estudio de McKinsey<\/a>. El inversionista minorista promedio ten\u00eda solo el 2 por ciento en alternativas, seg\u00fan el mismo estudio. <\/p>\nMcKinsey proyect\u00f3 que la participaci\u00f3n minorista tiene el potencial de m\u00e1s del doble al 5 por ciento en los pr\u00f3ximos tres a\u00f1os, un aumento que la consultora estima que podr\u00eda agregar entre $ 500 mil millones y $ 1,3 billones en capital nuevo a las alternativas. <\/p>\n
Los administradores de activos est\u00e1n recurriendo a inversionistas individuales adinerados para nuevos negocios a medida que las instituciones alcanzan l\u00edmites autoimpuestos en las asignaciones a alternativas, tambi\u00e9n conocidas como “alts” en la industria. Los est\u00e1n alcanzando a trav\u00e9s de la gesti\u00f3n patrimonial, un negocio que combina la gesti\u00f3n de activos con la planificaci\u00f3n y el asesoramiento financieros y se espera que aumente de 137 billones de d\u00f3lares en activos en 2021 a casi 230 billones de d\u00f3lares en 2030, seg\u00fan Bain, la consultora. <\/p>\n
\u201cLa conclusi\u00f3n es que si piensas en el tama\u00f1o del mercado, un patrimonio neto alto es tan grande como la riqueza institucional. Estos son mercados masivos que en gran medida no han sido explotados\u201d, dijo Joan Solotar, jefe de soluciones de riqueza privada en Blackstone, el grupo de gesti\u00f3n de activos alternativos. <\/p>\n
Hasta hace poco, solo un pu\u00f1ado de productos institucionales estaban disponibles para inversores minoristas, como el Real Estate Investment Trust insignia de Blackstone, un fondo no cotizado conocido como Breit y su fondo de cr\u00e9dito privado, Bcred. <\/p>\n
Pero las ofertas dise\u00f1adas para inversores minoristas se multiplicar\u00e1n. <\/p>\n
\u201cAl menos entre 15 y 20 productos nuevos con diferentes estrategias, de todos los grandes gestores, llegar\u00e1n al mercado en los pr\u00f3ximos nueve meses. Es un gran cambio\u201d, dijo Steffen Pauls, fundador de la plataforma de inversi\u00f3n de capital privado centrada en el comercio minorista Moonfare. <\/p>\n
A principios de este mes, el administrador canadiense de alternativas de $ 1 bill\u00f3n Sun Life Financial anunci\u00f3 la adquisici\u00f3n de Advisors Asset Management, una empresa de distribuci\u00f3n minorista con sede en EE. UU. que trabaja con administradores de inversiones. La adquisici\u00f3n fue la pieza final de un esfuerzo de casi una d\u00e9cada por parte de Sun Life para llevar sus productos alternativos a los clientes minoristas. <\/p>\n
\u201cEs una carrera para conseguir una posici\u00f3n en ese mercado\u201d, dijo el presidente de Sun Life, Steve Peacher. Las fusiones en el espacio han sido fren\u00e9ticas, agreg\u00f3: “Si no se est\u00e1 involucrando de manera cre\u00edble y activa [alternatives for retail] en los pr\u00f3ximos 18-24 meses, ser\u00e1 demasiado tarde\u201d.<\/p>\n
KKR, un pionero de capital privado que se ha expandido a otras alternativas, tiene $ 6 mil millones de clientes de gesti\u00f3n de patrimonio en sus llamados productos democratizados. El grupo con sede en Nueva York dijo que destinar\u00e1 entre el 30 y el 50 por ciento del capital reci\u00e9n recaudado para que provenga de personas adineradas. <\/p>\n
Los administradores de activos dijeron que sus esfuerzos por llevar nuevos productos alternativos al mercado son una respuesta en parte a la demanda de los administradores de patrimonio que est\u00e1n desesperados por proteger a los clientes de las grandes oscilaciones del mercado bajista y el aumento de las tasas de inter\u00e9s. <\/p>\n
\u201cSe est\u00e1 produciendo una tremenda transferencia de capital desde la industria tradicional de administraci\u00f3n de patrimonio hacia inversiones alternativas\u201d, dijo Matt Brown, fundador y director ejecutivo de CAIS, un mercado para inversiones alternativas. Las asignaciones de activos “tradicionales” para individuos, como 60 por ciento en acciones y 40 por ciento en renta fija, ahora se sienten obsoletas en un mundo donde la mayor\u00eda de las instituciones tienen hasta la mitad de su capital en alternativas, dijo. <\/p>\n
\u201cCualquier asesor patrimonial que no use alternativas en los pr\u00f3ximos a\u00f1os correr\u00e1 el riesgo de no tener una pr\u00e1ctica\u201d, dijo Brown. <\/p>\n
Las plataformas Fintech como Moonfare e iCapital se han movido en los \u00faltimos a\u00f1os para abrir mercados privados. Al igual que la mayor\u00eda de los productos de inversi\u00f3n alternativos centrados en el comercio minorista, Moonfare solo est\u00e1 disponible para inversores acreditados, generalmente personas con suficiente sofisticaci\u00f3n y dinero para soportar grandes p\u00e9rdidas, o que trabajan en finanzas. Los m\u00ednimos de inversi\u00f3n en estas plataformas siguen siendo de unos 75.000 d\u00f3lares.<\/p>\n