{"id":554112,"date":"2023-01-02T09:52:31","date_gmt":"2023-01-02T09:52:31","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-gestores-de-activos-europeos-utilizan-el-subasesoramiento-para-entrar-en-el-mercado-estadounidense\/"},"modified":"2023-01-02T09:52:32","modified_gmt":"2023-01-02T09:52:32","slug":"los-gestores-de-activos-europeos-utilizan-el-subasesoramiento-para-entrar-en-el-mercado-estadounidense","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-gestores-de-activos-europeos-utilizan-el-subasesoramiento-para-entrar-en-el-mercado-estadounidense\/","title":{"rendered":"Los gestores de activos europeos utilizan el &#8216;subasesoramiento&#8217; para entrar en el mercado estadounidense"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div data-attribute=\"article-content-body\">\n<p>Los administradores de activos que se esfuerzan por aumentar los activos e ingresar a nuevos mercados mientras mantienen bajos los costos est\u00e1n recurriendo a asociaciones que dividen la responsabilidad de las ventas y los clientes de la inversi\u00f3n real.<\/p>\n<p>El entusiasmo por los llamados contratos de \u201csubasesoramiento\u201d es especialmente alto entre los administradores de dinero europeos que buscan ingresar al mercado estadounidense y los administradores institucionales que esperan aprovechar a los inversores individuales.  Esto se debe a que el acuerdo les permite aprovechar el mercado minorista de EE. UU. sin tener que invertir en grandes fuerzas de ventas.<\/p>\n<p>Los administradores de activos en ambos lados del Atl\u00e1ntico que hist\u00f3ricamente han ofrecido fondos mutuos tambi\u00e9n est\u00e1n entrando en acuerdos similares como una forma de ampliar sus estrategias de inversi\u00f3n en sectores de r\u00e1pido crecimiento, como los fondos cotizados en bolsa o las cuentas administradas por separado.<\/p>\n<p>En una relaci\u00f3n de subasesoramiento, el administrador principal del fondo es el propietario del fondo y asume la responsabilidad de reunir y manejar el dinero de los clientes.  El subasesor es responsable de las decisiones de inversi\u00f3n: c\u00f3mo se pone a trabajar ese dinero.<\/p>\n<p>\u201cLas configuraciones de subasesoramiento m\u00e1s efectivas son casi como una asociaci\u00f3n estrat\u00e9gica.  De hecho, est\u00e1s alquilando la distribuci\u00f3n\u201d, dijo Ju-Hon Kwek, el socio principal que dirige la pr\u00e1ctica de gesti\u00f3n de activos de McKinsey en Am\u00e9rica del Norte.<\/p>\n<p>Los activos totales de EE. UU. en fondos subasesorados en los que administradores de activos no relacionados comparten las tarifas de gesti\u00f3n casi se duplicaron entre 2013 y 2021 a 3,1 billones de d\u00f3lares antes de retroceder en 2022 junto con los mercados m\u00e1s amplios de bonos y acciones a 2,4 billones de d\u00f3lares, seg\u00fan el proveedor de datos ISS Market Intelligence.  El crecimiento ha sido particularmente r\u00e1pido en los ETF, donde los activos se han m\u00e1s que triplicado.<\/p>\n<blockquote class=\"n-content-pullquote n-content-pullquote--no-image\" aria-hidden=\"true\">\n<div class=\"n-content-pullquote__content\">\n<p>Obtiene el beneficio de las fusiones y adquisiciones sin realizar una transacci\u00f3n<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/blockquote>\n<p>Para el gestor de fondos escoc\u00e9s Baillie Gifford, su primer contrato de subasesoramiento de 2003 con el gigante de fondos Vanguard result\u00f3 transformador.  Los activos de subasesoramiento global bajo administraci\u00f3n casi se han triplicado desde 2012 a $ 64 mil millones, y dichos acuerdos ahora representan una cuarta parte de los AUM totales del grupo y la mitad de su negocio en Am\u00e9rica del Norte.<\/p>\n<p>\u201cNuestra asociaci\u00f3n con ellos fue un verdadero acelerador de nuestro negocio en Am\u00e9rica del Norte.  Fue casi un sello de aprobaci\u00f3n\u201d, dijo el socio Nick Jones.  \u201cObtiene acceso a un mercado mucho m\u00e1s grande y no tiene que asumir algunos de los costos\u201d.<\/p>\n<p>La mayor\u00eda de los administradores de fondos no revelan c\u00f3mo se dividen las tarifas, pero Carl Robinson de ISS MI estima que para un fondo con una tarifa de administraci\u00f3n de 60 a 70 puntos b\u00e1sicos, el subasesor recibir\u00e1 30 pb o menos. <\/p>\n<p>El administrador de fondos del Reino Unido, Schroders, recurri\u00f3 por primera vez a acuerdos de subasesoramiento en 2016 cuando lleg\u00f3 a un acuerdo con Hartford para realizar la inversi\u00f3n por $ 3 mil millones en activos.<\/p>\n<p>\u201cDecidimos subcontratar nuestro negocio de fondos mutuos porque realmente no est\u00e1bamos ganando impulso y no ten\u00edamos un equipo de ventas lo suficientemente grande\u201d, dice Phil Middleton, director ejecutivo de Norteam\u00e9rica para Schroders, que ahora se desempe\u00f1a como subasesor de 52 fondos con 46.700 millones de d\u00f3lares en activos.<\/p>\n<div class=\"n-content-layout\">\n<figure class=\"n-content-picture n-content-layout__container\"><picture><source media=\"screen and (max-width: 490px)\"  data-id=\"https:\/\/api.ft.com\/content\/97f56bc9-8d63-415c-8ae5-27efdd516c63\" data-original-image-width=\"600\" data-original-image-height=\"800\"><\/source><\/picture><\/figure>\n<\/div>\n<p>Las grandes casas de distribuci\u00f3n como Vanguard y Hartford tienden a hacer tratos con dos tipos de subasesores: aquellos con marcas fuertes que se vuelven parte del nombre del fondo y aquellos que se especializan en un \u00e1rea particular de inversi\u00f3n que las firmas m\u00e1s grandes no tienen internamente.<\/p>\n<p>\u201cObtiene el beneficio de las fusiones y adquisiciones sin tener que hacer una transacci\u00f3n\u201d, dice James Thomas, socio de Ropes &#038; Gray.<\/p>\n<p>Las plataformas de fondos dedican largos per\u00edodos a considerar el historial, la gesti\u00f3n y el desempe\u00f1o de un administrador antes de aceptar hacer un trato.  \u201cEste es un ciclo muy largo de conocerte y un proceso de cortejo.  Es muy importante para ambas partes hacerlo bien\u201d, dice Jared Buell, jefe de distribuci\u00f3n de intermediarios para Am\u00e9rica del Norte en Vontobel Asset Management.  El grupo suizo tiene acuerdos de subasesoramiento estadounidense con Virtus y American Beacon y est\u00e1 buscando expandirse.<\/p>\n<p>Cuando Vanguard agreg\u00f3 a Ariel Investments como subasesor de su fondo Explorer Value existente a principios de 2022, el nombramiento se produjo despu\u00e9s de a\u00f1os de cultivar la casa de fondos m\u00e1s grande.  Ariel, una de las firmas de inversi\u00f3n propiedad de minor\u00edas m\u00e1s grandes de EE. UU. con $14.600 millones AUM, espera que el acuerdo ayude a la firma a persuadir a muchas m\u00e1s empresas para que incluyan una opci\u00f3n de Ariel en sus planes de jubilaci\u00f3n de empleados. <\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p id=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image js-teaser\" data-id=\"5b941017-a3ab-43b1-b1b9-23bccd8ef9b1\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2600%\"><img decoding=\"async\" class=\"o-teaser__image\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2023\/01\/Los-gestores-de-activos-europeos-utilizan-el-subasesoramiento-para-entrar.jpg\" alt=\"\"\/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>\u201cEn estos d\u00edas en que estamos tratando de lograr que m\u00e1s estadounidenses participen en la jubilaci\u00f3n [savings]para poder vincular nuestra historia y nuestro desempe\u00f1o [means] hay una emoci\u00f3n que de otro modo no existir\u00eda\u201d, dijo Malik Murray, jefe de desarrollo comercial de Ariel.<\/p>\n<p>Vanguard ha estado utilizando subasesores durante cinco d\u00e9cadas y supervisa de cerca la relaci\u00f3n.  Recientemente comenz\u00f3 a utilizar una estructura de tarifas variables que recompensa a los subasesores por superar sus puntos de referencia y los penaliza por no cumplir con ellos durante un per\u00edodo de tres a cinco a\u00f1os.<\/p>\n<p>El rendimiento a largo plazo es importante, pero tambi\u00e9n lo son otros factores, como que el fondo se mantenga enfocado en su especialidad particular, dijo Dan Reyes, jefe global del departamento de revisi\u00f3n de cartera.  \u201cBuscamos la deriva del estilo y de d\u00f3nde obtienen sus ideas\u201d, dijo. <\/p>\n<p>A medida que los mercados a la baja golpean los AUM y, por lo tanto, las tarifas, es probable que m\u00e1s administradores de activos encuentren atractivos los acuerdos de subasesor porque permiten que cada lado se expanda sin una inversi\u00f3n financiera masiva y las combinaciones crean econom\u00edas de escala, dice Stephen Erni, socio de la consultora Bain: \u201cLa arquitectura abierta del sistema es realmente la ola del futuro\u201d.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/c6756631-706f-4d18-96f5-bfdd66c2554f\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Los administradores de activos que se esfuerzan por aumentar los activos e ingresar a nuevos mercados mientras mantienen<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":554113,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[6016,18685,3185,5827,45345,36,2652,18,137116,10365],"class_list":["post-554112","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-activos","tag-entrar","tag-estadounidense","tag-europeos","tag-gestores","tag-los","tag-mercado","tag-para","tag-subasesoramiento","tag-utilizan"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/554112","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=554112"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/554112\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/554113"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=554112"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=554112"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=554112"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}