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El grupo minero Glencore se enfrenta a la interrupci\u00f3n de su mayor socio por vender cobre refinado en el mercado chino, ya que Maike Metals International, una poderosa casa comercial, se enfrenta a una crisis de liquidez.<\/p>\n
La desaceleraci\u00f3n de la econom\u00eda china y la ca\u00edda del mercado inmobiliario han afectado a varias casas comerciales nacionales, lo que ha provocado una serie de esc\u00e1ndalos recientes, incluida la falta de cobre en los almacenes. <\/p>\n
Glencore estaba vendiendo alrededor de 600.000 toneladas anuales de cobre de alta pureza a China a trav\u00e9s de Maike, antes de que el grupo comercial con sede en Xi’an se encontrara con restricciones de liquidez, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto. Ese nivel equivale a una quinta parte de las ventas de cobre met\u00e1lico y concentrados de Glencore el a\u00f1o pasado, seg\u00fan su informe anual.<\/p>\n
Los vol\u00famenes de ventas de Glencore a trav\u00e9s de Maike se hab\u00edan reducido m\u00e1s recientemente, agreg\u00f3 una de las personas.<\/p>\n
Maike era el intermediario local m\u00e1s grande de Glencore para comercializar cobre refinado utilizado en todo, desde cableado el\u00e9ctrico y cableado, y representaba el 80 por ciento de sus vol\u00famenes de venta de cobre en el pa\u00eds. <\/p>\n
Pero Maike tuvo problemas a principios de este a\u00f1o y su fundador, He Jinbi, admiti\u00f3 el mes pasado que enfrentaba problemas de liquidez. La semana pasada, le dijo al Financial Times que Maike est\u00e1 vendiendo activos y estudiando una reestructuraci\u00f3n m\u00e1s amplia para sobrevivir a la crisis. Tambi\u00e9n est\u00e1 trabajando con los acreedores que han accedido a ampliar los pr\u00e9stamos existentes.<\/p>\n
Maike, fundada por He en 1993, se convirti\u00f3 en uno de los puentes m\u00e1s importantes entre las grandes casas comerciales internacionales y los consumidores chinos con ingresos de 160.000 millones de yuanes (22.600 millones de d\u00f3lares) en 2021. <\/p>\n
La casa de comercio us\u00f3 metal importado para recaudar financiamiento de los bancos con generalmente 90 d\u00edas para pagar, que luego invirti\u00f3 en el sector inmobiliario de China, seg\u00fan los comerciantes. La empresa ten\u00eda inversiones inmobiliarias por 6.650 millones de yuanes, o alrededor del 60 % de sus activos no l\u00edquidos, a finales de 2020, seg\u00fan un informe de China Lianhe Credit Rating, una agencia de calificaci\u00f3n con sede en Pek\u00edn.<\/p>\n
Ahora que el sector inmobiliario de China se ha desacelerado, Maike est\u00e1 cargada de deudas incobrables que lucha por pagar a los acreedores. Las m\u00e1s grandes fueron las sucursales de Xi’an del Banco de Beijing y el Banco Industrial y Comercial de China, seg\u00fan documentos de la compa\u00f1\u00eda para mediados de 2021. <\/p>\n
A fines de junio de 2021, los prestamistas hab\u00edan extendido l\u00edneas de cr\u00e9dito por alrededor de 10.600 millones de yuanes a Maike, de los cuales hab\u00eda utilizado 9.600 millones de yuanes, seg\u00fan documentos presentados por la empresa. Tambi\u00e9n ten\u00eda tres bonos con un valor pendiente de Rmb3.3bn, seg\u00fan el proveedor de datos Wind Information. Dijo en la \u00faltima entrevista que la empresa todav\u00eda tiene una deuda bancaria pendiente de alrededor de Rmb7bn. <\/p>\n
El ICBC Standard Bank, con sede en Londres, ha estado moviendo algunas existencias de cobre que eran garant\u00eda de sus pr\u00e9stamos a Maike fuera de China, seg\u00fan dos personas familiarizadas con el asunto. JPMorgan, otro de sus financiadores, ha estado liquidando acciones en dep\u00f3sitos aduaneros en los puertos dentro de China, agregaron.<\/p>\n
Los prestamistas extranjeros se han vuelto cada vez m\u00e1s nerviosos acerca de la financiaci\u00f3n del comercio de productos b\u00e1sicos en China despu\u00e9s de una serie de problemas en las casas comerciales. <\/p>\n
La restricci\u00f3n crediticia ha dificultado la obtenci\u00f3n de cobre f\u00edsico dentro de China, y las existencias de cobre en Shangh\u00e1i est\u00e1n cerca de su nivel m\u00e1s bajo en una d\u00e9cada. <\/p>\n
Otras grandes mineras de cobre, incluido el grupo minero m\u00e1s grande del mundo BHP y la chilena Codelco, tambi\u00e9n detuvieron las ventas a Maike mientras trabaja para resolver sus problemas de liquidez, seg\u00fan ejecutivos de comercializaci\u00f3n de materias primas. <\/p>\n
Grupos extranjeros como Glencore, Mitsui, Trafigura, Codelco y Aurubis suministraron el 30 por ciento de las importaciones anuales de Maike en 2020, seg\u00fan China Lianhe Credit Rating. Una persona familiarizada con el asunto dijo que Trafigura no hab\u00eda hecho ning\u00fan negocio con Maike este a\u00f1o. <\/p>\n
Glencore, BHP y JPMorgan se negaron a comentar. ICBC Standard y Codelco no respondieron a las solicitudes de comentarios. <\/p>\n
Maike’s He dijo que el grupo est\u00e1 vendiendo activamente activos fijos y acciones para reponer su liquidez y reducir la deuda, utilizando la expresi\u00f3n “romper los brazos para sobrevivir”, lo que significa sacrificar partes del negocio para salvarlo.<\/p>\n
Los comerciantes de materias primas esperan que las empresas estatales proporcionen l\u00edneas de financiaci\u00f3n para guiar a la empresa a trav\u00e9s de la crisis de liquidez. Maike’s He le dijo al FT que el grupo est\u00e1 discutiendo una inversi\u00f3n con grupos estatales en la ciudad central de Xi’an, pero no revel\u00f3 detalles.<\/p>\n
En agosto, Maike estableci\u00f3 una empresa conjunta con un veh\u00edculo de financiamiento del gobierno local respaldado por la ciudad de Xianyang en la provincia de Shaanxi.<\/p>\n
Un comerciante de cobre de una empresa de futuros de propiedad estatal dijo que una empresa afiliada a la provincia de Shaanxi est\u00e1 considerando comprar una participaci\u00f3n e inyectar efectivo en la empresa, ya que es tan vital para la econom\u00eda local.<\/p>\n
Cuando se le pregunt\u00f3 sobre la fuerte dependencia de Maike en el financiamiento a corto plazo utilizando metales como garant\u00eda, dijo: “Todo el sector privado ha enfrentado muchas dificultades de liquidez este a\u00f1o, y nosotros no somos la excepci\u00f3n”. <\/p>\n
Un comerciante de cobre de alto nivel dijo: \u201cCoincide con si son pol\u00edticamente demasiado grandes para fracasar en la provincia. Espero que no puedan volver. Estos tipos son los \u00faltimos de una raza moribunda de comerciantes chinos que utilizan la importaci\u00f3n de cobre para recaudar fondos\u201d.<\/p>\n<\/div>\n