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El fondo de cobertura Alameda Research intervino para proteger a FTX de una p\u00e9rdida de hasta 1.000 millones de d\u00f3lares despu\u00e9s de que una operaci\u00f3n de un cliente en la criptoplataforma explotara el a\u00f1o pasado, destacando los v\u00ednculos profundos y duraderos entre las empresas de activos digitales de Sam Bankman-Fried. <\/p>\n
Alameda, a principios de 2021, asumi\u00f3 la carga de FTX cuando la apuesta apalancada de un cliente en un token oscuro rompi\u00f3 los amortiguadores dise\u00f1ados para proteger al intercambio de sufrir p\u00e9rdidas cuando una operaci\u00f3n sale mal, seg\u00fan personas con conocimiento del asunto. <\/p>\n
El incidente, que no se ha informado anteriormente, muestra c\u00f3mo cuando un pilar del conglomerado de criptomonedas de Bankman-Fried estaba bajo presi\u00f3n, cambiaba el peso a otro, tratando a los negocios que se presentaban p\u00fablicamente como separados como si fueran un solo grupo. <\/p>\n
Tambi\u00e9n muestra c\u00f3mo los lazos entre la empresa comercial propiedad de Bankman-Fried y su criptobolsa FTX actuaron como un lastre mucho antes de la turbulencia del mercado de activos digitales de este a\u00f1o, cuando la propia Alameda fue rescatada con miles de millones de d\u00f3lares en pr\u00e9stamos de FTX mientras sus otros prestamistas se retiraban. .<\/p>\n
La profunda relaci\u00f3n entre FTX y Alameda, destacada por estos rescates mutuos, se encuentra en el coraz\u00f3n de un desastre corporativo que ha dejado potencialmente a millones de acreedores sin dinero, destruy\u00f3 un negocio que alguna vez fue valorado en $32 mil millones y desencaden\u00f3 m\u00faltiples investigaciones en todo el mundo al igual que El imperio criptogr\u00e1fico de Bankman-Fried alguna vez lo hizo.<\/p>\n
FTX prest\u00f3 a los comerciantes para que pudieran hacer grandes apuestas en criptomonedas con solo un peque\u00f1o desembolso inicial, conocido como negociaci\u00f3n con margen. Si los comerciantes ten\u00edan p\u00e9rdidas, FTX vender\u00eda autom\u00e1ticamente el efectivo o el margen que hab\u00edan aportado, protegiendo as\u00ed el intercambio.<\/p>\n
Bankman-Fried hab\u00eda promocionado el motor de liquidaci\u00f3n “\u00fanico” de FTX, que, seg\u00fan \u00e9l, era una forma m\u00e1s segura para que los intercambios gestionaran el riesgo. El joven de 30 a\u00f1os hab\u00eda presionado a los legisladores de los EE. UU. para que adoptaran el sistema de FTX, lo que podr\u00eda abrirlo a mercados que no son criptogr\u00e1ficos.<\/p>\n
El sistema inclu\u00eda un mecanismo de seguridad: incentivaba a los grandes grupos comerciales a hacerse cargo de operaciones en las que el margen inicial casi se aniquilaba. Pero en las fichas m\u00e1s riesgosas y menos negociadas, solo Alameda estaba dispuesta a servir como la \u00faltima l\u00ednea de defensa.<\/p>\n
En abril de 2021, un token criptogr\u00e1fico llamado mobileCoin, utilizado para pagos en la aplicaci\u00f3n de mensajer\u00eda centrada en la privacidad Signal, aument\u00f3 repentinamente su precio de alrededor de $ 6 a casi $ 70, antes de volver a caer casi con la misma rapidez. <\/p>\n
Los movimientos salvajes se produjeron despu\u00e9s de que un operador de FTX construyera una posici\u00f3n inusualmente grande en el token poco conocido. Dos personas familiarizadas con el asunto dijeron que cuando el precio subi\u00f3, el comerciante us\u00f3 la posici\u00f3n para pedir prestado contra \u00e9l en FTX, potencialmente un esquema para extraer d\u00f3lares del intercambio. <\/p>\n
Alameda se vio obligada a intervenir y asumir la posici\u00f3n de comerciante para proteger a FTX. La p\u00e9rdida de la empresa comercial en este acuerdo fue de al menos cientos de millones de d\u00f3lares, dijeron las personas, y hasta $ 1 mil millones, seg\u00fan una de las personas, eliminando una gran parte de las ganancias comerciales de Alameda en 2021.<\/p>\n
El papel del grupo comercial como respaldo para FTX en malas operaciones se revirti\u00f3 aproximadamente un a\u00f1o despu\u00e9s, cuando Alameda enfrent\u00f3 problemas con sus pr\u00e9stamos de criptoprestamistas. <\/p>\n
En junio, el sector de las criptomonedas sufri\u00f3 una crisis crediticia en cascada provocada por el fracaso de la moneda estable terraUSD. <\/p>\n
Cuando otros prestamistas se retiraron, FTX intervino para prestar miles de millones de d\u00f3lares a Alameda, dejando el intercambio peligrosamente expuesto a la empresa comercial, seg\u00fan una carta de Bankman-Fried a ex empleados y un estado financiero que prepar\u00f3. <\/p>\n
En la carta, Bankman-Fried dijo que las obligaciones de Alameda con FTX aumentaron en miles de millones de d\u00f3lares la primavera pasada debido a que “la mayor parte del cr\u00e9dito en el [crypto] industria [was] sec\u00e1ndose de una vez\u201d. <\/p>\n
Un informe financiero de Alameda que Bankman-Fried redact\u00f3 junto con la carta sit\u00faa el pasivo total del grupo comercial frente a FTX en 10.000 millones de d\u00f3lares en el momento en que sus empresas se declararon en quiebra. <\/p>\n
El an\u00e1lisis de las transacciones de blockchain realizado por la empresa de investigaci\u00f3n Nansen proporciona evidencia adicional de que FTX actu\u00f3 como prestamista de \u00faltimo recurso para Alameda. <\/p>\n