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(Nuevo: Detalles)<\/p>\n
WOLFSBURG\/STUTTGART (dpa-AFX) – Est\u00e1 previsto que Porsche AG salga a bolsa el 29 de septiembre. A partir de entonces, la filial de Volkswagen (Volkswagen (VW) vz) de Stuttgart permitir\u00e1 con toda probabilidad que algunas de sus acciones preferentes se negocien libremente en el mercado financiero. Esto fue decidido por la junta directiva y el consejo de supervisi\u00f3n del grupo VW (Volkswagen (VW) vz) despu\u00e9s de las reuniones del domingo por la noche. Ahora, Porsche tiene como objetivo una capitalizaci\u00f3n de mercado de entre 70 y 75 mil millones de euros. Eso es menos de lo que se esperaba antes de la reciente turbulencia del mercado de valores, pero en l\u00ednea con lo que los analistas hab\u00edan estado pronosticando recientemente.<\/p>\n
El hecho de que la salida a bolsa se lleve a cabo ahora a pesar de la tensa situaci\u00f3n en los mercados financieros alivi\u00f3 inicialmente a los inversores el lunes. Los papeles del holding del grupo Porsche SE aumentaron significativamente, las acciones preferentes de VW aumentaron ligeramente.<\/p>\n
Los papeles de Porsche ahora se ofrecer\u00e1n en un corredor entre 76,50 y 82,50 euros por pieza. Se emitir\u00e1n un total de casi 114 millones de acciones. Esto incluye casi 15 millones de papeles para una posible sobreasignaci\u00f3n, como anunci\u00f3 la empresa matriz VW. Se espera que los ingresos brutos de Volkswagen oscilen entre 8.710 y 9.390 millones de euros. VW AG planea utilizar las ganancias para invertir miles de millones m\u00e1s en movilidad el\u00e9ctrica y digital.<\/p>\n
Para el inicio de la bolsa de valores en Frankfurt, la empresa con sede en Wolfsburg y la empresa paraguas Porsche SE (Porsche SE Vz) (PSE) hab\u00edan apuntado anteriormente generalmente desde finales de septiembre hasta principios de octubre. Inicialmente, no se mencion\u00f3 un d\u00eda espec\u00edfico: la decisi\u00f3n de ir al piso a\u00fan estaba sujeta a cambios debido a la tensa situaci\u00f3n econ\u00f3mica mundial. La decisi\u00f3n fundamental se tom\u00f3 entonces hace dos semanas.<\/p>\n
Este martes (20 de septiembre) comenzar\u00e1 el per\u00edodo de suscripci\u00f3n de la preferencia Porsche. Se extiende hasta un d\u00eda antes de la OPI, siempre que el regulador financiero Bafin apruebe el prospecto de valores. Los inversores privados en Alemania, Austria, Suiza, Francia, Italia y Espa\u00f1a tambi\u00e9n deber\u00edan poder comprar parte de \u00e9l.<\/p>\n
La mitad del capital social de Porsche AG ya se ha dividido en acciones preferentes sin derecho a voto y la otra mitad en acciones ordinarias con derecho a voto. Hasta una cuarta parte de los activos, alrededor de una octava parte de todas las acciones, saldr\u00e1n a la venta.<\/p>\n
Al mismo tiempo, el PSE obtiene el 25 por ciento m\u00e1s una participaci\u00f3n en las tribus, por lo que tiene influencia en las decisiones importantes a trav\u00e9s de una minor\u00eda de bloqueo. Este paso ahora tambi\u00e9n ha sido firmemente acordado: el Consejo de Supervisi\u00f3n de PSE aprob\u00f3 un acuerdo de compra correspondiente. Dependiendo de la forma de las condiciones finales el d\u00eda de la oferta p\u00fablica inicial, VW y Porsche-Holding calculan ganancias brutas de 9,36 a 10,10 mil millones de euros para el negocio de acciones ordinarias. Aqu\u00ed se incluye un recargo del 7,5 por ciento a los beneficios.<\/p>\n
En general, se dice que la reestructuraci\u00f3n dar\u00e1 como resultado 911 millones de valores individuales, una especie de truco publicitario con el que Porsche alude a su modelo probablemente m\u00e1s conocido, el 911. El negocio operativo con otras series como Cayenne, Macan, Panamera o Taycan se agrupa en el AG. Por el contrario, PSE, controlada por las familias Porsche y Pi\u00ebch, posee la mayor\u00eda de los derechos de voto en Wolfsburg.<\/p>\n
Es probable que la mayor\u00eda de las acciones preferentes se destinen a grandes inversores institucionales en lugar de peque\u00f1os. Seg\u00fan VW, Qatar quiere abastecerse de casi el 5 por ciento. El Emirato del Golfo ya es el tercer accionista m\u00e1s importante de todo el grupo. Otro inversor ancla en la salida a bolsa de Porsche es el fondo soberano de riqueza noruego, en el que el banco central de Oslo gestiona los ingresos de las reservas de petr\u00f3leo y gas del pa\u00eds y quiere aumentarlas para las generaciones futuras. Adem\u00e1s, la compa\u00f1\u00eda de fondos estadounidense T. Rowe Price y la compa\u00f1\u00eda de inversi\u00f3n estatal ADQ de Abu Dhabi est\u00e1n invirtiendo en la compa\u00f1\u00eda con sede en Stuttgart.<\/p>\n
Los suabos son una perla de retornos en el grupo multimarca del Wolfsburgo. Desde principios de septiembre, despu\u00e9s de la partida de Herbert Diess, el jefe de Porsche, Oliver Blume, tambi\u00e9n encabeza la junta del Grupo VW. La empresa rechaz\u00f3 las cr\u00edticas a la doble funci\u00f3n con referencia a su transparencia y reglas de votaci\u00f3n. Estos deben ser suficientes para evitar conflictos de intereses. Lo mismo se aplica al presidente del consejo de supervisi\u00f3n de VW, Hans Dieter P\u00f6tsch, quien tambi\u00e9n dirige PSE.<\/p>\n
En el caso de una oferta p\u00fablica inicial exitosa, habr\u00e1 una reuni\u00f3n general de Volkswagen no programada en diciembre. Se propone pagar un “dividendo especial por un monto del 49 por ciento de los ingresos brutos totales de la colocaci\u00f3n de acciones preferenciales y la venta de acciones ordinarias a principios de 2023”, dijo VW. La mano de obra tambi\u00e9n deber\u00eda beneficiarse. El comit\u00e9 de empresa de VW hizo hincapi\u00e9 en la bonificaci\u00f3n acordada de 2.000 euros para cada empleado en el acuerdo salarial de la empresa y en Sajonia.<\/p>\n
Al menos indirectamente, los intereses de los principales propietarios de VW juegan un papel en una de las OPI m\u00e1s grandes de Alemania. Se dice que el clan Porsche\/Pi\u00ebch quiere recuperar un acceso m\u00e1s directo al fabricante de autos deportivos con su nombre. En 2008\/2009, Volkswagen pudo defenderse de un ataque de adquisici\u00f3n por parte de la entonces gerencia de Porsche. Al final, la Baja Sajonia dio la vuelta a la tortilla y se trag\u00f3 la rentable filial. A cambio, ambas familias recibieron una participaci\u00f3n mayoritaria en el gigante automovil\u00edstico.<\/p>\n
Ahora parece cada vez m\u00e1s improbable que la cotizaci\u00f3n pueda cancelarse en el corto plazo. Sin embargo, seg\u00fan los informes, hay un umbral m\u00ednimo de evaluaci\u00f3n que VW definitivamente quiere alcanzar.\/jap\/DP\/ngu<\/p>\n