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El mundo est\u00e1 en el camino de la \u201chiperinflaci\u00f3n\u201d y podr\u00eda encaminarse hacia su peor crisis financiera desde la Segunda Guerra Mundial, seg\u00fan Elliott Management, uno de los fondos de cobertura m\u00e1s grandes e influyentes del mundo.<\/p>\n
La firma con sede en Florida, que fue fundada por el multimillonario Paul Singer y administra alrededor de $ 56 mil millones en activos, advirti\u00f3 a sus clientes sobre una situaci\u00f3n “extremadamente desafiante” para la econom\u00eda global y para los mercados financieros donde a los inversores les resultar\u00e1 dif\u00edcil ganar dinero.<\/p>\n
Un conjunto “extraordinario” de extremos financieros que llegan cuando la era del dinero barato llega a su fin “ha hecho posible un conjunto de resultados que estar\u00edan en o m\u00e1s all\u00e1 de los l\u00edmites de todo el per\u00edodo posterior a la Segunda Guerra Mundial”, escribi\u00f3 en la carta. , que fue visto por el Financial Times. <\/p>\n
“Los inversores no deben asumir que han ‘visto todo'” solo porque han experimentado crisis financieras como el mercado bajista de la d\u00e9cada de 1970 y el shock del precio del petr\u00f3leo, la ca\u00edda del mercado de 1987, la ca\u00edda de las puntocom o la crisis financiera de 2008, agreg\u00f3.<\/p>\n
Elliott se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n
La advertencia del grupo se produce durante un a\u00f1o sombr\u00edo para los mercados, en el que las acciones mundiales han perdido 28 billones de d\u00f3lares en valor, seg\u00fan datos de Bloomberg, y los bonos tambi\u00e9n se han desplomado, dejando a los inversores con pocos lugares donde buscar refugio. <\/p>\n
El administrador del fondo atribuy\u00f3 gran parte de la culpa de la crisis inminente a los formuladores de pol\u00edticas del banco central, que, seg\u00fan dijo, hab\u00edan sido “deshonestos” sobre las causas de la alta inflaci\u00f3n al culpar a los cuellos de botella de la cadena de suministro a ra\u00edz de la pandemia, en lugar de ultra- pol\u00edtica monetaria flexible implementada en el punto \u00e1lgido de la crisis del coronavirus en 2020. <\/p>\n
El mundo est\u00e1 “en el camino hacia la hiperinflaci\u00f3n”, dijo, lo que podr\u00eda conducir al “colapso social global y conflictos civiles o internacionales”. Si bien tal resultado no es seguro, esta es actualmente la direcci\u00f3n en la que se dirig\u00eda el mundo, agreg\u00f3.<\/p>\n
Sus advertencias se producen cuando los inversores intentan evaluar el da\u00f1o econ\u00f3mico que probablemente se sentir\u00e1 a partir de una serie r\u00e1pida de grandes aumentos de las tasas de inter\u00e9s en los EE. UU. y en otros lugares, mientras los banqueros centrales se apresuran a tratar de frenar la inflaci\u00f3n galopante.<\/p>\n
El S&P ha ca\u00eddo un 20 por ciento desde su m\u00e1ximo a principios de este a\u00f1o, mientras que el Nasdaq ha bajado un tercio desde su m\u00e1ximo de hace un a\u00f1o.<\/p>\n
Sin embargo, Elliott dijo que los mercados no hab\u00edan ca\u00eddo lo suficiente, dados los muchos riesgos presentes, y advirti\u00f3 sobre una reversi\u00f3n adicional del llamado “repunte de todo” visto cerca de la parte superior del mercado alcista de los \u00faltimos a\u00f1os, a medida que la exuberancia de los inversores se elevaba por las nubes. levant\u00f3 todo tipo de activos de riesgo.<\/p>\n
Hay tantas “posibilidades aterradoras y seriamente negativas” que es dif\u00edcil no pensar que se avecina “un desenlace seriamente adverso de la burbuja de todo”, dijo.<\/p>\n
El fondo de cobertura estima que una ca\u00edda del 50 por ciento desde el m\u00e1ximo hasta el m\u00ednimo ser\u00eda “normal”, lo que sugiere que se producir\u00e1n m\u00e1s grandes ca\u00eddas en los principales mercados de valores, aunque agreg\u00f3 que es imposible saber si eso suceder\u00e1 o cu\u00e1ndo.<\/p>\n
Elliott, que ha subido un 6,4% en 2022 y que solo ha perdido dinero en dos a\u00f1os naturales desde su lanzamiento en 1977, se\u00f1al\u00f3 un pu\u00f1ado de \u00e1reas de tensi\u00f3n potencial que podr\u00edan acelerar las ca\u00eddas del mercado. Destac\u00f3 las p\u00e9rdidas de los bancos en la financiaci\u00f3n puente, las posibles rebajas de las obligaciones de pr\u00e9stamos garantizados y el capital privado apalancado como \u00e1reas de riesgo potencial para los mercados.<\/p>\n
La firma tambi\u00e9n critic\u00f3 a los inversores que cre\u00edan que las ca\u00eddas del mercado siempre ser\u00e1n de corta duraci\u00f3n y pueden ser “ignoradas”.<\/p>\n
La idea de que \u201c’no entraremos en p\u00e1nico porque esto ya lo hemos visto antes’ no concuerda con los hechos actuales\u201d, dijo.<\/p>\n