Por primera vez desde la crisis financiera, los jefes de los bancos europeos est\u00e1n comenzando a disfrutar de los beneficios del aumento de las tasas de inter\u00e9s en sus m\u00e1rgenes de beneficio.<\/p>\n
HSBC, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Santander, UniCredit y Standard Chartered reportaron resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado esta semana, impulsados \u200b\u200bpor aumentos en las tasas de inter\u00e9s del banco central, con m\u00e1s aumentos en camino.<\/p>\n
Despu\u00e9s de m\u00e1s de una d\u00e9cada de estar a la zaga de sus rivales estadounidenses en cuanto a rentabilidad y desempe\u00f1o del precio de las acciones, los bancos europeos finalmente est\u00e1n cosechando las ganancias del aumento de las tasas.<\/p>\n
\u201cLa industria bancaria en Europa est\u00e1 regresando de un per\u00edodo de rentabilidad deprimida, lo que refleja el entorno de tasas de inter\u00e9s en el que hemos estado viviendo desde 2014 y antes\u201d, dijo el mi\u00e9rcoles James von Moltke, director financiero de Deutsche Bank. <\/p>\n
Sin embargo, a pesar del est\u00edmulo del aumento de las tasas, los bancos europeos tambi\u00e9n enfrentan condiciones econ\u00f3micas cada vez m\u00e1s sombr\u00edas, con costos de energ\u00eda que se disparan m\u00e1s r\u00e1pidamente que en los EE. UU., y la probabilidad de un aumento de los incumplimientos. <\/p>\n
Mientras tanto, la perspectiva de mayores ganancias bancarias tambi\u00e9n ha puesto en alerta a los gobiernos con problemas de liquidez, y varios est\u00e1n considerando impuestos extraordinarios a los prestamistas europeos, lo que ha provocado un escalofr\u00edo en el sector. <\/p>\n
\u201cLa idea de que se obtienen ganancias en exceso en una industria que est\u00e1 tratando de volver a su costo de capital es algo que ciertamente cuestionar\u00eda, independientemente del \u00edmpetu pol\u00edtico que exista\u201d, dijo von Moltke.<\/p>\n
Deutsche Bank est\u00e1 en camino de obtener sus mayores ganancias anuales desde antes de la crisis financiera y ha sido uno de los mayores beneficiarios del aumento de las tasas de inter\u00e9s, que genera m\u00e1s ingresos netos por intereses, la diferencia entre lo que los bancos reciben de los prestatarios y lo que pagan a los depositantes.<\/p>\n
Los prestamistas con grandes operaciones bancarias minoristas y corporativas sienten los beneficios con m\u00e1s fuerza.<\/p>\n
Standard Chartered, centrada en Asia, que tiene su sede y cotiza en Londres, inform\u00f3 el mi\u00e9rcoles una ganancia antes de impuestos de 1.400 millones de d\u00f3lares para el tercer trimestre, un 40% m\u00e1s que el a\u00f1o anterior en moneda constante y superando las estimaciones de los analistas de 1.100 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
Los aumentos de las tasas de inter\u00e9s en los principales mercados de StanChart impulsaron los ingresos netos por intereses a m\u00e1s de $ 2 mil millones, y el banco report\u00f3 su mayor ingreso operativo trimestral en varios a\u00f1os.<\/p>\n
\u201cAproximadamente la mitad del crecimiento que hemos tenido hasta ahora proviene de aumentos en las tasas de inter\u00e9s, para lo cual tambi\u00e9n nos hemos posicionado bien en t\u00e9rminos de nuestra base de dep\u00f3sitos\u201d, dijo el presidente ejecutivo Bill Winters.<\/p>\n
HSBC tambi\u00e9n super\u00f3 c\u00f3modamente las estimaciones de los analistas el martes debido al aumento de las tasas y mejor\u00f3 su gu\u00eda para los ingresos netos por intereses a $ 32 mil millones este a\u00f1o y al menos $ 36 mil millones el pr\u00f3ximo.<\/p>\n
Despu\u00e9s de m\u00e1s de una d\u00e9cada de tipos de inter\u00e9s bajos e incluso negativos, los bancos centrales han comenzado a subirlos como medio para fomentar el crecimiento y hacer frente a la creciente inflaci\u00f3n, que super\u00f3 el 10 % en el Reino Unido este mes. <\/p>\n
Las tasas de inter\u00e9s del Banco de Inglaterra han subido al 2,25 por ciento, desde el 0,1 por ciento del a\u00f1o pasado, mientras que los analistas bancarios esperan que el BCE aumente las tasas de inter\u00e9s del 0,75 por ciento al 2,5 por ciento el pr\u00f3ximo a\u00f1o.<\/p>\n
El segundo banco m\u00e1s grande de Italia, UniCredit, inform\u00f3 el martes una ganancia r\u00e9cord de 1.700 millones de euros para los tres meses que terminaron en septiembre, m\u00e1s de los 1.000 millones de euros que esperaban los analistas, que seg\u00fan el presidente ejecutivo, Andrea Orcel, se debi\u00f3 en parte a las alzas del banco central.<\/p>\n
Otro punto positivo para los prestamistas europeos con grandes brazos de banca de inversi\u00f3n fue la renta fija, divisas y materias primas (FICC), que tuvo un trimestre s\u00f3lido, siguiendo una tendencia establecida por los bancos estadounidenses que informaron a principios de mes.<\/p>\n
Entre los bancos de EE. UU., los ingresos agregados de la banca de inversi\u00f3n para el tercer trimestre fueron de $ 32 mil millones, un 16 por ciento menos que el a\u00f1o anterior. Los ingresos de FICC aumentaron un 23 por ciento durante el mismo per\u00edodo, mientras que los ingresos de acciones cayeron un 13 por ciento y los ingresos por asesor\u00eda un 54 por ciento.<\/p>\n
Deutsche Bank report\u00f3 su tercer trimestre m\u00e1s fuerte desde antes de la crisis financiera, impulsado por su banco de inversi\u00f3n enfocado en renta fija.<\/p>\n
Los ingresos del negocio de renta fija del prestamista alem\u00e1n fueron de 2,2 millones de euros, un 38% m\u00e1s que el a\u00f1o anterior y muy por encima de las estimaciones de los analistas.<\/p>\n
Barclays tambi\u00e9n registr\u00f3 s\u00f3lidos resultados en su negocio de FICC, con un aumento del 63 % en los ingresos en d\u00f3lares durante el a\u00f1o a 4700 millones de libras esterlinas.<\/p>\n
\u201cBarclays super\u00f3 significativamente las expectativas de ingresos de FICC por tercer trimestre consecutivo, una vez m\u00e1s superando sustancialmente a sus pares estadounidenses en t\u00e9rminos de crecimiento interanual\u201d, dijo Andrew Coombs, analista de Citigroup.<\/p>\n
Los bancos estadounidenses tradicionalmente han superado a sus rivales europeos en renta fija debido a sus equipos m\u00e1s grandes y los mercados de capitales m\u00e1s profundos en Am\u00e9rica del Norte. <\/p>\n
CS Venkatakrishnan, CEO de Barclays, dijo que FICC era el mercado “destacado” para el banco. \u201cClaramente, la volatilidad en los mercados globales proporciona un viento de cola para este negocio a medida que ayudamos a los clientes a administrar su riesgo\u201d, agreg\u00f3. <\/p>\n
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Sin embargo, el mayor lastre para los bancos de inversi\u00f3n europeos en el tercer trimestre fueron sus brazos de asesor\u00eda, que han tenido problemas para generar ingresos junto con sus rivales estadounidenses en un mercado ap\u00e1tico este a\u00f1o.<\/p>\n
UBS, que es principalmente un administrador de patrimonio, sufri\u00f3 una ca\u00edda del 19 por ciento en los ingresos de la banca de inversi\u00f3n a $ 2 mil millones, y los ingresos en la divisi\u00f3n de banca global del grupo, que incluye su negocio de asesor\u00eda y mercados de capital, cayeron un 58 por ciento.<\/p>\n
Se espera que la ca\u00edda en la negociaci\u00f3n provoque una gran eliminaci\u00f3n de empleos en los prestamistas de Wall Street, aunque los bancos europeos no planean recortes tan severos, seg\u00fan los ejecutivos. <\/p>\n
Sin embargo, el mayor caso at\u00edpico es Credit Suisse, que publica los resultados del tercer trimestre el jueves. Se espera que informe una p\u00e9rdida para el trimestre, junto con los detalles de una reestructuraci\u00f3n radical del negocio.<\/p>\n
Se espera que el nuevo plan estrat\u00e9gico, el segundo en el espacio de un a\u00f1o, incluya la venta de varias partes del negocio, como su rentable negocio de productos titulizados, as\u00ed como hasta 5000 recortes de empleo.<\/p>\n<\/div>\n