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El regulador financiero de Francia busca multar a H2O Asset Management con un r\u00e9cord de 75 millones de euros y prohibir a su director ejecutivo de la industria de inversiones durante una d\u00e9cada por las amplias inversiones del administrador de activos en bonos il\u00edquidos vinculados al financiero alem\u00e1n Lars Windhorst.<\/p>\n
La Autorit\u00e9 des March\u00e9s Financiers expuso sus recomendaciones contra el otrora administrador de activos de altos vuelos en una audiencia el viernes en un caso centrado en las inversiones supuestamente no autorizadas de H2O en valores vinculados a Windhorst.<\/p>\n
Adem\u00e1s de una multa de 75 millones de euros para H2O, un funcionario de la AMF tambi\u00e9n recomend\u00f3 prohibir a Bruno Crastes, cofundador y director ejecutivo de la empresa, administrar fondos. El regulador tambi\u00e9n pretende imponer una multa de 15 millones de euros a Crastes, as\u00ed como una sanci\u00f3n de 3 millones de euros al director de inversiones de la gestora de activos, Vincent Chailley.<\/p>\n
En la audiencia del comit\u00e9 de aplicaci\u00f3n del regulador franc\u00e9s, un funcionario de AMF aleg\u00f3 que hab\u00eda “graves deficiencias” en el proceso de inversi\u00f3n de H2O, argumentando que la empresa no estaba autorizada a invertir en bonos sin liquidez en fondos abiertos a retiros diarios de inversores minoristas.<\/p>\n
Las recomendaciones del regulador se producen m\u00e1s de tres a\u00f1os despu\u00e9s de que el Financial Times expusiera la escala de la apuesta descomunal de la empresa en Windhorst en 2019. <\/p>\n
Windhorst, un financiero extravagante que cumpli\u00f3 46 a\u00f1os esta semana, se hizo un nombre a mediados de la d\u00e9cada de 1990 como un empresario adolescente y fue aclamado como un ni\u00f1o prodigio por el entonces canciller alem\u00e1n Helmut Kohl. Sin embargo, para cuando cumpli\u00f3 34 a\u00f1os, hab\u00eda superado el colapso de dos empresas, la bancarrota personal y una sentencia de prisi\u00f3n suspendida por \u201cabuso de confianza\u201d.<\/p>\n
En 2020, H2O se vio obligada a detener temporalmente los reembolsos de sus fondos principales despu\u00e9s de que la AMF expresara su preocupaci\u00f3n por sus inversiones vinculadas al financiero. Dos a\u00f1os m\u00e1s tarde, el dinero de los inversores sigue atrapado en los llamados bolsillos laterales que H2O cre\u00f3 para albergar 1600 millones de euros de estos activos dif\u00edciles de vender.<\/p>\n
Alguna vez un administrador de dinero muy respetado que supervis\u00f3 30.000 millones de euros en activos, H2O ha pasado de una crisis a otra desde que el FT revel\u00f3 la escala de sus v\u00ednculos con Windhorst. El banco franc\u00e9s Natixis, que anteriormente pose\u00eda una participaci\u00f3n mayoritaria en la empresa, complet\u00f3 un acuerdo demorado durante mucho tiempo para cortar los lazos con su subsidiaria plagada de esc\u00e1ndalos a principios de este a\u00f1o.<\/p>\n
El viernes, el regulador tambi\u00e9n apunt\u00f3 a una serie de transacciones de “compra y reventa” en las que particip\u00f3 H2O despu\u00e9s del informe inicial del FT, que baraj\u00f3 su exposici\u00f3n a los problem\u00e1ticos bonos. El funcionario de la AMF argument\u00f3 que este tipo de transacciones, a veces denominadas operaciones de “repo inverso”, solo pueden llevarse a cabo con valores altamente l\u00edquidos y que las valoraciones que sustentan las transacciones no eran confiables.<\/p>\n