El presidente ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, ha hecho poco para generar alegr\u00eda festiva en la sede del banco de inversi\u00f3n en el bajo Manhattan.<\/p>\n
El estado de \u00e1nimo se agri\u00f3 este mes cuando se filtr\u00f3 la noticia de que Goldman se estaba preparando para despedir a casi 4.000 empleados y considerando recortar las bonificaciones para los banqueros de inversi\u00f3n en al menos un 40 por ciento. <\/p>\n
\u201cTemo las conversaciones que voy a tener con mi equipo\u201d, dijo un banquero experimentado de Goldman anticip\u00e1ndose a los despidos. <\/p>\n
La reducci\u00f3n es un cambio radical con respecto a hace menos de un a\u00f1o, cuando Solomon present\u00f3 resultados r\u00e9cord de 2021 a los accionistas y el personal disfrut\u00f3 de bonificaciones de gran \u00e9xito. <\/p>\n
Desde entonces, las ganancias del banco de inversi\u00f3n de Goldman se han desplomado, se ha retirado de una costosa incursi\u00f3n en la banca minorista y ha enfrentado una serie de acusaciones perjudiciales sobre el trato a las empleadas. <\/p>\n
Si bien ha sido un a\u00f1o decepcionante en gran parte de Wall Street, la inminente reducci\u00f3n de empleos y bonos hasta ahora ser\u00e1 m\u00e1s profunda en Goldman, considerado durante mucho tiempo como el m\u00e1s prestigioso de los grandes bancos de inversi\u00f3n. <\/p>\n
En una entrevista con el Financial Times, el presidente de Goldman, John Waldron, defendi\u00f3 la reducci\u00f3n de costos, se\u00f1alando los temores de una recesi\u00f3n en 2023 y diciendo que espera que otras empresas hagan lo mismo en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n
\u201cTodos los que conozco en mi trabajo o en el trabajo de David est\u00e1n haciendo lo mismo. El pron\u00f3stico es m\u00e1s desafiante. Es posible que nos equivoquemos, que tengamos un aterrizaje suave y volvamos a formar personal\u201d, dijo Waldron, de 53 a\u00f1os, un lugarteniente clave del director ejecutivo Solomon desde que asumi\u00f3 el cargo principal en 2018. <\/p>\n
\u201cPero la mayor\u00eda de las empresas con las que hablo, de servicios financieros o de otro tipo, no solo no est\u00e1n contratando sino que tambi\u00e9n est\u00e1n reduciendo la plantilla\u201d, dijo. Waldron no hizo comentarios sobre ninguna de las cifras reportadas sobre recortes de empleos o bonificaciones. <\/p>\n
En medio de un a\u00f1o de prueba, los ejecutivos de Goldman han estado ansiosos por hablar sobre las ganancias en participaci\u00f3n de mercado logradas este a\u00f1o por la franquicia de fusiones y adquisiciones l\u00edder en el mercado del banco, as\u00ed como las s\u00f3lidas ganancias en su negocio comercial. El precio de las acciones de Goldman tambi\u00e9n ha superado al \u00edndice de referencia S&P 500 este a\u00f1o. <\/p>\n
\u201cVas a tener dificultades para ver florecer esa rosa, pero logramos mucho en 2022\u201d, dijo Waldron.<\/p>\n
Cuando el negocio se desacelera, los bancos como Goldman generalmente administran los costos reduciendo las bonificaciones. Los recortes de empleo normalmente se limitan a una reducci\u00f3n modesta de los trabajadores de peor desempe\u00f1o cada a\u00f1o. <\/p>\n
Los despidos que Goldman est\u00e1 planeando (hasta el 8 por ciento de aproximadamente 49,000 empleados) van m\u00e1s all\u00e1 de la matanza habitual. Vienen despu\u00e9s de que el banco se expandiera m\u00e1s r\u00e1pido que la mayor\u00eda de Wall Street en los \u00faltimos tres a\u00f1os. <\/p>\n
El analista bancario de Wells Fargo, Mike Mayo, estima que la plantilla de Goldman, excluyendo cualquier incorporaci\u00f3n a trav\u00e9s de adquisiciones, creci\u00f3 un 20 por ciento entre el primer trimestre de 2020 y el tercer trimestre de este a\u00f1o, el doble del ritmo de la industria en general. <\/p>\n
\u201cEn 2020, Goldman fue uno de los pocos bancos grandes que se comprometi\u00f3 a no tener despidos durante la pandemia\u201d, dijo Mayo. \u201cEn 2021, el negocio estaba en auge. As\u00ed que ahora tienes una puesta al d\u00eda parcial\u201d.<\/p>\n
La ola de contrataciones del banco ayud\u00f3 a impulsar el \u00edndice de eficiencia de Goldman, una medida de los gastos operativos del banco frente a sus ingresos netos, al 63,8 por ciento este a\u00f1o, estiman los analistas, frente al 53,8 por ciento en 2021, un salto mayor que el de sus rivales. <\/p>\n
Las reducciones planificadas reflejan la gran dependencia de Goldman en la banca de inversi\u00f3n y el comercio para obtener ganancias, a pesar de los cuatro a\u00f1os de Solomon tratando de construir negocios con ingresos menos vol\u00e1tiles. <\/p>\n
El banco est\u00e1 fusionando sus negocios de gesti\u00f3n de activos y patrimonio en un esfuerzo por generar ingresos por comisiones estables para ayudar a compensar los ingresos comerciales y de banca de inversi\u00f3n m\u00e1s impredecibles.<\/p>\n
A pesar de los esfuerzos del banco, los analistas pronostican que los ingresos y las ganancias de Goldman han ca\u00eddo m\u00e1s r\u00e1pido este a\u00f1o que los de rivales m\u00e1s diversificados como JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Bank of America y Citigroup. <\/p>\n
Por el contrario, Goldman report\u00f3 un mayor crecimiento de ingresos y ganancias que sus pares en 2021, el \u00faltimo a\u00f1o del mercado alcista de m\u00e1s de una d\u00e9cada.<\/p>\n
La paga de Solomon el a\u00f1o pasado ascendi\u00f3 a 35 millones de d\u00f3lares, lo que lo convirti\u00f3 en el director ejecutivo del banco de Wall Street mejor pagado junto con el jefe de Morgan Stanley, James Gorman, en 2021.<\/p>\n
![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/1671846749_746_Recortes-de-bonos-y-perdida-de-empleos-el-doloroso-ano.png\")
<\/source><\/picture><\/figure>\n<\/div>\nAlgunos en Goldman tambi\u00e9n est\u00e1n preparados para que los mejores empleados renuncien debido a la decepci\u00f3n por el pago. <\/p>\n
\u201cProbablemente tendremos que reconstruir [parts of] el negocio el pr\u00f3ximo a\u00f1o con el desgaste\u201d, dijo un banquero senior de Goldman. \u201c[Solomon] quiere dirigir el negocio de la forma m\u00e1s eficiente posible. Est\u00e1 tomando un riesgo real en torno a eso\u201d.<\/p>\n
Waldron defendi\u00f3 el enfoque sobre el pago, argumentando que los empleados deber\u00edan considerar la compensaci\u00f3n durante un per\u00edodo de tiempo m\u00e1s largo y tambi\u00e9n se\u00f1al\u00f3 que el a\u00f1o pasado los bonos de Goldman superaron a los de la competencia.<\/p>\n
\u201cPagamos muy bien a nuestra gente el a\u00f1o pasado, merecidamente. Nuestra gente sab\u00eda que al comenzar este a\u00f1o, en un a\u00f1o normalizado, las bonificaciones se reducir\u00edan, pero si observa el promedio de dos a\u00f1os, habr\u00e1n ganado m\u00e1s [versus peers]\u201d, dijo Waldron.<\/p>\n
Sin embargo, la profundidad de los recortes ha tomado por sorpresa a algunos de los mayores generadores de lluvia de Goldman, especialmente a los comerciantes de la divisi\u00f3n de mercados globales a quienes se les ha dicho que su fondo de bonificaci\u00f3n podr\u00eda reducirse en m\u00e1s del 10 por ciento, seg\u00fan una persona con conocimiento del asunto. . El negocio gener\u00f3 m\u00e1s de la mitad de los ingresos de Goldman en los primeros nueve meses de 2022. <\/p>\n
Un banquero de Goldman dijo que el tama\u00f1o relativamente grande del banco en comparaci\u00f3n con otras compa\u00f1\u00edas que pagan mucho en Wall Street, como las firmas de capital privado y los fondos de cobertura, significa que sus estrellas corren el riesgo de ser robadas. \u201cMillennium o Citadel pueden darse el lujo de pagar de m\u00e1s por dos o tres comerciantes. GS no puede igualar ya que tienen que pagar a 50 comerciantes. Esa es la vulnerabilidad\u201d, dijo el banquero. <\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/12\/Recortes-de-bonos-y-perdida-de-empleos-el-doloroso-ano.jpg\")
<\/source><\/picture>Es probable que la base de costos de Goldman est\u00e9 en la agenda el 17 de enero, cuando informe las ganancias del cuarto trimestre. Seis semanas despu\u00e9s, Solomon ser\u00e1 el anfitri\u00f3n del segundo d\u00eda del inversionista del banco, donde \u00e9l y sus altos ejecutivos brindar\u00e1n m\u00e1s detalles sobre la nueva estructura del banco luego de una reorganizaci\u00f3n realizada en octubre. <\/p>\n
El d\u00eda del inversor ser\u00e1 una oportunidad para convencer a los accionistas de que Goldman puede alcanzar sus objetivos de rentabilidad en 2023 durante lo que muchos pronostican ser\u00e1 una recesi\u00f3n.<\/p>\n
\u201cParece que el entorno macro podr\u00eda no mejorar tanto, al menos en los primeros dos trimestres\u201d, dijo Kush Goel, analista de investigaci\u00f3n s\u00e9nior del administrador de inversiones Neuberger Berman, que posee acciones de Goldman. \u201cEs por eso que debe haber un mayor enfoque en la gesti\u00f3n de los gastos y la eficiencia\u201d. <\/p>\n
Cumplir con los objetivos de rentabilidad del banco es crucial para ganarle a Goldman una valoraci\u00f3n m\u00e1s alta en el mercado de valores. Su relaci\u00f3n precio-valor contable, una m\u00e9trica que compara el precio de las acciones de una empresa con el valor de sus activos netos, ha estado por detr\u00e1s de rivales como Morgan Stanley durante a\u00f1os. <\/p>\n
\u201cA los inversores les gusta el control de costos y la disciplina de gastos\u201d, dijo Christian Bolu, analista bancario de Autonomous Research. \u201cLa pregunta m\u00e1s amplia en \u00faltima instancia es, \u00bfcu\u00e1l es la historia de Goldman Sachs a largo plazo?\u201d <\/p>\n<\/div>\n