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Varios experimentos de blockchain de alto perfil en banca y finanzas han fracasado este a\u00f1o, lo que socava el caso del futuro de la tecnolog\u00eda en los servicios financieros.<\/p>\n
El mayor error provino de la Bolsa de Valores de Australia, que en noviembre abandon\u00f3 un plan anunciado hace siete a\u00f1os para actualizar la compensaci\u00f3n y liquidaci\u00f3n de acciones a una plataforma basada en blockchain. El intercambio reserv\u00f3 un cargo de A$250mn ($168mn) y se disculp\u00f3 despu\u00e9s de admitir que necesitaba comenzar el proyecto nuevamente desde cero.<\/p>\n
Otras iniciativas en seguros, banca y transporte mar\u00edtimo tambi\u00e9n se han derrumbado, lo que sugiere que los libros de contabilidad digitales compartidos pueden fracasar en la b\u00fasqueda de reformar operaciones engorrosas. Incluso los defensores de la tecnolog\u00eda advierten que los adoptantes deben estar preparados para fallas m\u00faltiples.<\/p>\n
\u201cSiempre se nos ocurren nuevas ideas y las matamos si no son apropiadas\u201d, dijo David Newns, director de Six Digital Exchange, que emiti\u00f3 el primer bono digital en un libro mayor distribuido en noviembre. \u201cEstamos en el espacio de la invenci\u00f3n, por lo que tenemos que pensar en cosas nuevas con la expectativa de que muchas de esas ideas fracasen\u201d.<\/p>\n
En julio B3i, un consorcio de 15 compa\u00f1\u00edas de seguros y reaseguros, ces\u00f3 sus actividades y se declar\u00f3 en concurso de acreedores. El proyecto ten\u00eda como objetivo reducir la ineficiencia en la liquidaci\u00f3n de primas y reclamaciones, y colocar contratos en cadenas de bloques. <\/p>\n
We.trade, otro consorcio de cadena de bloques de 12 bancos que se centra en la financiaci\u00f3n del comercio tambi\u00e9n entr\u00f3 en insolvencia en junio. El proyecto hab\u00eda incluido a Deutsche Bank, HSBC, Santander, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale y UBS.<\/p>\n
M\u00e1s recientemente, Maersk e IBM anunciaron a fines de noviembre que descontinuar\u00edan TradeLens, una soluci\u00f3n de blockchain de cadena de suministro para la industria naviera, diciendo que no hab\u00eda “alcanzado el nivel de viabilidad comercial necesario para continuar trabajando y cumplir con las expectativas financieras”.<\/p>\n
Los fracasos se han producido junto con la crisis que ha sumido a muchas de las empresas de cifrado que intentaron construir sus negocios comerciando y prestando tokens digitales como bitcoin. Eso culmin\u00f3 con el colapso en noviembre de FTX, el intercambio de criptomonedas, una falla que ha socavado el caso de comprar tokens con la esperanza de obtener ganancias.<\/p>\n
A\u00fan as\u00ed, algunos bancos siguen comprometidos con la tecnolog\u00eda blockchain. \u201cHay mucho sentimiento negativo sobre las criptomonedas, m\u00e1s recientemente debido a FTX\u201d, dijo Mathew McDermott, director global de activos digitales de la divisi\u00f3n de mercados globales de Goldman Sachs. \u201cEso no tiene nada que ver con la tecnolog\u00eda subyacente\u201d.<\/p>\n
Goldman, rivales como JPMorgan y otras instituciones financieras todav\u00eda est\u00e1n abiertos a la tecnolog\u00eda blockchain, citando su potencial para aumentar la eficiencia y ahorrar costos. JPMorgan ha promocionado su plataforma de activos digitales Onyx, que vincula a otros bancos e instituciones financieras como Visa, y maneja pagos vinculados a alrededor de US$1.000 millones de activos al d\u00eda en divisas y bonos.<\/p>\n
Pero incluso algunos de esos grupos que han ido m\u00e1s lejos con blockchain son cautelosos acerca de su potencial final. En noviembre, el Banco Europeo de Inversiones emiti\u00f3 su segundo bono digital utilizando la tecnolog\u00eda: un acuerdo de 100 millones de euros a dos a\u00f1os organizado por Goldman Sachs, Santander y Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale. <\/p>\n
El uso de la tecnolog\u00eda puede ayudar potencialmente a agilizar los problemas relacionados con la documentaci\u00f3n y los pagos, pero Xavier Leroy, oficial senior de financiamiento de la divisi\u00f3n de transacciones especiales y monedas no centrales del BEI, dijo que las ventajas eran hasta ahora limitadas. \u201cDado que estamos en las etapas iniciales, en este momento no hay muchos [benefits] \u2014 se trata principalmente del potencial para el futuro\u201d, dijo. <\/p>\n
Algunos proyectos relacionados con blockchain tambi\u00e9n dependen en gran medida de los sistemas existentes en lugar de reemplazarlos, en particular los llamados libros mayores distribuidos que permiten a un grupo selecto de actores, como los bancos, compartir informaci\u00f3n en un registro inmutable. <\/p>\n
Esta actividad est\u00e1 relacionada con cadenas de bloques y criptoactivos, pero no implica la creaci\u00f3n y verificaci\u00f3n de transacciones a cambio de recompensas de fichas, una diferencia crucial con la cadena de bloques en la que se basan bitcoin y otras fichas.<\/p>\n
HSBC, por ejemplo, describe el sistema FX Everywhere que utiliza para liquidar divisas con Wells Fargo, que ha manejado m\u00e1s de $200 mil millones de cinco divisas, como “basado en blockchain”. Aun as\u00ed, su tecnolog\u00eda de contabilidad distribuida (DLT) se basa en Traiana, una infraestructura de mercado bien establecida, para actuar como el primer paso en el sistema.<\/p>\n
\u201cHay un elemento de definici\u00f3n. Aunque decimos DLT, la gente escucha blockchain, blockchain, blockchain\u201d, dijo Mark Williamson, director global de asociaciones y propuestas de FX en HSBC. <\/p>\n
FX Everywhere utiliza algoritmos de consenso, firma criptogr\u00e1fica y otros procesos relacionados con la criptograf\u00eda. Pero “no requiere una cadena de bloques”, dijo Williamson. Tambi\u00e9n representa una peque\u00f1a proporci\u00f3n del negocio general que manejan HSBC y Wells Fargo en sus operaciones de comercio de divisas.<\/p>\n
Un grupo de expertos en tecnolog\u00eda en junio dijo a los legisladores estadounidenses<\/a> que tales bases de datos digitales “solo para agregar” no eran nuevas. \u201cSe conocen y utilizan desde 1980 para funciones bastante limitadas\u201d, dijeron.<\/p>\n