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\u2022 Warren Buffett y Michael Burry tienen un modelo a seguir com\u00fan
\n\u2022 Ambas estrellas del mercado de valores conf\u00edan en la inversi\u00f3n de valor
\n\u2022 La personalidad determina diferentes enfoques de inversi\u00f3n<\/p>\n
El administrador de fondos de cobertura de 51 a\u00f1os, Michael Burry, ha atra\u00eddo mucha atenci\u00f3n por predecir el estallido de la burbuja inmobiliaria de 2007 y obtener una ganancia de un mill\u00f3n de d\u00f3lares gracias a su apuesta corta. Se dio a conocer al p\u00fablico en general luego de ser interpretado por Christian Bale en la pel\u00edcula “The Big Short”. Tambi\u00e9n vio venir la liquidaci\u00f3n actual y advirti\u00f3 sobre la “burbuja especulativa m\u00e1s grande de todos los tiempos” en un tuit en el verano de 2021. Es muy activo en Twitter y se ha irritado repetidamente con tuits cr\u00edpticos.
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El gur\u00fa de la bolsa Warren Buffett, que es unos 40 a\u00f1os mayor que \u00e9l, es mucho m\u00e1s tranquilo y discreto. El “Or\u00e1culo de Omaha” es sin duda el inversor de valor m\u00e1s conocido del mundo y ha realizado esta estrategia de inversi\u00f3n, que ha tenido mucho \u00e9xito durante a\u00f1os y lo ha convertido en una de las personas m\u00e1s ricas del mundo, conocida mundialmente.\n<\/p>\n
Pero por diferentes que sean su personalidad y comportamiento de inversi\u00f3n, tienen una cosa en com\u00fan: ambos fueron fuertemente influenciados por el economista e inversor estadounidense Benjamin Graham y su libro “El inversor inteligente”. Buffett, quien como estudiante asisti\u00f3 a las conferencias de Graham en la Universidad de Columbia, calific\u00f3 a The Intelligent Investor como “por mucho, el mejor libro jam\u00e1s escrito sobre inversiones”. Incluso lleg\u00f3 a decir lo siguiente sobre su maestro: “Para m\u00ed, Ben Graham fue mucho m\u00e1s que un autor o un maestro. M\u00e1s que cualquier otro hombre, con la excepci\u00f3n de mi padre, influy\u00f3 en mi vida”. Pero Michael Burry tambi\u00e9n jura por la biblia del mercado de valores de Graham y la tiene en la parte superior de su lista de libros.
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Benjamin Graham, que se embarc\u00f3 en una carrera en Wall Street despu\u00e9s de graduarse en 1914, se convirti\u00f3 r\u00e1pidamente en un maestro del an\u00e1lisis de acciones, capaz de detectar empresas infravaloradas en el mercado de valores. Cuando el mercado de valores colaps\u00f3 en 1929, Graham tambi\u00e9n registr\u00f3 grandes p\u00e9rdidas, pero mantuvo los nervios y aprovech\u00f3 el rev\u00e9s para hacer adquisiciones. Formado por estas experiencias, desarroll\u00f3 una estrategia de inversi\u00f3n especial, ahora conocida como inversi\u00f3n de valor, que escribi\u00f3 en “El inversor inteligente”.\n<\/p>\n
Con esta filosof\u00eda de inversi\u00f3n, los inversores conf\u00edan en acciones que creen que est\u00e1n infravaloradas porque el valor intr\u00ednseco o justo de la empresa es superior a su cotizaci\u00f3n en bolsa. Graham determin\u00f3 el valor intr\u00ednseco utilizando criterios fundamentales como la relaci\u00f3n precio\/beneficio, la relaci\u00f3n de endeudamiento, la rentabilidad por dividendo y otros factores. Sin embargo, seg\u00fan Graham, dado que las decisiones de compra y venta a menudo no se basan en consideraciones racionales sino en emociones, el precio de las acciones de una empresa a menudo no corresponde a su valor real. Ahora, el arte de invertir en valor es comprar acciones de empresas de calidad a un buen precio.
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Pero dividirse en acciones de valor y de impulso no siempre es f\u00e1cil. Esto es particularmente evidente en el ejemplo de Apple. El grupo tecnol\u00f3gico, que gracias a su fuerte crecimiento fue la primera empresa estadounidense en alcanzar el bill\u00f3n en la valoraci\u00f3n burs\u00e1til, es el valor de crecimiento o impulso por excelencia para muchos inversores. Sorprendentemente, sin embargo, muchos inversores defensivos tambi\u00e9n invierten en Apple, porque la megaempresa ahora tiene una capitalizaci\u00f3n de mercado tan enorme que los inversores podr\u00edan venderla si fuera necesario sin provocar p\u00e9rdidas significativas de precios.
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Buffett tambi\u00e9n se ha convertido en un verdadero fan\u00e1tico del iGroup: “Probablemente sea la mejor compa\u00f1\u00eda del mundo que conozco”, dijo el Or\u00e1culo de Omaha 2020 en una entrevista de CNBC. Mientras tanto (a fines de junio de 2022), Apple representa alrededor del 40 por ciento de la cartera de acciones de su compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n Berkshire Hathaway. Una de las razones por las que Buffett est\u00e1 tan entusiasmado con Apple tambi\u00e9n puede ser la administraci\u00f3n: “Las acciones son simples. Simplemente compra acciones en una gran empresa con la mayor integridad y una administraci\u00f3n capaz por menos de su valor intr\u00ednseco. Luego conserva esas acciones para siempre”. \u201d, dijo una vez el inversionista estrella. Michael Burry, por otro lado, todav\u00eda apostaba por una ca\u00edda de precios en Apple hasta hace poco. Como resultado, la mayor posici\u00f3n de su cartera fue en ocasiones una apuesta contra iGroup.
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Tanto Buffett como Burry han heredado su enfoque en el valor intr\u00ednseco de las empresas, por lo que ambos son muy esc\u00e9pticos acerca de las acciones de crecimiento. Sin embargo, utilizan la inversi\u00f3n en valor de manera muy diferente y, sin embargo, con \u00e9xito: Buffett prefiere las inversiones a largo plazo y act\u00faa de acuerdo con el lema “comprar y mantener”, aunque Graham opinaba que las acciones deber\u00edan venderse si superan el 50 por ciento o despu\u00e9s de dos a\u00f1os. a\u00f1os. Por otro lado, Burry a menudo depende de inversiones a corto plazo y tambi\u00e9n vende acciones cortas. Adem\u00e1s, no rehuye los derivados como opciones o futuros, que Buffett o Graham rechazan estrictamente.
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Tanto Buffett como Burry no copian simplemente a Graham, sino que han desarrollado su propio enfoque. El estilo de inversi\u00f3n de ambos inversores estrella est\u00e1 fuertemente influenciado por su personalidad. Por ejemplo, Cash cita a Michael Burry diciendo: “Si quieres ser un gran inversor, debes adaptar tu estilo a tu personalidad”.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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