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El jefe de Blackstone se ha pronunciado por primera vez desde que el grupo de inversi\u00f3n restringi\u00f3 los retiros de un fondo inmobiliario de $ 69 mil millones, vinculando una serie de rescates a los inversores que enfrentan estr\u00e9s en Asia. <\/p>\n
Las perspectivas para Blackstone Real Estate Income Trust, o Breit, han fascinado a Wall Street despu\u00e9s de que el grupo limitara los retiros la semana pasada. Las acciones de Blackstone han ca\u00eddo m\u00e1s del 10 por ciento desde el anuncio. <\/p>\n
El director ejecutivo de Blackstone, Stephen Schwarzman, cuestion\u00f3 el mi\u00e9rcoles la idea de que las restricciones reflejaban problemas en el fondo, que tiene 125.000 millones de d\u00f3lares en activos invertidos principalmente en almacenes y apartamentos en EE.UU. cuando se contabiliza el apalancamiento. <\/p>\n
\u201cLa idea de que algo anda mal con este producto porque la gente lo est\u00e1 canjeando es una combinaci\u00f3n de suposiciones completamente incorrectas\u201d, dijo Schwarzman en una conferencia de la industria. \u201cEsto no estaba destinado a ser un fondo mutuo con liquidez diaria. Estas son piezas de bienes ra\u00edces\u201d. <\/p>\n
Confirm\u00f3 que muchas de las solicitudes de reembolso proced\u00edan de Asia, donde los inversores tienden a utilizar m\u00e1s dinero prestado para respaldar posiciones y necesitaban recaudar efectivo para cumplir con las llamadas de margen cuando los mercados se deterioraron a principios de este a\u00f1o. Esos inversores enfrentaron una “presi\u00f3n financiera insoportable”, dijo Schwarzman. <\/p>\n
Blackstone limit\u00f3 los retiros de los inversores de Breit despu\u00e9s de incumplir los l\u00edmites mensuales y trimestrales de reembolsos. El anuncio ha puesto en duda la futura expansi\u00f3n del fondo, que ha crecido r\u00e1pidamente en los \u00faltimos a\u00f1os y representa una quinta parte de las ganancias basadas en comisiones del grupo. <\/p>\n
Breit se lanz\u00f3 en 2017 como una forma para que los inversores adinerados obtuvieran acceso a su plataforma de inversi\u00f3n inmobiliaria y les ofreciera la misma capacidad que las grandes instituciones para diversificarse fuera de los mercados p\u00fablicos. <\/p>\n
Como compensaci\u00f3n, tendr\u00edan que aceptar renunciar a algunos derechos de liquidez. El fondo permite que los clientes canjeen el 2 por ciento de los activos totales cada mes, con un m\u00e1ximo del 5 por ciento permitido en un trimestre calendario.<\/p>\n
En octubre, Breit recibi\u00f3 1.800 millones de d\u00f3lares en solicitudes de reembolso, o alrededor del 2,7 % de su valor liquidativo, y ha recibido solicitudes de reembolso en noviembre y diciembre que superan el l\u00edmite trimestral.<\/p>\n
Cumpli\u00f3 con el 43 por ciento de las solicitudes de reembolso que recibi\u00f3 para noviembre. Los inversores podr\u00e1n canjear solo el 0,3 por ciento de los activos netos del fondo este mes. <\/p>\n
Schwarzman reconoci\u00f3 que Breit podr\u00eda enfrentar una presi\u00f3n continua y entradas m\u00e1s lentas en medio de la creciente volatilidad del mercado.<\/p>\n
\u201c[We] se encuentran en un ciclo en el que los inversores minoristas son menos propensos a invertir en cosas. . .[People]asustarse. Es completamente normal y no es una preocupaci\u00f3n\u201d, dijo. \u201cMiro esto y digo que esto es solo una pausa, una pausa esperada, de personas que sacan dinero\u201d.<\/p>\n
Schwarzman dijo que la cartera de Breit contin\u00faa funcionando bien, con ingresos de sus propiedades aumentando un 13 por ciento este a\u00f1o. <\/p>\n
\u201cEn cierto modo, Breit es uno de nuestros mejores trabajos\u201d, dijo Schwarzman, quien calific\u00f3 los temores sobre el fondo como \u201cun poco desconcertantes\u201d.<\/p>\n<\/div>\n