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La historia de Sam Bankman-Fried y su criptoexchange FTX casi en bancarrota ahora parece m\u00e1s para Broadway o Netflix que para Wall Street. El ascenso y la ca\u00edda de un multimillonario criptogr\u00e1fico. Protagonizada por el mismo Sam Bankman-Fried, SBF en los c\u00edrculos criptogr\u00e1ficos, como el h\u00e9roe que trat\u00f3 de ayudar a otros pero cay\u00f3. El competidor Changpeng Zhao, propietario del competidor Binance, como un villano que, seg\u00fan SBF, siempre ha estado dispuesto a destruir FTX. Y con una turba enfurecida exigiendo la devoluci\u00f3n de su dinero, fue como una corrida bancaria de los a\u00f1os 30. <\/p>\n
1. <\/span>\u00bfQu\u00e9 fue FTX? <\/p>\n FTX es, o pronto lo fue, una importante plataforma digital en la que los consumidores pueden invertir en criptomonedas. Bitcoin es la moneda criptogr\u00e1fica m\u00e1s conocida, pero existen muchas m\u00e1s iniciativas de este tipo. Por cierto, el t\u00e9rmino moneda es confuso; Seg\u00fan De Nederlandsche Bank, una ‘cripto’ es m\u00e1s un producto de inversi\u00f3n, una inversi\u00f3n muy arriesgada, que un medio de pago. FTX existe desde 2019. El intercambio de cifrado fue fundado por el joven estadounidense Sam Bankman-Fried (30), hijo de dos profesores de derecho en la Universidad de Stanford. SBF trabaj\u00f3 durante alg\u00fan tiempo como asesor de inversiones, se especializ\u00f3 en criptomonedas y comenz\u00f3 su casa comercial Alameda Research en 2017. Dos a\u00f1os despu\u00e9s, sigui\u00f3 FTX. Por ejemplo, Bankman-Fried posee tanto el mercado como un puesto en ese mercado. <\/p>\n SBF logr\u00f3 atraer a casi 90 inversores en cuatro a\u00f1os, seg\u00fan una lista de la agencia de noticias Reuters. Importantes fondos como SoftBank, Sequoia Capital y BlackRock est\u00e1n invirtiendo en FTX, as\u00ed como el fondo de pensiones de profesores canadienses en Ontario y el famoso jugador de f\u00fatbol americano Tom Brady y su esposa, la top model Gisele Bundchen. La \u00faltima ronda de inversi\u00f3n, en enero de 2022, valor\u00f3 a FTX en un total de 32.000 millones de d\u00f3lares (31.000 millones de euros).<\/p>\n FTX est\u00e1 lejos de ser el \u00fanico mercado donde los inversores digitales pueden intercambiar criptomonedas a trav\u00e9s de su PC o tel\u00e9fono m\u00f3vil. Seg\u00fan Reuters, del 4 al 9 por ciento de las transacciones se realizaron mensualmente este a\u00f1o a trav\u00e9s de FTX. Binance, propiedad del multimillonario chino-canadiense Changpeng Zhao, es el principal competidor. Esa plataforma ha visto crecer su participaci\u00f3n al 62 por ciento del volumen de negociaci\u00f3n en los \u00faltimos meses.<\/p>\n Inversores en FTX: del fondo de pensiones canadiense a Gisele Bundchen<\/p>\n<\/blockquote>\n Las inversiones y la popularidad de las criptomonedas convirtieron a Sam Bankman-Fried, veintea\u00f1ero y ahora treinta\u00f1ero, en multimillonario. SBF apareci\u00f3 en las portadas de revistas brillantes y firm\u00f3 acuerdos de patrocinio con los jugadores de baloncesto estadounidenses del Miami Heat (su hogar ahora se llama FTX Arena), los pilotos de F\u00f3rmula 1 de Mercedes y los pilotos de motos. <\/p>\n 2. <\/span>\u00bfQu\u00e9 sucedi\u00f3? <\/p>\n Esa fue la concurrencia. Ahora la ca\u00edda. <\/p>\n Comenz\u00f3 en mayo y junio, dijeron fuentes internas a la agencia de noticias Reuters el viernes. La casa comercial de Bankman-Fried, Alameda Research, sufri\u00f3 p\u00e9rdidas significativas en algunos acuerdos en ese momento. Estos estaban relacionados con la espectacular ca\u00edda de la llamada criptomoneda ‘estable’ TerrasUSD en mayo. <\/p>\n Bankman-Fried surgi\u00f3 como el gran salvador de las criptoempresas m\u00e1s peque\u00f1as como BlockFi y Voyager Digital. De lo contrario, se ver\u00edan arrastrados a la ca\u00edda de TerraUSD. SBF les prest\u00f3 millones, pero carg\u00f3 con su propio Alameda Research con una gran escasez. <\/p>\n Se dice que Bankman-Fried aument\u00f3 el balance de Alameda con $ 4 mil millones de su propio intercambio de cifrado FTX. Sin el conocimiento de otros ejecutivos de FTX, se dice. Seg\u00fan Reuters, parte habr\u00edan sido cr\u00e9ditos de los clientes. Eso es muy inusual en el mundo financiero (tradicional). El 2 de noviembre, un sitio web del sector de las criptomonedas, CoinDesk, public\u00f3 una historia sobre la gran interdependencia financiera entre el intercambio de criptomonedas FTX y la casa comercial Alameda Research, que tambi\u00e9n se basaba en gran medida en el valor de la propia criptomoneda de FTX, FTT. Si ca\u00eda, el aire se drenar\u00eda debajo de ambas compa\u00f1\u00edas.<\/p>\n <\/p>\n \t\tLeer tambi\u00e9n“Esto es exactamente lo que sucedi\u00f3 durante la crisis crediticia”, dice un experto de ING sobre el colapso de las criptomonedas FTX<\/strong> La colega de SBF, Caroline Ellison, directora general de Alameda, trat\u00f3 el fin de semana pasado de disipar las dudas sobre la salud financiera de las dos empresas minimizando la importancia de la publicaci\u00f3n. Pero el da\u00f1o ya estaba hecho. En p\u00e1nico, los clientes de FTX retiraron un total de $ 5 mil millones del intercambio el domingo. <\/p>\n FTX ten\u00eda otras criptomonedas en su balance. Pero cuando FTX y la casa comercial Alameda quisieron monetizarlas para pagar a los clientes, el precio de casi todas las criptomonedas se desplom\u00f3. Como resultado, la brecha de liquidez se ampli\u00f3 a\u00fan m\u00e1s. Para cumplir con todos los reclamos de los clientes, FTX necesitar\u00eda $ 8 mil millones adicionales.<\/p>\n Bankman-Fried recurri\u00f3 al hombre que lo hab\u00eda ayudado a iniciar FTX en 2019, pero lo ve\u00eda cada vez m\u00e1s como un competidor importante, Changpeng Zhao. <\/p>\n CZ es el rico fundador y propietario de la principal plataforma criptogr\u00e1fica Binance. Zhao dijo que quer\u00eda ayudar. Se ofreci\u00f3 a hacerse cargo de FTX el martes, pero se retir\u00f3 poco despu\u00e9s. CZ inform\u00f3 que ten\u00eda dudas sobre la salud financiera de FTX y se habr\u00eda alejado de las posibles investigaciones de los reguladores del mercado de valores de EE. UU. sobre la posible mala administraci\u00f3n de los activos de los clientes. El juicio de Zhao fue fatal para FTX. Bankman-Fried sospecha de juego sucio. Binance ahora ha perdido un competidor. En uno de sus ‘tweets de excusa’ escribe: ‘Llegar\u00e1 un momento en el que pueda decir m\u00e1s sobre cierto ‘compa\u00f1ero de combate’. Por ahora solo digo: bien jugado, ganaste\u201d.<\/p>\n 3. <\/span>\u00bfEsto parece una corrida bancaria cl\u00e1sica?<\/p>\n S\u00ed, tome la corrida bancaria que sacudi\u00f3 el sistema bancario estadounidense en la Gran Depresi\u00f3n. Decenas de miles de clientes se reunieron frente a la sucursal del Banco de los Estados Unidos en el Bronx de Nueva York el 10 de diciembre de 1930. \u00a1P\u00e1nico! Todos quer\u00edan que les devolvieran su dinero. <\/p>\n El banco, uno de los m\u00e1s grandes de la ciudad, estaba en serios problemas. Una fusi\u00f3n con otros tres bancos hab\u00eda fracasado porque ten\u00edan dudas sobre la salud financiera del Banco de los Estados Unidos. Otros bancos competidores se negaron a ayudar; despu\u00e9s de la quiebra bancaria de 1929, tambi\u00e9n ten\u00edan poca grasa en los huesos. El Banco de los Estados Unidos se vio obligado a cerrar definitivamente unos d\u00edas despu\u00e9s. <\/p>\n Las similitudes con la ca\u00edda inminente del intercambio de criptomonedas FTX y la casa comercial relacionada en productos de inversi\u00f3n digital Alameda Research son sorprendentes. Una fusi\u00f3n fallida, incertidumbre sobre las finanzas, clientes en p\u00e1nico que corren el riesgo de perder su dinero. <\/p>\n Queda por ver si la inminente desaparici\u00f3n de FTX, una de las plataformas de negociaci\u00f3n de criptomonedas m\u00e1s grandes del mundo, tambi\u00e9n tendr\u00e1 un efecto en el sistema de criptomonedas a medida que el Banco de los Estados Unidos se descontrole. Despu\u00e9s de la estampida de ahorradores enojados en la d\u00e9cada de 1930, surgi\u00f3 la supervisi\u00f3n global del sistema bancario.<\/p>\n 4. <\/span>\u00bfY qu\u00e9 va a pasar con FTX ahora?<\/p>\n El viernes se anunci\u00f3 que el principal criptoexchange estadounidense, FTX, solicit\u00f3 un aplazamiento del pago en los EE. UU. FTX solicit\u00f3 oficialmente la protecci\u00f3n por bancarrota en el llamado procedimiento del Cap\u00edtulo 11. De esta manera, FTX, y la casa comercial relacionada Alameda Research, pueden llegar a un acuerdo con los acreedores en relativa paz. O decidir que finalmente se acab\u00f3 para la empresa.<\/p>\n En cualquier caso, Bankman-Fried (30), el joven fundador y propietario de ambas criptoempresas, abandona el campo. El multimillonario se va de ambas empresas. Viernes public\u00f3 una larga disculpa en Twitter<\/a> por todo el “show de mierda”. \u201eLa cagu\u00e9, y deber\u00eda haberlo hecho mejor.<\/em>. [Ik heb het verneukt, en had het beter moeten doen.]\u201d<\/p>\n 5. <\/span>\u00bfY con el resto del mundo (criptogr\u00e1fico)?<\/p>\n La pregunta es si, a ra\u00edz de FTX, otras empresas de criptograf\u00eda tambi\u00e9n se encontrar\u00e1n en problemas. A principios de este a\u00f1o, eso tambi\u00e9n sucedi\u00f3 cuando TerraUSD implosion\u00f3; de hecho, FTX sigue siendo v\u00edctima indirecta de eso. Fundador de Binance CZ tiene seg\u00fan el Tiempos financieros<\/em> dijo<\/a> que una analog\u00eda con la crisis crediticia de 2008 y 2009, cuando varias instituciones financieras colapsaron tras la quiebra del banco de inversi\u00f3n Lehman Brothers, no es muy sorprendente.<\/p>\n No es muy probable que haya grandes p\u00e9rdidas en el mundo financiero ‘real’. Efectivamente, FTX hab\u00eda recibido dinero de varios grandes inversores, como el Softbank japon\u00e9s y el capitalista de riesgo estadounidense Sequioa: 100 y 210 millones de d\u00f3lares respectivamente. Pero eso no es mucho dinero para esas fiestas. Sequoia ha anotado la cantidad en los libros.<\/p>\n Si los clientes de FTX y Alameda que no solicitaron sus cr\u00e9ditos a tiempo ver\u00e1n algo de vuelta de ese dinero tambi\u00e9n es una pregunta. Hubo rumores de un pago en otras criptomonedas respaldadas por competidores, y los clientes sufrieron p\u00e9rdidas. Si esto suceder\u00e1 y c\u00f3mo ser\u00e1 parte de la liquidaci\u00f3n de la quiebra.<\/p>\n Lo que es seguro es que los reguladores establecer\u00e1n reglas m\u00e1s estrictas para las empresas de criptomonedas. Estaban en proceso. En la Uni\u00f3n Europea, por ejemplo, entrar\u00e1 en vigor en los pr\u00f3ximos a\u00f1os el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCAR). Las criptoempresas deben solicitar una licencia bajo esas reglas y cumplir con todo tipo de reglas con respecto a la transparencia y la liquidez. <\/p>\n\n
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