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Los bonos del gobierno del Reino Unido se vendieron con fuerza y \u200b\u200bla libra toc\u00f3 un nuevo m\u00ednimo de 37 a\u00f1os frente al d\u00f3lar mientras los inversores se preparaban para una avalancha de ventas de deuda para financiar los recortes de impuestos y los subsidios energ\u00e9ticos del canciller Kwasi Kwarteng.<\/p>\n
El rendimiento del gilt a 10 a\u00f1os aument\u00f3 m\u00e1s de 0,2 puntos porcentuales el viernes hasta el 3,7 por ciento, lo que elev\u00f3 su aumento de la semana a m\u00e1s de medio punto porcentual. Marca uno de los mayores aumentos en los costos de pr\u00e9stamos a largo plazo registrados. La libra esterlina cay\u00f3 por debajo de 1,11 d\u00f3lares por primera vez desde 1985.<\/p>\n
La fuerte venta del viernes en los gilts y la libra se produjo despu\u00e9s de que Kwarteng dijera que el gobierno eliminar\u00eda la tasa m\u00e1xima de 45 peniques del impuesto sobre la renta, reemplaz\u00e1ndola por una tasa de 40 peniques. Tambi\u00e9n anunci\u00f3 un recorte en el impuesto de timbre sobre las ventas de viviendas. <\/p>\n
Los recortes de impuestos, que reducir\u00e1n los ingresos del gobierno, se producen cuando se espera que el Reino Unido gaste \u00a3 150 mil millones en subsidiar los costos de energ\u00eda para consumidores y empresas. Kwarteng dijo que el plan de rescate energ\u00e9tico costar\u00eda 60.000 millones de libras esterlinas en sus primeros seis meses.<\/p>\n
Una gran parte de este pr\u00e9stamo deber\u00e1 financiarse mediante la venta de gilts. La Oficina de Gesti\u00f3n de la Deuda del Reino Unido aument\u00f3 sus ventas de bonos planificadas para el a\u00f1o fiscal 2022-23 en \u00a362,400 millones a \u00a3193,900 millones.<\/p>\n
“Esta es una escalada de la dram\u00e1tica liquidaci\u00f3n que ya hemos visto en el mercado de los gilt en los \u00faltimos dos meses”, dijo Antoine Bouvet, estratega de renta fija de ING. “Hay muchos recortes de impuestos adem\u00e1s de la garant\u00eda del precio de la energ\u00eda, y eso est\u00e1 asustando a los inversores gilt que ahora ven venir una tonelada m\u00e1s de emisiones”.<\/p>\n
Bouvet dijo que los mercados tambi\u00e9n anticipaban aumentos de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s agresivos por parte del Banco de Inglaterra para compensar el impacto inflacionario de las medidas de est\u00edmulo de Kwarteng, luego de un aumento de 0,5 puntos porcentuales en la tasa bancaria esta semana. Las expectativas de aumentos m\u00e1s agresivos de las tasas del BoE hicieron que el rendimiento de los gilts a dos a\u00f1os se disparara m\u00e1s de 0,8 puntos porcentuales m\u00e1s esta semana. <\/p>\n
Tras el anuncio del canciller, los mercados descontaron aumentos de 0,75 puntos porcentuales en cada una de las pr\u00f3ximas tres reuniones del BoE, lo que llev\u00f3 las tasas al 4,5 por ciento.<\/p>\n
La perspectiva de tasas de inter\u00e9s marcadamente m\u00e1s altas hizo poco para apoyar a la libra, que se desplom\u00f3 a un nuevo m\u00ednimo de 37 a\u00f1os frente al d\u00f3lar el viernes. La libra esterlina cay\u00f3 hasta un 1,6 por ciento despu\u00e9s de que hablara Kwarteng, alcanzando un m\u00ednimo de 1,1078 d\u00f3lares, un nivel visto por \u00faltima vez en 1985, seg\u00fan datos de Refinitiv. <\/p>\n
La ca\u00edda se produjo cuando el d\u00f3lar continu\u00f3 su recuperaci\u00f3n frente a las monedas de todo el mundo, dos d\u00edas despu\u00e9s de que la Reserva Federal elevara su tasa de inter\u00e9s en 0,75 puntos porcentuales por tercera reuni\u00f3n consecutiva en un intento por controlar la inflaci\u00f3n galopante. Frente al euro, la libra cay\u00f3 un 0,6 por ciento.<\/p>\n
\u201cEn este tipo de entorno con la crisis del costo de vida, la crisis energ\u00e9tica. . . aumenta la posibilidad de errores en las pol\u00edticas\u201d, dijo Stephen Gallo, director de divisas europeas de BMO Capital Markets. \u201cLa moneda va a mostrar gran parte de la carga y lo est\u00e1 haciendo ahora\u201d.<\/p>\n<\/div>\n