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BlueCrest Capital, la empresa de inversiones cofundada por el multimillonario comerciante de bonos Michael Platt, ha m\u00e1s que duplicado su dinero este a\u00f1o despu\u00e9s de apostar a que la inflaci\u00f3n y el aumento de las tasas de inter\u00e9s golpear\u00edan los mercados de deuda.<\/p>\n
El grupo reservado, que una vez fue uno de los fondos de cobertura m\u00e1s grandes del mundo antes de optar por convertirse en una oficina familiar a fines de 2015 para asumir m\u00e1s riesgos en los mercados, en lo que va del a\u00f1o obtuvo un rendimiento del 114 por ciento, dijo una persona familiarizada con sus devoluciones.<\/p>\n
Esta ganancia coloca a BlueCrest como una de las firmas de inversi\u00f3n con mejor desempe\u00f1o del mundo en lo que ha sido un a\u00f1o vol\u00e1til para muchos administradores de fondos de cobertura. Si bien el nivel de los activos totales de la empresa no est\u00e1 claro, tales rendimientos son muy inusuales para un grupo que administra miles de millones de d\u00f3lares en activos.<\/p>\n
Los fondos de cobertura en promedio han bajado un 4 por ciento este a\u00f1o, seg\u00fan el grupo de datos HFR. Sin embargo, algunas empresas que comercializan bonos y divisas, como Brevan Howard, Caxton Associates y Rokos Capital, han logrado prosperar, aunque no en la misma medida que BlueCrest.<\/p>\n
Los rendimientos marcan otro impulso para la riqueza personal de Platt. Este a\u00f1o, su fortuna personal se estim\u00f3 en 10.000 millones de libras esterlinas seg\u00fan la lista de ricos del Sunday Times, lo que lo sit\u00faa en el puesto 11 entre las personas m\u00e1s ricas del Reino Unido. <\/p>\n
Una gran parte de las ganancias de BlueCrest este a\u00f1o provienen de apostar por la venta masiva de bonos gubernamentales en todo el mundo, ya que los bancos centrales han aumentado las tasas de inter\u00e9s agresivamente en un esfuerzo por controlar la inflaci\u00f3n. <\/p>\n
Los rendimientos de la nota del Tesoro a 10 a\u00f1os han aumentado de menos del 1,5 por ciento al 3,6 por ciento este a\u00f1o, ya que la Reserva Federal de EE. UU. ha endurecido la pol\u00edtica monetaria. En el Reino Unido, que se ha visto afectado por graves turbulencias en los mercados financieros en los \u00faltimos d\u00edas, los rendimientos de los gilts a 10 a\u00f1os se han disparado desde menos del 1% al 3,9%. Los rendimientos aumentan cuando los precios caen.<\/p>\n
BlueCrest tambi\u00e9n gan\u00f3 dinero con apuestas contra activos de mercados emergentes, dijo otra persona familiarizada con la firma. <\/p>\n
BlueCrest se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n
La empresa gestion\u00f3 alrededor de 36.000 millones de d\u00f3lares en su punto m\u00e1ximo en 2012 pero, como muchos macrofondos de cobertura que cotizan en mercados dominados por la compra de bonos del banco central, sufri\u00f3 varios a\u00f1os de rendimientos mediocres en su fondo insignia. A fines de 2015, revel\u00f3 planes para devolver el dinero de inversionistas externos y convertirse en una oficina familiar, una empresa que administra dinero interno, con varios miles de millones de d\u00f3lares en activos. <\/p>\n
Platt dijo en ese momento que el cambio significaba que sus estrategias de inversi\u00f3n estar\u00edan menos restringidas por los inversores institucionales que exig\u00edan productos de menor riesgo.<\/p>\n
Posteriormente, BlueCrest registr\u00f3 a\u00f1os de grandes ganancias, empeque\u00f1eciendo el rendimiento de la mayor\u00eda de los fondos de cobertura. El multimillonario estadounidense Louis Bacon tambi\u00e9n obtuvo grandes ganancias en su firma Moore Capital despu\u00e9s de decidir devolver dinero a inversionistas externos.<\/p>\n
El a\u00f1o pasado, el regulador financiero del Reino Unido mult\u00f3 a BlueCrest Capital Management UK con m\u00e1s de 40 millones de libras esterlinas por conducta “imprudente” al no gestionar un conflicto de intereses. El a\u00f1o anterior acord\u00f3 devolver 170 millones de d\u00f3lares a antiguos inversores en un acuerdo con la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU., que hab\u00eda dicho que priorizaba un fondo de cobertura interno sobre su fondo insignia.<\/p>\n