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\u2022 Los criterios ESG y la situaci\u00f3n econ\u00f3mica generan incertidumbre
\n\u2022 La regulaci\u00f3n de los criterios ESG podr\u00eda aportar claridad
\n\u2022 Reevaluaci\u00f3n y realineaci\u00f3n de los fondos ESG como una oportunidad<\/p>\n
Ahora, un estudio de Refinitiv Lipper, proporcionado a CNN Business, registra la salida de capital m\u00e1s alta de los llamados fondos ESG desde marzo de 2020. A fines de 2021, los activos bajo administraci\u00f3n en fondos ESG alcanzaron un m\u00e1ximo de $ 8.5 billones, actualmente Seg\u00fan el estudio, es menos de 7 billones de d\u00f3lares estadounidenses, lo que corresponde a una disminuci\u00f3n de casi el 20 por ciento. <\/p>\n
El debate sobre la sostenibilidad de los criterios ESG y qu\u00e9 empresa los cumple, as\u00ed como el desarrollo de est\u00e1ndares globales, est\u00e1 generando incertidumbre entre empresas e inversores. Compa\u00f1\u00edas como Goldman Sachs y la subsidiaria de Deutsche Bank, DWS, se enfrentan actualmente a acusaciones masivas de lavado verde. <\/p>\n
Las compa\u00f1\u00edas de inversi\u00f3n como BlackRock est\u00e1n experimentando obst\u00e1culos pol\u00edticos de la derecha pol\u00edtica en los EE. UU. debido a sus fondos ESG. All\u00ed se critica que los “valores” que representan estas empresas con sus fondos ESG no representan a los votantes y por lo tanto estas empresas tambi\u00e9n quedan excluidas de la administraci\u00f3n de las pensiones estatales. BlackRock, por ejemplo, ya ha perdido m\u00e1s de mil millones de d\u00f3lares en compromisos, dijo a CNN Business el director de Lipper Research.<\/p>\n
La situaci\u00f3n econ\u00f3mica mundial actual con preocupaciones sobre la inflaci\u00f3n y las tasas de inter\u00e9s est\u00e1 creando vientos en contra adicionales. Seg\u00fan una encuesta de KPMG, m\u00e1s del 30 por ciento de las empresas en EE. UU. ya han restringido sus actividades ESG o incluso las han suspendido en vista de las sombr\u00edas previsiones. Casi el 60 por ciento de los directores ejecutivos encuestados quieren reconsiderar sus programas ESG, aunque el 70 por ciento dijo que los programas ESG tuvieron un impacto positivo en el desempe\u00f1o financiero de sus empresas.<\/p>\n
El debate sobre la regulaci\u00f3n de los criterios ESG tambi\u00e9n genera incertidumbre: “La estandarizaci\u00f3n de los criterios ESG reducir\u00eda la confusi\u00f3n de los inversores, dicen los expertos, pero la lucha actual solo hace que las cosas sean m\u00e1s confusas”, escribe CNN Business. La exigencia de la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede entenderse como un primer paso, seg\u00fan el cual m\u00e1s del 80 por ciento de los activos del fondo deben invertirse de acuerdo con los criterios de sostenibilidad declarados. <\/p>\n
Un ejemplo del margen de interpretaci\u00f3n que dejan actualmente los criterios ESG, que ha recibido mucha atenci\u00f3n de los medios, es la exclusi\u00f3n de Tesla del \u00edndice de sostenibilidad ESG del S&P 500 a mediados de mayo de 2022. Elon Musk luego descarg\u00f3 su enojo porque Tesla, seg\u00fan informaci\u00f3n del operador del \u00edndice se qued\u00f3 atr\u00e1s de sus competidores en “un an\u00e1lisis ESG m\u00e1s amplio”, pero cotiza la multinacional petrolera ExxonMobil. Esto se debe a los criterios, que se aplican de manera diferente por un lado, y por otro lado, en el caso del S&P 500 ESG, las empresas individuales se eval\u00faan en relaci\u00f3n con sus competidores en la industria para que los sectores tambi\u00e9n sean mapeado de acuerdo con el S&P 500.<\/p>\n
Seg\u00fan un estudio de Capital Group, es m\u00e1s probable que los inversores institucionales busquen fondos que ofrezcan una gama m\u00e1s amplia de temas ESG. Buscan productos financieros innovadores y quieren invertir en empresas que est\u00e1n cambiando sus modelos de negocio a largo plazo. “Los inversores que buscan acceso a una amplia gama de temas ESG actualmente tienen que comprar varios fondos, cada uno con un solo tema o un enfoque limitado. Los resultados de nuestro estudio muestran la necesidad de soluciones integrales que permitan a los inversores buscar a la sustentabilidad desde la perspectiva m\u00e1s amplia posible”, resume Jessica Ground de Capital Group.<\/p>\n
La guerra de Ucrania y la crisis energ\u00e9tica marcaron un vuelco para la inversi\u00f3n ESG, ya que los inversores ESG no se beneficiaron del auge de las materias primas, mientras que qued\u00f3 claro que miles de millones de inversiones ESG se hab\u00edan trasladado a Rusia, seg\u00fan Bloomberg. A esto se sumaron las p\u00e9rdidas de precio en las acciones tecnol\u00f3gicas y el rechazo de los fondos ESG por parte de los republicanos en EE. UU. “No creo que los inversores reduzcan o abandonen significativamente sus asignaciones ESG mientras esperan mejor informaci\u00f3n, pero seguir\u00e1n reevaluando y reenfocando sus enfoques de inversi\u00f3n”, dijo a Bloomberg Markus Mueller, del banco minorista de Deutsche Bank. Es necesario un debate exhaustivo sobre c\u00f3mo lidiar con el cambio econ\u00f3mico, seg\u00fan M\u00fcller, para promover un “mejor flujo de informaci\u00f3n que pueda respaldar futuros enfoques de inversi\u00f3n ESG”.<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net<\/p>\n