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Las nuevas leyes en Texas y otros estados de EE. UU. que castigan a las empresas financieras por “boicotear” el petr\u00f3leo y el gas ponen en peligro la estabilidad financiera mundial al alentar pr\u00e9stamos riesgosos a las empresas de energ\u00eda, dijo la ex subsecretaria del Tesoro, Sarah Bloom Raskin.<\/p>\n
Los grandes bancos, incluidos JPMorgan Chase, Wells Fargo, NatWest y Goldman Sachs, se sentir\u00e1n obligados a continuar prestando a las empresas de energ\u00eda en los niveles actuales, incluso si hay buenas razones de gesti\u00f3n de riesgos para recortar, dijo Raskin, quien tambi\u00e9n se desempe\u00f1\u00f3 como gobernador de la Reserva Federal de EE. UU. . Su nominaci\u00f3n para regresar a la Fed para encabezar la supervisi\u00f3n bancaria fue bloqueada por los republicanos a principios de este a\u00f1o.<\/p>\n
Raskin, ahora en la Universidad de Duke, est\u00e1 preocupado porque los bancos citaron sus pr\u00e9stamos a las empresas de energ\u00eda como prueba de que no son hostiles a los combustibles f\u00f3siles en cartas oficiales enviadas al estado de Texas a principios de este a\u00f1o. Luego, el contralor de Texas, Glenn Hegar, los dej\u00f3 fuera de la lista oficial de instituciones financieras que el estado ha destinado para la desinversi\u00f3n. BlackRock y nueve gestores de activos y bancos europeos no tuvieron tanta suerte.<\/p>\n
Los niveles de pr\u00e9stamos actuales se convertir\u00e1n efectivamente en un “piso” para pr\u00e9stamos futuros por temor a enojar a Texas y otros estados conservadores que han promulgado leyes que apuntan a la inversi\u00f3n en funci\u00f3n de factores ambientales, sociales y de gobernanza, dijo Raskin. \u201cEstas leyes son, en esencia, leyes forzadas de financiamiento de combustibles f\u00f3siles\u201d, dijo.<\/p>\n
\u201cPodr\u00edamos ver un desacoplamiento de la suscripci\u00f3n de la gesti\u00f3n de riesgos\u201d, dijo. \u201cSe cortar\u00e1n esquinas y, si los examinadores no se dan cuenta, esto puede convertirse en un problema de estabilidad financiera. No va a suceder solo en un gran banco; podr\u00eda ser la misma din\u00e1mica con muchos de ellos. <\/p>\n
\u201cEl c\u00f3ctel de suscripci\u00f3n flexible, junto con precios inadecuados, seguros y garant\u00edas insuficientes, no es particularmente sabroso cuando falta el ingrediente de los procesos internos de gesti\u00f3n de riesgos\u201d.<\/p>\n
Los supervisores bancarios de los bancos regionales de la Fed, la Corporaci\u00f3n Federal de Seguros de Dep\u00f3sitos y la Oficina del Contralor de la Moneda \u201ctienen que ponerse nerviosos sobre lo que estas leyes podr\u00edan hacer. Sin eso, los bancos podr\u00edan encontrarse funcionando al azar\u201d, dijo.<\/p>\n
Hay un precedente para las preocupaciones de Raskin. En 1984, Continental Illinois se convirti\u00f3 en lo que entonces era el rescate bancario m\u00e1s grande de EE. UU. en gran parte debido a su exposici\u00f3n a pr\u00e9stamos incobrables de petr\u00f3leo y gas realizados durante el auge energ\u00e9tico de los a\u00f1os 70 y 80 en Texas y Oklahoma. Los est\u00e1ndares de pr\u00e9stamo se relajaron durante el aumento de los precios del petr\u00f3leo y Continental Illinois no reaccion\u00f3 cuando los precios comenzaron a caer en 1981. <\/p>\n
La presi\u00f3n contra ESG ya est\u00e1 comenzando a afectar la forma en que algunos bancos abordan el cambio clim\u00e1tico. Mark Carney, exgobernador del Banco de Inglaterra, admiti\u00f3 la semana pasada que los nuevos y estrictos objetivos sobre la financiaci\u00f3n del carb\u00f3n propuestos por un organismo de est\u00e1ndares de emisiones liderado por la ONU se hab\u00edan revertido despu\u00e9s de que los bancos se opusieran a ellos por temor a ser demandados.<\/p>\n
Raskin dijo que existe el riesgo de que los reguladores exacerben los peligros que plantean las leyes anti-ESG si no se centran en su impacto en la gesti\u00f3n de riesgos. \u201cEl primer instinto de los examinadores es no ver los peligros subyacentes a la gesti\u00f3n de riesgos porque ver\u00e1n estas leyes como motivadas pol\u00edticamente. Cualquier ley en estos d\u00edas relacionada con el clima es una que los examinadores notar\u00e1n y luego correr\u00e1n hacia el otro lado\u201d, dijo.<\/p>\n
La Fed est\u00e1 comenzando a profundizar en los riesgos financieros que plantea el cambio clim\u00e1tico. Anunci\u00f3 la semana pasada que los seis bancos m\u00e1s grandes de EE. UU. (Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Wells Fargo) participar\u00e1n en un programa piloto que permitir\u00e1 a los reguladores medir el impacto de varios escenarios clim\u00e1ticos en \u00e1reas espec\u00edficas. carteras y l\u00edneas de negocio.<\/p>\n