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El conglomerado de criptomonedas Digital Currency Group us\u00f3 fondos que tom\u00f3 prestados de su unidad Genesis en apuros para invertir en los productos de otra subsidiaria, destacando los delicados v\u00ednculos en el imperio del multimillonario Barry Silbert. <\/p>\n
Silbert escribi\u00f3 a los accionistas el martes explicando que DCG hab\u00eda pedido prestados 575 millones de d\u00f3lares a su corredor Genesis, que ahora est\u00e1 buscando fondos para evitar el colapso en una crisis acelerada en toda la industria.<\/p>\n
DCG le dijo al Financial Times que us\u00f3 algunos de esos fondos para comprar un producto de inversi\u00f3n emitido por Grayscale, otro de sus negocios, que opera un fideicomiso que cotiza en los EE. UU. que rastrea el precio de bitcoin. <\/p>\n
DCG carece del perfil p\u00fablico de intercambios como FTX o Binance, pero es uno de los mayores y primeros inversores en una industria criptogr\u00e1fica que a\u00fan se tambalea por el colapso de este mes del FTX de Sam Bankman-Fried. Esta \u00faltima revelaci\u00f3n destaca los v\u00ednculos entre el grupo de Silbert, que fue valorado en 10.000 millones de d\u00f3lares el a\u00f1o pasado por inversores como SoftBank, el fondo soberano de riqueza de Singapur GIC y el brazo de riesgo de Google CapitalG.<\/p>\n
Genesis Trading, con sede en Nueva York, detuvo los retiros de su unidad de pr\u00e9stamos la semana pasada, citando “turbulencias sin precedentes en el mercado” y desde entonces ha estado buscando recaudar efectivo. Dijo esta semana que no estaba en riesgo de una bancarrota “inminente”, pero desde entonces ha contratado a los banqueros de inversi\u00f3n de Moelis para ayudar a explorar “todas las opciones posibles”.<\/p>\n
DCG ha gastado 772 millones de d\u00f3lares desde marzo de 2021 en compras en el mercado abierto de unidades de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), seg\u00fan documentos de valores de EE. UU. Algunas de las compras de DCG fueron financiadas con d\u00f3lares estadounidenses y bitcoins que el grupo tom\u00f3 prestados de Genesis Trading, dijo DCG al FT. <\/p>\n
Silbert dijo a los inversores que DCG hab\u00eda pedido prestados 575 millones de d\u00f3lares a Genesis “en condiciones de igualdad” para financiar “oportunidades de inversi\u00f3n” no reveladas y recomprar acciones de DCG de accionistas que no son empleados. <\/p>\n
Posteriormente, DCG le dijo al FT que “una parte” del pr\u00e9stamo de Genesis se utiliz\u00f3 para financiar las compras de GBTC, y se gastaron $ 300 millones en la recompra de acciones.<\/p>\n
Desde entonces, las unidades fiduciarias en escala de grises que compr\u00f3 DCG han bajado dr\u00e1sticamente de precio. El precio promedio ponderado de las compras desde marzo de 2021 fue de $40, seg\u00fan un an\u00e1lisis de FT, pero las unidades cerraron en $9,23 el mi\u00e9rcoles. DCG dijo que ten\u00eda otras posiciones de compensaci\u00f3n que hicieron que sus compras de GBTC fueran “neutrales al mercado”. <\/p>\n
Hasta octubre de este a\u00f1o, los comerciantes que quer\u00edan depositar bitcoins en el fideicomiso de Grayscale a cambio de las unidades GBTC m\u00e1s f\u00e1ciles de comercializar ten\u00edan que usar Genesis como agente emisor exclusivo. El fideicomiso Grayscale paga una tarifa anual del 2 por ciento de sus activos bajo administraci\u00f3n a Grayscale, propiedad de DCG. <\/p>\n
Invertir en GBTC anteriormente hab\u00eda generado ganancias f\u00e1ciles para los comerciantes porque hasta principios de 2021 se negociaba con una prima sobre el precio del activo de bitcoin subyacente. La prima hab\u00eda existido debido a la demanda de bitcoin envuelta en una estructura financiera tradicional.<\/p>\n
GBTC ahora cotiza con un fuerte descuento del 39 por ciento en el precio de bitcoin. La Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. se ha negado repetidamente a permitir que Grayscale Trust se convierta en una estructura de fondos negociados en bolsa abierta a inversores minoristas.<\/p>\n
La popularidad de GBTC cuando se negociaba con una prima y la facilidad para negociar las unidades significaba que se usaba ampliamente como garant\u00eda en los pr\u00e9stamos criptogr\u00e1ficos, incluso por parte de Genesis.<\/p>\n
El holding de Silbert ha inyectado efectivo en Genesis despu\u00e9s de una serie de impactos de alto perfil en la industria este a\u00f1o. Uno se produjo despu\u00e9s de que G\u00e9nesis perdiera 1.100 millones de d\u00f3lares en un pr\u00e9stamo del fondo de cobertura colapsado Three Arrows Capital, que prometi\u00f3 GBTC como garant\u00eda del pr\u00e9stamo. DCG asumi\u00f3 los pasivos de Genesis en el proceso, y posteriormente le adeud\u00f3 1.100 millones de d\u00f3lares, dijo Silbert el martes. <\/p>\n
M\u00e1s recientemente, DCG inyect\u00f3 140 millones de d\u00f3lares en Genesis horas antes de que FTX se declarara en quiebra. Desde entonces, Genesis ha estado compitiendo para recaudar m\u00e1s financiamiento nuevo y les dijo a los clientes el mi\u00e9rcoles que estaba trabajando con DCG y el intercambio de Gemini para apuntalar la liquidez.<\/p>\n<\/div>\n