para la industria\u201d, dijo Scott Siefers, analista bancario de Piper Sandler. \u201cCreo que cuanto m\u00e1s avanzamos en esto [Fed] ciclo de ajuste y cuanto m\u00e1s nos movemos hacia arriba [in rates]m\u00e1s dif\u00edcil ser\u00e1 para los bancos mantener bajos los costos de sus dep\u00f3sitos\u201d. <\/p>\n
Las ganancias m\u00e1s peque\u00f1as de los pr\u00e9stamos amortiguar\u00edan lo que ha sido un raro punto brillante para los bancos de Wall Street, ya que enfrentan una fuerte desaceleraci\u00f3n en los ingresos de la banca de inversi\u00f3n y se preparan para hacer recortes de empleos.<\/p>\n
La perspectiva de los pr\u00e9stamos ser\u00e1 un enfoque clave cuando JPMorgan, BofA, Citi y Wells Fargo informen sus ganancias el 13 de enero. Goldman Sachs y Morgan Stanley, que dependen m\u00e1s de la banca de inversi\u00f3n, el comercio y la gesti\u00f3n de activos, seguir\u00e1n con sus resultados el 17 de enero.<\/p>\n
Se espera que los ingresos generales del cuarto trimestre en los seis grandes bancos sean estables en comparaci\u00f3n con hace un a\u00f1o, mientras que se pronostica que las ganancias por acci\u00f3n caigan en un promedio de alrededor del 25 por ciento, estiman los analistas. <\/p>\n
Los bancos de Wall Street se vieron afectados el a\u00f1o pasado por una fuerte desaceleraci\u00f3n en la banca de inversi\u00f3n. Se espera que Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley, BofA y Citi, los cinco bancos de inversi\u00f3n m\u00e1s grandes por participaci\u00f3n de mercado, registren ca\u00eddas interanuales de alrededor del 50 por ciento en los ingresos de la banca de inversi\u00f3n. <\/p>\n
El panorama deprimido de la banca de inversi\u00f3n ha agudizado el escrutinio de Wall Street sobre los negocios crediticios de los grandes bancos. <\/p>\n
\u201cEl mercado todav\u00eda est\u00e1 preocupado y todav\u00eda hay mucha preocupaci\u00f3n sobre si estamos en la cima de los m\u00e1rgenes de inter\u00e9s netos y los ingresos por intereses netos\u201d, dijo Chris Kotowski, director gerente de investigaci\u00f3n de Oppenheimer.<\/p>\n
Por lo general, hay un retraso de varios meses entre los bancos que aumentan las tasas de los pr\u00e9stamos y enfrentan la presi\u00f3n de los clientes para pagar m\u00e1s intereses sobre sus dep\u00f3sitos, lo que reducir\u00eda el margen de ganancias de los bancos sobre los ingresos netos por intereses. <\/p>\n
\u201cLos m\u00e1rgenes, que han experimentado una expansi\u00f3n significativa, deber\u00edan estabilizarse durante 2023\u201d, dijo Jason Goldberg, analista bancario de Barclays.<\/p>\n