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El proveedor de servicios de datos financieros Refinitiv estima el rescate de la importadora de gas Uniper por parte del Estado alem\u00e1n en el equivalente a casi 22.000 millones de d\u00f3lares. Es, con mucho, la mayor adquisici\u00f3n de este a\u00f1o, seg\u00fan la clasificaci\u00f3n preliminar de Refinitiv. Dos de los seis acuerdos principales involucran torres celulares y otros dos involucran energ\u00eda renovable. Se movieron un total de tres veces decenas de miles de millones.<\/p>\n
Sin embargo, en general, el volumen de fusiones y adquisiciones (M&A) que involucraron a empresas alemanas en 2022 fue un 36 por ciento inferior al a\u00f1o anterior con $ 155,2 mil millones. Era menos \u00faltimo hace cinco a\u00f1os. 2.654 transacciones se incluyeron en las estad\u00edsticas de Refinitiv a mediados de diciembre. En Europa, las empresas alemanas continuaron teniendo una demanda particularmente alta como objetivos de adquisici\u00f3n; s\u00f3lo en Gran Breta\u00f1a compraron m\u00e1s postores extranjeros. Por el contrario, cuando se trata de adquisiciones, las empresas alemanas miran principalmente a los EE. UU.: el 40 por ciento de las empresas vendidas a Alemania provienen de all\u00ed.<\/p>\n
A pesar de la incertidumbre econ\u00f3mica, los inversores financieros siguen activos en Alemania. Un fondo de capital privado estuvo involucrado en cada quinta adquisici\u00f3n con participaci\u00f3n alemana; En 2021, su participaci\u00f3n fue solo del 16 por ciento. <\/p>\n
El equivalente a 8.800 millones de d\u00f3lares de la salida a bolsa de la filial de Volkswagen, Porsche, salv\u00f3 en cierta medida el balance del negocio con salidas a bolsa y ampliaciones de capital (ECM). El fabricante de autom\u00f3viles deportivos represent\u00f3 casi dos tercios del volumen total de transacciones de 14.100 millones de d\u00f3lares. Los mercados de bonos tambi\u00e9n se ve\u00edan sombr\u00edos dada la incertidumbre sobre la inflaci\u00f3n y las tasas de inter\u00e9s. Con 329.500 millones de d\u00f3lares, el volumen de emisi\u00f3n cay\u00f3 un 24 %, el nivel m\u00e1s bajo desde 2010. El negocio con bonos corporativos de riesgo y, por lo tanto, de alto rendimiento se derrumb\u00f3: un 78 %.<\/p>\n
* El rescate de UNIPER es cada vez m\u00e1s caro para el estado alem\u00e1n. Si bien inicialmente se habl\u00f3 de ocho mil millones de euros para cubrir las p\u00e9rdidas de miles de millones en vista del r\u00e1pido aumento de los precios de compra del gas, el gobierno federal ahora est\u00e1 gastando m\u00e1s de 20 mil millones de euros en Uniper, nacionalizando casi por completo al mayor importador de gas. Y podr\u00eda ser a\u00fan m\u00e1s. La empresa matriz finlandesa Fortum se retira.<\/p>\n
* DEUTSCHE TELEKOM est\u00e1 vendiendo el 51 por ciento de su subsidiaria de torres de radio GD Towers por EUR 10,700 millones, incluida la deuda, a un consorcio formado por el administrador de activos canadiense Brookfield y DigitalBridge de EE. UU. Su rival de telefon\u00eda m\u00f3vil Vodafone est\u00e1 reorganizando la estructura de propiedad de su filial de torres de telefon\u00eda m\u00f3vil VANTAGE TOWERS. Los inversores financieros KKR y GIP est\u00e1n invirtiendo hasta el 50 por ciento en la empresa cotizada por casi cuatro mil millones de euros. Los expertos de la industria ya est\u00e1n especulando sobre futuras fusiones entre operadores de torres de radio.<\/p>\n
* En PORSCHE AG, la oferta p\u00fablica inicial fue el foco de inter\u00e9s, pero la transacci\u00f3n m\u00e1s importante fue la adquisici\u00f3n del 25 por ciento de las acciones ordinarias por parte de la familia Porsche-Piech, holding de Porsche SE. Paga un recargo del 7,5 por ciento sobre el precio de emisi\u00f3n de la preferencia a Volkswagen por la papeleta de voto, lo que hace un total de 10.100 millones de euros. El holding recoge parte de esto en forma de dividendo especial de Volkswagen.<\/p>\n
* RWE realiz\u00f3 una ola de compras en los EE. UU. El grupo energ\u00e9tico est\u00e1 comprando el desarrollador y operador de sistemas solares Con Edison Clean Energy Businesses al proveedor regional de Nueva York Con Edison, por 6.800 millones de d\u00f3lares (6.900 millones de euros en ese momento). Para financiar la mayor adquisici\u00f3n desde la escisi\u00f3n de Innogy, RWE incorpor\u00f3 al fondo soberano de Qatar, QIA, como futuro accionista. <\/p>\n
* SIEMENS ENERGY est\u00e1 a punto de completar la adquisici\u00f3n completa de la filial espa\u00f1ola de energ\u00eda e\u00f3lica Siemens Gamesa. La oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n expir\u00f3 la semana pasada y el resultado deber\u00eda conocerse en breve. El grupo de tecnolog\u00eda energ\u00e9tica tiene el 33 por ciento restante en Siemens Gamesa con un coste de hasta 4.050 millones de euros. Siemens Energy espera poder manejar el ni\u00f1o problem\u00e1tico que genera p\u00e9rdidas de manera m\u00e1s estricta y rehabilitarlo m\u00e1s r\u00e1pidamente.<\/p>\n
LOS CONSULTORES M\u00c1S EXITOSOS:<\/p>\n
* Los banqueros de Rothschild estuvieron involucrados en siete de las diez adquisiciones m\u00e1s grandes de este a\u00f1o. Con 46 transacciones por un volumen de 52.800 millones de d\u00f3lares, el banco de inversi\u00f3n encabez\u00f3 las “League Tables” del mercado alem\u00e1n. Le sigue el ganador del a\u00f1o pasado, Deutsche Bank, con 44.500 millones de d\u00f3lares, justo por delante del banco de inversi\u00f3n estadounidense Goldman Sachs (44.200 millones de d\u00f3lares). Barclays salt\u00f3 del fondo al cuarto lugar con $41.4 mil millones. Con Perella Weinberg y Lazard, dos consultoras sin libro de pr\u00e9stamos propio acabaron por delante de los gigantes estadounidenses Morgan Stanley, JPMorgan y Bank of America.<\/p>\n
* En el negocio de emisi\u00f3n de acciones (ECM), Deutsche Bank lidera con ocho colocaciones y ganancias de $1.68 mil millones. Morgan Stanley le sigui\u00f3 en segundo lugar con 1.550 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
* Deutsche Bank ocupa el lugar n\u00famero uno en transacciones de deuda con 107 acuerdos por valor de $ 26,000 millones. Sin embargo, su participaci\u00f3n de mercado cae a 7,9 desde 9,7 por ciento. JPMorgan sube al segundo lugar con 23.000 millones por delante de Commerzbank con 17.400 millones.<\/p>\n
(Reuters)<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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