\n<\/p>\n
Los administradores de fondos, incluidos State Street, Pimco y Amundi, est\u00e1n invirtiendo dinero en plataformas de inversi\u00f3n digital con la esperanza de emular el negocio de tecnolog\u00eda de BlackRock, que est\u00e1 generando nuevos ingresos incluso cuando los mercados en ca\u00edda golpean las tarifas de sus principales clientes de inversi\u00f3n.<\/p>\n
BlackRock entr\u00f3 en el negocio del software como servicio hace m\u00e1s de dos d\u00e9cadas. El administrador de dinero m\u00e1s grande del mundo ahora obtiene casi el 8 por ciento de sus ingresos de la venta de tecnolog\u00eda a administradores de activos rivales y otras instituciones financieras. As\u00ed como Amazon desarroll\u00f3 tecnolog\u00eda en la nube para sus propias necesidades y luego la comercializ\u00f3, BlackRock cre\u00f3 el sistema de administraci\u00f3n de carteras Aladdin para administrar sus propias participaciones y comenz\u00f3 a ofrecerlo a los clientes en 1999.<\/p>\n
Ahora State Street y Amundi est\u00e1n tratando de enfrentarse cara a cara con Aladdin. Las tres plataformas ofrecen un paquete de servicios que puede incluir la asignaci\u00f3n de activos a las carteras correctas, el seguimiento de los valores cambiantes, la medici\u00f3n del riesgo y la vinculaci\u00f3n de los inversores con datos y proveedores externos. Eso atrae a los administradores de dinero que intentan simplificar su TI y reducir el tiempo perdido en tareas repetitivas.<\/p>\n
\u201cDurante los \u00faltimos 10 a\u00f1os, los 100 principales administradores de activos se han unido en torno a un conjunto m\u00e1s peque\u00f1o de proveedores de tecnolog\u00eda\u201d, dijo Alex Heasman, de la consultora Alpha FMC, que ayuda a los administradores de inversiones a comprar TI. \u201cAladdin estaba absolutamente en el lugar correcto en el momento correcto. . . pero no es la \u00fanica opci\u00f3n que existe\u201d.<\/p>\n
La creciente competencia refleja el dilema de la industria de administraci\u00f3n de dinero sobre la tecnolog\u00eda. \u201cHerramientas patentadas de gesti\u00f3n de carteras, an\u00e1lisis de datos y riesgos. . . son una ventaja competitiva\u201d para grandes grupos como JPMorgan que pueden permitirse construirlos, dijo George Gatch, quien dirige su divisi\u00f3n de gesti\u00f3n de activos.<\/p>\n
Pero la mayor\u00eda de los administradores de activos, que se enfrentan a m\u00e1rgenes cada vez m\u00e1s reducidos y tarifas en descenso, no est\u00e1n en condiciones de desarrollar tecnolog\u00eda innovadora internamente. La firma francesa Amundi calcula que al menos 1.600 millones de euros en ingresos anuales est\u00e1n disponibles solo para los bancos y los administradores de activos que necesitan reemplazar su tecnolog\u00eda en los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/p>\n
\u201cLa nube ha cambiado la din\u00e1mica porque no se pod\u00eda [previously] acceda a este tipo de servicios a trav\u00e9s de un proveedor\u201d, dijo Paul Taylor, director ejecutivo de Hub, que est\u00e1 tratando de construir una nueva plataforma de datos para administradores de activos con el respaldo de State Street, Pimco y Man Group. \u201cNos vemos obligados con la nube y la nueva tecnolog\u00eda a mirar el mundo nuevamente, en lugar de sistemas cerrados [known as] ‘jardines amurallados’.\u201d <\/p>\n
Durante muchos a\u00f1os, BlackRock aprovech\u00f3 el hecho de que era el \u00fanico gran proveedor de plataformas que tambi\u00e9n administraba dinero. Sus principales rivales eran Bloomberg, la empresa de datos estadounidense, y SimCorp, el grupo dan\u00e9s de software. En lo que va del a\u00f1o, su divisi\u00f3n de tecnolog\u00eda ha recaudado m\u00e1s de mil millones de d\u00f3lares de m\u00e1s de 950 clientes.<\/p>\n
\u201cLo que nos hace especiales hoy y creo que seguir\u00e1 haci\u00e9ndonos especiales en 10, 20 a\u00f1os es el hecho de que comemos nuestra propia comida. El ciclo de innovaci\u00f3n, el ciclo de comprensi\u00f3n, se mejora enormemente\u201d, dijo Rob Goldstein, director de operaciones de BlackRock.<\/p>\n
State Street y Amundi creen que pueden ganar negocios con los administradores de activos que desean reducir costos a trav\u00e9s de la subcontrataci\u00f3n, pero se muestran reacios a confiar funciones clave a una plataforma controlada por el competidor m\u00e1s formidable de la industria.<\/p>\n
State Street, con sede en Massachusetts, que es tanto un banco de custodia como un administrador de activos, ingres\u00f3 al juego de plataformas en 2018 con la compra de Charles River, una empresa de tecnolog\u00eda mediana con 300 clientes de administraci\u00f3n de activos, por $ 2.600 millones. <\/p>\n
State Street migr\u00f3 a Charles River a la plataforma de computaci\u00f3n en la nube de Microsoft y comenz\u00f3 a ofrecer no solo administraci\u00f3n de cartera, sino tambi\u00e9n lo que denomina “subcontrataci\u00f3n empresarial”. Esto a\u00f1ade los servicios administrativos y de custodia m\u00e1s amplios de State Street. Ese producto todo incluido, conocido como State Street Alpha, tiene 20 clientes y est\u00e1 creciendo. Las tarifas de software y procesamiento generaron $ 573 millones en los primeros tres trimestres de este a\u00f1o, lo que representa casi el 8 por ciento de los ingresos totales de State Street.<\/p>\n
\u201cSolo hemos estado en esto durante tres a\u00f1os, pero ha tenido un crecimiento de dos d\u00edgitos y estamos agregando muchos servicios\u201d, dijo John Plansky, quien encabez\u00f3 la adquisici\u00f3n y ahora dirige el negocio Alpha. \u201cNos tomamos muy en serio ser la plataforma l\u00edder\u201d.<\/p>\n
El sistema Alto de Amundi es m\u00e1s peque\u00f1o y m\u00e1s nuevo, con solo 36 millones de euros en ingresos el a\u00f1o pasado, pero tiene 42 clientes y la empresa se ha fijado un objetivo de ingresos para 2025 de 150 millones de euros. <\/p>\n
Guillaume Lesage, que dirige Amundi Technology, dijo que el banco cree que tiene dos factores a su favor: su software fue escrito espec\u00edficamente para computaci\u00f3n en la nube, en lugar de trasladarse all\u00ed, y su base europea atrae a grupos financieros que deben cumplir con las normas de la UE. \u201cSaben que Amundi conoce perfectamente la normativa\u201d, dijo. \u201cNuestros centros de datos est\u00e1n regulados por los franceses. . . y nuestros clientes lo aprecian\u201d.<\/p>\n
BlackRock no se queda quieto. En 2016, agreg\u00f3 una oferta de tecnolog\u00eda espec\u00edfica para administradores de patrimonio. Tres a\u00f1os m\u00e1s tarde compr\u00f3 eFront, que ampli\u00f3 el alcance de BlackRock al \u00e1mbito de r\u00e1pido crecimiento de los activos alternativos.<\/p>\n