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LetterOne, el grupo de inversi\u00f3n con sede en el Reino Unido fundado por oligarcas rusos afectados por las sanciones, est\u00e1 a punto de llegar a un acuerdo con los prestamistas detr\u00e1s de Holland & Barrett para comprar la deuda de 890 millones de libras utilizada para adquirir el minorista de atenci\u00f3n m\u00e9dica de la calle.<\/p>\n
Personas cercanas a varios grandes prestamistas de Holland & Barrett le dijeron al Financial Times que se estaban preparando para salir luego de una oferta inusual hecha por LetterOne para comprarlos.<\/p>\n
Los banqueros dijeron que la oferta parec\u00eda generosa dado que estaba por encima del precio al que se hab\u00eda negociado recientemente la deuda. <\/p>\n
Algunos tambi\u00e9n dijeron que quer\u00edan salir de una situaci\u00f3n potencialmente t\u00f3xica, dadas las preocupaciones actuales sobre los v\u00ednculos con Rusia y el futuro del comercio minorista brit\u00e1nico a la luz de una posible recesi\u00f3n. <\/p>\n
LetterOne, que no ha sido objeto de sanciones, se ha movido para cortar los lazos con sus propietarios rusos, incluidos los oligarcas sancionados Mikhail Fridman y Petr Aven, separando sus acciones y congelando sus derechos de gesti\u00f3n.<\/p>\n
La alta participaci\u00f3n de los prestamistas hasta el momento hace probable que el acuerdo contin\u00fae, seg\u00fan varias personas cercanas al acuerdo, aunque las ofertas de la primera ronda solo concluyen el viernes por la noche, por lo que a\u00fan no hay certeza sobre el resultado. <\/p>\n
Si se acuerda, el acuerdo resolver\u00eda las dudas sobre uno de los mayores vencimientos de deuda que se avecinan en el mercado corporativo del Reino Unido. <\/p>\n
Holland & Barrett fue comprada por LetterOne por 1700 millones de libras esterlinas en 2017. Ahora opera alrededor de 800 tiendas en el Reino Unido y cerca de 1600 en 19 pa\u00edses que emplean a 8000 empleados. <\/p>\n
\u201cEs una oferta abrumadora\u201d, dijo uno de los prestamistas de Holland & Barrett, y agreg\u00f3 que los titulares del pr\u00e9stamo ser\u00edan tontos si no \u201clo aceptan y se van\u201d.<\/p>\n
Agreg\u00f3 que si bien siempre puede haber problemas con la compensaci\u00f3n de dinero debido al cumplimiento relacionado con las sanciones, el mes pasado los prestamistas recibieron un pago de intereses a tiempo y sin problemas t\u00e9cnicos.<\/p>\n
LetterOne dijo que “esperaba una participaci\u00f3n muy fuerte en el extremo inferior del rango de precios”.<\/p>\n
En una carta a sus acreedores enviada el mes pasado, LetterOne dijo que quer\u00eda ofrecer la opci\u00f3n de cobrar sus participaciones en lugar de esperar hasta el vencimiento de las l\u00edneas. <\/p>\n
Se\u00f1al\u00f3 las “preocupaciones expresadas por los prestamistas con respecto al desempe\u00f1o de H&B, el panorama de las sanciones, el entorno comercial minorista de consumo cada vez m\u00e1s desafiante y, adem\u00e1s, los importantes cambios operativos y comerciales que H&B requiere para mejorar su trayectoria de desempe\u00f1o a largo plazo”.<\/p>\n
LetterOne dijo en ese momento que era “el momento de centrarse en un gran negocio que proporciona puestos de trabajo vitales y mejora la salud y el bienestar de las comunidades”.<\/p>\n
La oferta se ha realizado en aproximadamente entre el 75 y el 80 por ciento del valor original de los pr\u00e9stamos. Cada prestamista debe presentar su precio preferido en un proceso de “subasta holandesa”, y LetterOne se compromete a pagar la oferta m\u00e1s baja por toda la deuda que necesita para tomar el control. <\/p>\n
El acuerdo necesita que poco m\u00e1s de dos tercios de los prestamistas est\u00e9n de acuerdo con sus t\u00e9rminos, y el resto de los tenedores de pr\u00e9stamos podr\u00edan verse atrapados si no aceptan la oferta. Esto ha causado un “dilema del prisionero” adicional, seg\u00fan personas cercanas a los prestamistas, dado que los inversores de deuda no querr\u00edan quedarse estancados con pr\u00e9stamos.<\/p>\n<\/div>\n