El Banco Central Europeo se ha enfrentado con UniCredit por los planes del prestamista italiano de devolver efectivo a los accionistas y por no abandonar Rusia, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
La fricci\u00f3n ha aumentado desde que la directora ejecutiva, Andrea Orcel, asumi\u00f3 el cargo en abril de 2021 e implement\u00f3 una estrategia agresiva para revisar las operaciones de UniCredit y pagar m\u00e1s fondos a los accionistas.<\/p>\n
Las dos partes expresaron sus puntos de vista opuestos en una serie de cartas, seg\u00fan una persona informada sobre el asunto, quien dijo que la relaci\u00f3n era “m\u00e1s que un poco tensa”. <\/p>\n
UniCredit dijo que el BCE “nos ha brindado continuamente desaf\u00edos y orientaci\u00f3n” durante la revisi\u00f3n estrat\u00e9gica del banco, y agreg\u00f3 que el “apoyo p\u00fablico” de los reguladores era “indicativo de la confianza que han mostrado en nosotros”. El BCE se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n
El choque tambi\u00e9n es una se\u00f1al de la postura m\u00e1s dura del banco central hacia los planes de capital de los prestamistas de la eurozona mientras los funcionarios se preparan para la recesi\u00f3n. Se espera que Italia y Alemania, los dos mercados m\u00e1s grandes de UniCredit, sean los m\u00e1s afectados por la crisis energ\u00e9tica de Europa debido a su fuerte dependencia anterior del gas ruso.<\/p>\n
Varias personas informadas sobre las discusiones dijeron que el BCE se hab\u00eda opuesto al compromiso de UniCredit de distribuir \u20ac 16 mil millones a los accionistas para 2024, diciendo que iba en contra de la orientaci\u00f3n oficial de que “los bancos no deber\u00edan establecer sus pol\u00edticas de dividendos en t\u00e9rminos de cantidades absolutas”.<\/p>\n
Otra persona familiarizada con las discusiones dijo: “Cuando los reguladores te env\u00edan una lista de preguntas, puedes llegar a un compromiso mutuo sobre las respuestas, pero el estilo de Orcel es ‘Tengo raz\u00f3n porque tenemos todo este capital'”.<\/p>\n
UniCredit le ha dicho al BCE que ten\u00eda margen para pagar m\u00e1s a los accionistas sin debilitar significativamente su balance gracias a niveles de capital relativamente altos, con capital ordinario en el 15,4 por ciento de los activos ponderados por riesgo.<\/p>\n
Tambi\u00e9n hay tensi\u00f3n por el hecho de que UniCredit no cort\u00f3 los lazos con Rusia. UniCredit es uno de los dos bancos europeos, junto con Raiffeisen de Austria, que mantienen grandes operaciones en el pa\u00eds.<\/p>\n
El BCE ve la presencia rusa del banco como una fuente de riesgo no deseada y lo ha estado presionando para que abandone el pa\u00eds, donde tiene invertidos 2.400 millones de euros de capital.<\/p>\n
Orcel ha descartado una venta forzosa a un oligarca local, como hizo la Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale de Francia este a\u00f1o, lo que gener\u00f3 un cargo de 3.100 millones de euros. En cambio, UniCredit ha mantenido conversaciones con compradores potenciales en China, India y Turqu\u00eda. El BCE ha estado solicitando informes peri\u00f3dicos de progreso.<\/p>\n
Una persona que discuti\u00f3 el tema con Orcel dijo recientemente que el jefe de UniCredit estaba \u201crecibiendo mucha presi\u00f3n del BCE\u201d sobre Rusia. <\/p>\n
UniCredit le dijo al Financial Times que estaba “comprometido a retirarse de Rusia de manera ordenada y decisiva”.<\/p>\n
Los funcionarios del BCE tambi\u00e9n se sintieron decepcionados por la falta de informaci\u00f3n que recibieron de Orcel durante sus conversaciones iniciales el a\u00f1o pasado con el gobierno italiano sobre una posible adquisici\u00f3n del rival local Banca Monte dei Paschi di Siena. UniCredit termin\u00f3 retir\u00e1ndose del trato.<\/p>\n
Orcel ha sido menos proactivo a la hora de mantener al BCE al d\u00eda con las decisiones del banco que su predecesor Jean Pierre Mustier, seg\u00fan varias personas familiarizadas con el asunto. Pero UniCredit cree que ha brindado a sus supervisores tanta informaci\u00f3n como antes de que Orcel asumiera el control, solo que a trav\u00e9s de diferentes canales.<\/p>\n
![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/11\/1667778286_211_El-BCE-y-UniCredit-chocan-por-los-planes-de-capital.png\")
<\/figure>\n<\/div>\nEl duro director ejecutivo del banco, que recibi\u00f3 una compensaci\u00f3n de decenas de millones de euros de Santander despu\u00e9s de que el banco espa\u00f1ol retirara una oferta para que se convirtiera en director ejecutivo en 2018, ha hecho de la mayor rentabilidad del capital un pilar clave de su estrategia. UniCredit est\u00e1 en camino de distribuir 3.750 millones de euros a trav\u00e9s de dividendos y compras de sus propias acciones este a\u00f1o.<\/p>\n
Esto contrasta con la estrategia m\u00e1s cautelosa de Mustier, que se centr\u00f3 en reducir los pr\u00e9stamos incobrables, recortar costos y acumular capital. El BCE les dijo a todos los bancos de la eurozona que dejaran de pagar dividendos o recomprar acciones para conservar el capital cuando la pandemia de Covid-19 golpe\u00f3 en marzo de 2020 y solo levant\u00f3 la restricci\u00f3n 18 meses despu\u00e9s.<\/p>\n
Las recompras de acciones por parte de los bancos de la eurozona deben ser aprobadas por el BCE, que dio luz verde a UniCredit para comprar 2.600 millones de euros de sus propias acciones este a\u00f1o en dos tramos separados. En septiembre, el BCE aprob\u00f3 el segundo tramo, pero el proceso tom\u00f3 m\u00e1s tiempo y “fue todo menos sencillo”, dijo una persona informada sobre el asunto. <\/p>\n
El precio de las acciones de UniCredit ha subido m\u00e1s del 45 por ciento desde la llegada de Orcel, exjefe de banca de inversi\u00f3n de UBS, superando a la mayor\u00eda de los rivales europeos.<\/p>\n
El banco le dijo al FT que esperaba obtener una ganancia neta r\u00e9cord de 4.800 millones de euros y generar m\u00e1s de 6.000 millones de euros de capital org\u00e1nico este a\u00f1o, y agreg\u00f3 que “ambos son los mejores en el grupo de pares”.<\/p>\n
Casi ha reducido a la mitad sus exposiciones improductivas, una fuente de preocupaci\u00f3n para el BCE durante mucho tiempo, del 5 por ciento de su cartera de pr\u00e9stamos en 2019 al 2,8 por ciento este a\u00f1o.<\/p>\n