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El grupo m\u00e1s poderoso del mundo de formuladores de pol\u00edticas financieras globales ha pedido un “trabajo urgente” para abordar las brechas en los reg\u00edmenes para hacer frente a las c\u00e1maras de compensaci\u00f3n y aseguradoras en quiebra cuyas operaciones se extienden m\u00e1s all\u00e1 de las fronteras.<\/p>\n
La Junta de Estabilidad Financiera, compuesta por gobernadores y reguladores de bancos centrales de 24 econom\u00edas importantes, emiti\u00f3 su llamado a la acci\u00f3n d\u00edas despu\u00e9s de que el \u00f3rgano de convocatoria mundial de bancos centrales advirtiera que los riesgos en los bancos en la sombra podr\u00edan forzar m\u00e1s rescates y alimentar una inflaci\u00f3n galopante.<\/p>\n
Despu\u00e9s de una d\u00e9cada de bajas tasas de inter\u00e9s, los mercados globales se han visto sacudidos este a\u00f1o por el aumento de los precios al consumidor. Los bancos centrales est\u00e1n frenando las compras de activos y aumentando agresivamente las tasas, y las autoridades temen que los movimientos violentos puedan amplificarse en el sector financiero no bancario, que ha tenido una mayor participaci\u00f3n en la actividad del mercado desde la crisis financiera de 2008.<\/p>\n
Ya este a\u00f1o, el mercado del n\u00edquel en Londres se vio obligado a cerrar temporalmente y las empresas energ\u00e9ticas europeas se retiraron, lo que subraya c\u00f3mo los movimientos repentinos de precios en un activo pueden provocar un c\u00edrculo vicioso de llamadas de margen y ventas forzadas en otros lugares.<\/p>\n
\u201cComo el aniversario de 15 a\u00f1os de la crisis financiera mundial est\u00e1 en el horizonte el pr\u00f3ximo a\u00f1o, es fundamental mantener el impulso y evitar la autocomplacencia\u201d, dijo el FSB, y se\u00f1al\u00f3 que si bien los riesgos del sector bancario que desencadenaron la crisis de 2008 hab\u00edan sido tratados en gran medida, otros riesgos no se hab\u00edan abordado de forma tan exhaustiva.<\/p>\n
El FSB destac\u00f3 el trabajo sobre las c\u00e1maras de compensaci\u00f3n y las aseguradoras como las dos \u00e1reas m\u00e1s urgentes que necesitan atenci\u00f3n, aunque el alcance del trabajo excluy\u00f3 otras partes del creciente sector bancario en la sombra, como los fondos y las criptomonedas, donde los formuladores de pol\u00edticas tambi\u00e9n han se\u00f1alado la necesidad de acci\u00f3n.<\/p>\n
El organismo global dijo que no hab\u00eda habido un progreso suficiente en el desarrollo de testamentos vitales (planes prefabricados para liquidar importantes entidades financieras) para las c\u00e1maras de compensaci\u00f3n, que a\u00edslan al mercado del contagio si hay un incumplimiento.<\/p>\n
El mes pasado, la Bolsa de Metales de Londres dijo que se vio obligada a cerrar el mercado del n\u00edquel en marzo para evitar que el aumento de los precios del n\u00edquel abriera un agujero en un fondo de estabilidad que proporciona una capa de protecci\u00f3n del mercado, un evento que podr\u00eda haber repercutido en todo el sistema financiero. <\/p>\n
\u201cEl FSB ha estado considerando los costos y beneficios de posibles recursos financieros alternativos y herramientas para [clearing house] resoluci\u00f3n, junto con una comparaci\u00f3n con los recursos existentes\u201d, dijo el FSB el jueves. “Se han identificado varios recursos y herramientas financieros alternativos potenciales para un an\u00e1lisis m\u00e1s detallado, con un plan para consultar sobre opciones de pol\u00edticas en 2023”.<\/p>\n
Aunque las autoridades en algunas jurisdicciones han informado sobre el progreso en la planificaci\u00f3n de c\u00f3mo liquidar aseguradoras de importancia sist\u00e9mica, “a\u00fan queda trabajo por hacer” para que estos planes sean completamente operativos, dijo el FSB. Se\u00f1al\u00f3 el plan de resoluci\u00f3n propuesto por la UE, presentado el a\u00f1o pasado, y los cambios esperados en Australia, Sud\u00e1frica y Suiza, pero en general describi\u00f3 un “progreso mixto”.<\/p>\n
Los aspectos de estos planes han resultado controvertidos: los grupos de consumidores han expresado su preocupaci\u00f3n de que las propuestas de Bruselas sobre c\u00f3mo lidiar con las empresas de seguros en quiebra podr\u00edan exponer a los asegurados a p\u00e9rdidas.<\/p>\n
El FSB dijo que centrar\u00eda su trabajo el pr\u00f3ximo a\u00f1o en identificar aquellas “funciones cr\u00edticas [at insurers] que deben mantenerse en la resoluci\u00f3n y en la exploraci\u00f3n de problemas de resolubilidad relacionados con estructuras de grupos y conglomerados\u201d. Comprender la “interconexi\u00f3n” dentro de los grupos de seguros fue fundamental para un plan de resoluci\u00f3n efectivo, dijo.<\/p>\n<\/div>\n