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\u2022 Vender en medio del mercado alcista tiene poco sentido
\n\u2022 Las alternativas de inversi\u00f3n deben evaluarse antes de la venta
\n\u2022 Los accionistas no mueren por la toma de ganancias, pero las buenas inversiones s\u00ed<\/p>\n
Una de las sabidur\u00edas burs\u00e1tiles m\u00e1s conocidas y siempre vigentes dice: “Nadie ha muerto nunca por tomar beneficios”. Este proverbio pretende recordar a los inversores que solo la ganancia de precio realizada es una ganancia real.
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En la pr\u00e1ctica, sin embargo, a menudo no siempre tiene sentido cobrar las ganancias de los libros desde el principio. Porque el mero hecho de que el mercado de capitales haya estado funcionando bien durante varias semanas, meses o tal vez a\u00f1os no significa que vaya a ocurrir una ca\u00edda o una correcci\u00f3n en el futuro previsible.\n<\/p>\n
Hist\u00f3ricamente, siempre ha habido mercados alcistas en el mercado de valores durante mucho tiempo, mientras que los mercados bajistas por lo general se produjeron en per\u00edodos de tiempo mucho m\u00e1s cortos. Como resultado, a menudo puede ser muy desventajoso tomar ganancias cuando el mercado es generalmente alcista y los datos de la compa\u00f1\u00eda no brindan una raz\u00f3n razonable para que los precios de las acciones bajen.
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Con el dicho: “La tendencia es tu amiga”, entra en juego otra sabidur\u00eda burs\u00e1til en este contexto, que establece que estad\u00edsticamente es mucho m\u00e1s probable que una tendencia existente en el mercado burs\u00e1til dure m\u00e1s y no necesariamente termine abruptamente. En consecuencia, no es aconsejable que los inversores operen en contra de la tendencia predominante. El arte del mercado de valores es dejar correr las ganancias hasta que se invierte la tendencia al alza predominante.\n<\/p>\n
Equivalente a este adagio, el adagio del mercado de valores, “Nunca atrape un cuchillo que cae”, dice que los inversores nunca deben comprar ciegamente en un mercado bajista. Por lo tanto, los inversores deben saber exactamente en qu\u00e9 fase se encuentra el mercado y qu\u00e9 tendencia prevalece actualmente en la bolsa de valores antes de comprar o vender cualquier valor.
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Vender acciones solo porque han estado subiendo durante algunos d\u00edas y semanas no tiene sentido sin pensarlo m\u00e1s. Dicha venta generalmente solo tiene sentido si existen mejores alternativas de inversi\u00f3n u opciones que prometan una mejor relaci\u00f3n riesgo\/recompensa.
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En lugar de convertir apresuradamente los beneficios contables en beneficios reales, los inversores deber\u00edan planificar con antelaci\u00f3n exactamente qu\u00e9 nueva inversi\u00f3n se puede realizar con los beneficios obtenidos m\u00e1s el capital inicial. “Los inversores no pueden evitar decidir regularmente si, en su opini\u00f3n, una acci\u00f3n vale lo que se pide en la bolsa. O si, a pesar de una buena racha, ni siquiera deber\u00edan comprarla”, es la evaluaci\u00f3n de uno Portavoz de la gestora de activos DWS ante la SZ.
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Dado que las valoraciones de algunas empresas de tecnolog\u00eda ahora han alcanzado alturas extremas, muchos expertos aconsejan tomar ganancias en esta \u00e1rea en particular. Sin embargo, muchos ejemplos de eventos reales del mercado de valores muestran claramente que no vender tambi\u00e9n trae grandes oportunidades. Porque mientras que la posible p\u00e9rdida en caso de no venta es como m\u00e1ximo del 100 por ciento, la ganancia concebible es casi ilimitada.
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Aunque una acci\u00f3n puede caer de 100 euros a 0 euros en cualquier momento y dar al inversor una p\u00e9rdida total del 100 por ciento, tambi\u00e9n puede subir de 100 euros a 1.000 euros al mismo tiempo y dar al inversor un beneficio contable del 900 por ciento. .
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Las acciones de empresas como Tesla muestran de manera impresionante que los \u00edndices de valoraci\u00f3n aparentemente exagerados, es decir, altos \u00edndices P\/E, PBV y KCV, de ninguna manera son una raz\u00f3n para vender. Por ejemplo, las acciones de Tesla se recomendaron para la venta seguidas por debajo de $200 y aun as\u00ed subieron a m\u00e1s de $800 en los meses siguientes. Los inversores de Tesla, que obtuvieron alrededor de 200 d\u00f3lares estadounidenses a pesar de la tendencia alcista intacta, han perdido la mayor parte de la oportunidad de retorno.
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En este caso, obtener una ganancia no solo estuvo mal, sino que fue un grave error. Desafortunadamente, no todos los d\u00edas los inversores encuentran verdaderas empresas l\u00edderes cuyos precios se disparan repentina y constantemente, como Amazon, Netflix o Apple.
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Con el tiempo, estas grandes corporaciones no solo pueden multiplicarse por cinco, sino tambi\u00e9n por cincuenta. En consecuencia, hasta principios de 2013, teniendo en cuenta los desdoblamientos de acciones, una acci\u00f3n de Tesla costaba menos de 10 d\u00f3lares estadounidenses.
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Un ejemplo pr\u00e1ctico de 1999 muestra que la toma de ganancias precipitada es la regla y no la excepci\u00f3n, incluso entre los profesionales de la inversi\u00f3n de Wall Street. En 1999, por ejemplo, a Shirley Lin, que trabajaba para un fondo de capital privado del importante banco estadounidense Goldman Sachs, se le ofreci\u00f3 una participaci\u00f3n del 50 por ciento en la empresa china de comercio electr\u00f3nico Alibaba, lo que le dar\u00eda un total de cinco millones de d\u00f3lares estadounidenses. probado
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Sin embargo, Lin y sus colegas sintieron que tal inversi\u00f3n era demasiado arriesgada en ese momento. Por lo tanto, el equipo decidi\u00f3 invertir solo tres millones de d\u00f3lares estadounidenses. Con esa inversi\u00f3n de $ 3 millones por un valor de poco m\u00e1s de $ 22 millones solo cinco a\u00f1os despu\u00e9s, Lin y su equipo decidieron dejar el puesto para obtener un rendimiento de m\u00e1s del 600 por ciento.
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Hoy, sin embargo, esta posici\u00f3n no solo valdr\u00eda 22 millones de d\u00f3lares estadounidenses, sino un total de m\u00e1s de 200 mil millones de d\u00f3lares estadounidenses y, por lo tanto, casi el doble de la capitalizaci\u00f3n de mercado actual de Goldman Sachs. El ejemplo hist\u00f3rico muestra de manera impresionante que los rendimientos extraordinarios suelen ser tambi\u00e9n extraordinarios. necesita mucho tiempo. Como resultado, los inversores que vendan su posici\u00f3n despu\u00e9s de una ganancia de precio del 100 por ciento como m\u00e1ximo nunca tendr\u00e1n una multibolsa real en su cartera.
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Sin embargo, los inversionistas preocupados por la seguridad que desean tomar sus ganancias de vez en cuando tambi\u00e9n pueden considerar una venta parcial. La venta parcial ofrece la ventaja de que el inversor sigue participando en la evoluci\u00f3n del precio de la acci\u00f3n respectiva con una parte de su inversi\u00f3n, por lo que su posible p\u00e9rdida, en caso de que se produzca un r\u00e1pido cambio de tendencia, se limita a una posici\u00f3n m\u00e1s peque\u00f1a.
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Los inversores que siguen una estrategia de este tipo reducen su riesgo directamente, pero, por supuesto, tambi\u00e9n reducen su rendimiento potencial. “Una mirada a la lista de precios de hace 20 a\u00f1os muestra con qu\u00e9 frecuencia las empresas DAX que han tenido un buen desempe\u00f1o durante mucho tiempo pueden desaparecer de todas las listas”, continu\u00f3 el portavoz de DWS. En consecuencia, la toma de ganancias anticipada no siempre es la peor alternativa en el mercado de capitales. Afortunadamente, ning\u00fan accionista muere por tomar ganancias, sino en el peor de los casos solo por buenas inversiones.
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Pierre Bonnet \/ Editor finanzen.net\n<\/p>\n
Este texto es solo para fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n.finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho a recurso.<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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