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Blackstone ha limitado los retiros de los inversionistas en su fondo de inversi\u00f3n en bienes ra\u00edces de $ 125 mil millones despu\u00e9s de un aumento en las solicitudes de rescate de los inversionistas que extraen efectivo de activos privados.<\/p>\n
El grupo de capital privado cumpli\u00f3 con solo el 43 por ciento de las solicitudes de rescate de los inversionistas en el fondo fiduciario de ingresos inmobiliarios de Blackstone en el mes de noviembre, seg\u00fan un aviso que envi\u00f3 a los inversionistas el jueves.<\/p>\n
Las acciones de Blackstone cayeron hasta un 8 por ciento.<\/p>\n
El l\u00edmite de retiro subraya los riesgos que los inversores de alto patrimonio neto han asumido al poner dinero en el gigantesco fondo inmobiliario privado de Blackstone, que, despu\u00e9s de contabilizar la deuda, posee $ 69 mil millones en activos netos, que abarcan instalaciones log\u00edsticas, edificios de apartamentos, casinos y parques de oficinas m\u00e9dicas. <\/p>\n
Los inversores pueden canjear hasta el 5 por ciento de sus participaciones en un trimestre determinado, momento en el cual Blackstone puede limitar las solicitudes de retiro para evitar una venta forzosa de sus participaciones inmobiliarias il\u00edquidas. <\/p>\n
El jueves, Blackstone anunci\u00f3 la venta de su participaci\u00f3n del 49,9 por ciento en los casinos MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay Resort en Las Vegas por una contraprestaci\u00f3n en efectivo de 1270 millones de d\u00f3lares. Incluyendo la deuda, el acuerdo valor\u00f3 las propiedades en m\u00e1s de 5.000 millones de d\u00f3lares. <\/p>\n
En octubre, BREIT recibi\u00f3 1.800 millones de d\u00f3lares en solicitudes de reembolso, o alrededor del 2,7 % de su valor liquidativo, y ya ha recibido solicitudes de reembolso en noviembre y diciembre que superan el l\u00edmite trimestral. <\/p>\n
Permiti\u00f3 a los inversores retirar $ 1.3 mil millones en noviembre, o solo el 43 por ciento de las solicitudes de rescate que recibi\u00f3. Blackstone permitir\u00eda a los inversores canjear solo el 0,3 por ciento de los activos netos del fondo este mes, agreg\u00f3 en el aviso.<\/p>\n
Los administradores de capital privado recurren cada vez m\u00e1s a los inversores minoristas, argumentando que los inversores de alto valor neto deber\u00edan tener la misma capacidad que los fondos de pensiones y los fondos soberanos para diversificarse y alejarse de los mercados p\u00fablicos. Parte del argumento que hacen los administradores de dinero es que, al renunciar a algunos derechos de liquidez, se pueden lograr mayores rendimientos sin asumir un mayor riesgo. <\/p>\n
El fondo BREIT permite que los clientes canjeen el 2 por ciento de los activos por mes con un m\u00e1ximo del 5 por ciento permitido en un trimestre calendario. El valor de los activos netos del fondo se ha incrementado en m\u00e1s del 9 por ciento en los 12 meses hasta finales de septiembre, una divergencia dram\u00e1tica de los mercados p\u00fablicos donde los fideicomisos de inversi\u00f3n inmobiliaria han disminuido dr\u00e1sticamente en valor. El fondo indexado de bienes ra\u00edces que cotiza en bolsa de Vanguard ha disminuido m\u00e1s del 22 por ciento este a\u00f1o.<\/p>\n
En los \u00faltimos a\u00f1os, el fondo ha sido una de las grandes fuentes del crecimiento de los activos bajo administraci\u00f3n de Blackstone, junto con un fondo de cr\u00e9dito privado llamado BCRED. En los \u00faltimos trimestres, el aumento de las solicitudes de reembolso de ambos fondos ha preocupado a los analistas como una se\u00f1al del estancamiento del crecimiento de los activos. <\/p>\n<\/div>\n