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La gerencia de Monte dei Paschi di Siena podr\u00eda comenzar a explorar opciones alternativas a un aumento de capital de 2.500 millones de euros planeado este mes, luego de que algunos bancos organizadores se\u00f1alaran su falta de voluntad para absorber acciones del prestamista italiano en crisis si los inversores evitan la venta. <\/p>\n
El presidente ejecutivo Luigi Lovaglio, un especialista en recuperaci\u00f3n designado este a\u00f1o por el gobierno de Mario Draghi para renovar y privatizar MPS, dijo en el verano que el prestamista toscano lanzar\u00eda una llamada de efectivo parcialmente respaldada por el Tesoro italiano para restaurar las reservas de capital. <\/p>\n
Sin embargo, durante los \u00faltimos dos meses, tanto los inversores nacionales como los internacionales se\u00f1alaron que se mantendr\u00edan alejados del problema de las acciones. Dos banqueros en Mil\u00e1n dijeron el domingo que, luego de un giro de los acontecimientos de \u00faltimo minuto, todav\u00eda cre\u00edan que era probable que el aumento de capital tuviera \u00e9xito.<\/p>\n
El banco a\u00fan tiene que asegurar compromisos a gran escala de los inversionistas, aunque la aseguradora francesa Axa y Anima Holding, un administrador de activos italiano en el que Banco BPM tiene una participaci\u00f3n del 20 por ciento, han indicado su voluntad de contribuir al menos con un monto combinado de 250 millones de euros como una manera de fortalecer sus asociaciones comerciales existentes. Axa y Anima no respondieron a las solicitudes de comentarios.<\/p>\n
Los informes de los medios locales dijeron la semana pasada que sin su compromiso, el aumento de capital no se llevar\u00eda a cabo. El Tesoro, que posee una participaci\u00f3n mayoritaria en MPS desde un rescate de 2017, solo puede suscribir una cantidad, hasta 1.600 millones de euros, que sea proporcional a la participaci\u00f3n de los inversores privados. <\/p>\n
\u201cSeg\u00fan la estructura de la operaci\u00f3n, el Tesoro puede aportar hasta el 64 por ciento de la ampliaci\u00f3n de capital\u201d, dijo un banquero, y agreg\u00f3: \u201cPor cada euro comprometido por los inversores privados, el Tesoro puede invertir \u20ac 1,78, por lo que si los inversores se comprometen 400 millones de euros, por ejemplo, el Tesoro puede poner 712 millones de euros y la llamada de efectivo recaudar\u00eda un total de 1.200 millones de euros y no alcanzar\u00eda el objetivo\u201d.<\/p>\n
Para cumplir con los plazos para lanzar la emisi\u00f3n de acciones, los detalles deben presentarse al regulador nacional Consob antes del mi\u00e9rcoles.<\/p>\n
Seg\u00fan tres personas cercanas a las conversaciones, los asesores sugieren que MPS busque rutas alternativas para recaudar fondos, como un canje de deuda por acciones y la posible venta de unidades comerciales.<\/p>\n
Los detalles del plan alternativo a\u00fan no se han elaborado y deber\u00edan ser evaluados por los reguladores de la UE. En conversaciones con bancos e inversores, Lovaglio ha insistido en\u00e9rgicamente en que la emisi\u00f3n de derechos deber\u00eda lanzarse el 17 de octubre, pero los analistas, banqueros e inversores dudan de que pueda seguir adelante. Otro banquero dijo que esta semana llegar\u00edan compromisos adicionales de los inversores.<\/p>\n
Bancos como Mediobanca, Citigroup, Credit Suisse y Bank of America han firmado un acuerdo de suscripci\u00f3n previa con MPS. Sin embargo, le han pedido al prestamista en problemas que asegure compromisos sustanciales de los inversores antes de aceptar celebrar un acuerdo de suscripci\u00f3n. <\/p>\n
Seg\u00fan varios banqueros en Mil\u00e1n y cuatro inversores en Londres, los inversores tienen poco inter\u00e9s en comprar la emisi\u00f3n de derechos por razones que van m\u00e1s all\u00e1 del actual entorno de mercado negativo.<\/p>\n
Citaron la incertidumbre sobre el camino de privatizaci\u00f3n del banco, su desempe\u00f1o deficiente, su historial de pruebas de estr\u00e9s a pesar de los m\u00faltiples aumentos de capital durante la \u00faltima d\u00e9cada y los posibles costos de litigio que, aunque se redujeron, a\u00fan existen. <\/p>\n