\n<\/p>\n
Blackstone acord\u00f3 comprar una participaci\u00f3n mayoritaria en el negocio de tecnolog\u00edas clim\u00e1ticas de Emerson Electric por $ 7.7 mil millones, un acuerdo que acelerar\u00e1 la reestructuraci\u00f3n del conglomerado industrial y se acord\u00f3 en un momento en que el financiamiento de la deuda se hab\u00eda bloqueado en gran medida.<\/p>\n
El grupo de capital privado de EE. UU., junto con los fondos soberanos de inversi\u00f3n Abu Dhabi Investment Authority y GIC de Singapur, comprar\u00e1 una participaci\u00f3n del 55 por ciento en la unidad, que est\u00e1 valorada en 14.000 millones de d\u00f3lares en total.<\/p>\n
Emerson, fundada en St Louis, Missouri, en la d\u00e9cada de 1890, est\u00e1 vendiendo l\u00edneas comerciales a compradores estrat\u00e9gicos y firmas de capital privado como parte de una reestructuraci\u00f3n corporativa m\u00e1s amplia. Recibir\u00e1 9.500 millones de d\u00f3lares en efectivo de la venta (4.400 millones de d\u00f3lares de Blackstone y el resto de fuentes de financiaci\u00f3n de deuda) que, seg\u00fan el director ejecutivo Lal Karsanbhai, se utilizar\u00e1n para invertir en proyectos de crecimiento.<\/p>\n
La empresa conservar\u00e1 una participaci\u00f3n del 45 por ciento en el negocio y proporcionar\u00e1 2250 millones de d\u00f3lares en financiaci\u00f3n al vendedor que finalmente se reembolsar\u00e1.<\/p>\n
El acuerdo se estructurar\u00e1 como una empresa de riesgo compartido entre las dos empresas hasta su posible venta u oferta p\u00fablica inicial, dijeron los grupos en un comunicado. Emerson tambi\u00e9n vender\u00e1 la propiedad de su sede de St Louis a la empresa conjunta por un precio no revelado y firmar\u00e1 un contrato de arrendamiento de tres a\u00f1os mientras busca una nueva sede.<\/p>\n
La unidad de tecnolog\u00eda clim\u00e1tica de Emerson vende unidades de refrigeraci\u00f3n, productos utilizados en sistemas de calefacci\u00f3n y aire acondicionado y herramientas que los supermercados utilizan para monitorear y administrar sus sistemas de iluminaci\u00f3n y refrigeraci\u00f3n.<\/p>\n
Durante los \u00faltimos 18 meses, Emerson ha vendido negocios “no esenciales”, que incluyen maquinaria para la eliminaci\u00f3n de basura y sensores de temperatura, ya que busca reinvertir en su negocio m\u00e1s importante de venta de maquinaria de automatizaci\u00f3n a los sectores automotriz, energ\u00e9tico e industrial, entre otros.<\/p>\n
Blackstone, que organiz\u00f3 el paquete de financiaci\u00f3n de la deuda, cree que el acuerdo subraya su influencia financiera en un momento de gran dislocaci\u00f3n del mercado. Para lograrlo, Blackstone trabaj\u00f3 con fondos soberanos que eran dos de los clientes m\u00e1s importantes de la empresa, al mismo tiempo que organizaba un paquete financiero complejo.<\/p>\n
\u201cEsta es una transacci\u00f3n de marca para nuestro negocio de capital privado y un testimonio de nuestra capacidad para brindar soluciones a nuestros socios, incluso en entornos econ\u00f3micos y de mercado dif\u00edciles\u201d, dijo Joe Baratta, director del negocio de capital privado de Blackstone.<\/p>\n
Desde la primavera, los bancos han estado menos dispuestos a proporcionar financiamiento de deuda para grandes compras apalancadas, despu\u00e9s de haber tenido problemas para vender la deuda que acordaron proporcionar para varios de estos acuerdos a principios de este a\u00f1o.<\/p>\n
El endurecimiento de las condiciones financieras a medida que aumentan las tasas de inter\u00e9s y las perspectivas econ\u00f3micas se vuelven inciertas han frenado el progreso de muchas grandes reestructuraciones corporativas emprendidas por conglomerados como Emerson y enfriado el inter\u00e9s de capital privado en importantes escisiones corporativas.<\/p>\n
Sin embargo, todav\u00eda existe un gran inter\u00e9s por parte de los grupos de capital privado para llevar a cabo estos acuerdos mediante el reclutamiento de fuentes de capital privado cada vez m\u00e1s poderosas, como grandes co-inversores de riqueza soberana y prestamistas privados para completarlos.<\/p>\n
Blackstone ya ha colocado m\u00e1s de 5.000 millones de d\u00f3lares de deuda para la adquisici\u00f3n. RBC Capital Markets, Wells Fargo y SMBC lideran una l\u00ednea de cr\u00e9dito renovable y un pr\u00e9stamo a plazo que cubre una parte de la deuda. Un consorcio de prestamistas privados que incluye a Sixth Street, Goldman Sachs Asset Management y Apollo Global est\u00e1n liderando un pr\u00e9stamo a plazo privado, seg\u00fan fuentes familiarizadas con el asunto.<\/p>\n<\/div>\n