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\u2022 Bob Farrell experiment\u00f3 mercados alcistas y bajistas, burbujas y ca\u00eddas
\n\u2022 45 a\u00f1os de carrera en la subsidiaria de Bank of America, Merrill Lynch
\n\u2022 Diez reglas de mercado para invertir con \u00e9xito<\/p>\n
El ex estratega de Wall Street, Bob Farrell, es considerado una leyenda en el mercado debido a sus muchos a\u00f1os de experiencia. En 1957, despu\u00e9s de obtener su maestr\u00eda en la Escuela de Negocios de Columbia, Farrell se uni\u00f3 a Merrill Lynch como analista en pr\u00e1cticas, allanando el camino para su carrera de 45 a\u00f1os en la subsidiaria de Bank of America. Solo durante 25 a\u00f1os trabaj\u00f3 en el banco como analista jefe de la bolsa de valores. Poco antes del final de su carrera en Wall Street, el experto en mercado, que experiment\u00f3 numerosos mercados alcistas y bajistas, as\u00ed como burbujas y desplomes durante su tiempo en la bolsa de valores, public\u00f3 sus diez reglas de mercado en una nota en 1998, que pretenden ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversi\u00f3n. Desde entonces, Farrell se ha retirado en gran medida del ojo p\u00fablico. Sus consejos sobre el mercado de valores siguen siendo relevantes hoy en d\u00eda.
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La primera regla de Farrell es que los mercados burs\u00e1tiles siempre regresan a sus promedios m\u00f3viles despu\u00e9s de extenderse demasiado hacia arriba o hacia abajo. “Como una banda el\u00e1stica que se ha estirado demasiado, tiene que estar relajada para poder volver a estirarse”, coment\u00f3 “Business Insider” sobre el pron\u00f3stico del experto en el mercado. Por lo tanto, incluso despu\u00e9s de fuertes tendencias alcistas o bajistas, los precios de las acciones volver\u00edan a la media m\u00f3vil a largo plazo, lo que se conoce como reversi\u00f3n. Mientras que las tendencias alcistas se revierten de la media, creando oportunidades de compra, las tendencias bajistas deben usarse para vender acciones, recaudar efectivo y, finalmente, reducir el riesgo de la cartera. Sin embargo, las ventas de p\u00e1nico deben evitarse en las fases d\u00e9biles del mercado.
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La regla n\u00famero dos tambi\u00e9n se basa en la regla de la media m\u00f3vil: como un p\u00e9ndulo, el mercado de valores tambi\u00e9n se mueve de un extremo al otro, como se\u00f1al\u00f3 el experto de Wall Street en la d\u00e9cada de 1990. Cuanto m\u00e1s los precios entran en rojo, m\u00e1s vuelve a la zona de ganancias a largo plazo. Entonces, en pleno acuerdo con la tercera ley de Newton, “Para cada acci\u00f3n hay una reacci\u00f3n igual y opuesta”. Seg\u00fan “Cash”, ejemplos actuales de esto son los movimientos de precios de algunas criptomonedas, sobre todo Bitcoin. Mientras que el criptoveterano salt\u00f3 a un r\u00e9cord de $68 789,63 en noviembre de 2021, ya ha ca\u00eddo a $17 708,62 este a\u00f1o.
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Seg\u00fan Farrell, siempre hay nuevas tendencias en el mercado que instan a los inversores a invertir especulativamente, pero a menudo se trata de burbujas especulativas que, como el “canto de las sirenas”, a menudo han llevado a su ca\u00edda en el pasado. Desde la man\u00eda de los tulipanes del siglo XVII hasta la burbuja de las puntocom del 2000, tales eventos siempre han existido. “Una lecci\u00f3n que aprend\u00ed desde el principio es que no hay nada nuevo en Wall Street”, dijo Business Insider citando al conocido inversor Jesse Livermore. “No puede ser, porque la especulaci\u00f3n es tan vieja como las monta\u00f1as. Lo que pase hoy en el mercado de valores ha pasado antes y volver\u00e1 a pasar”.
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La Cuarta Regla de Farrell establece que los excesos en el mercado van m\u00e1s all\u00e1 de lo que los inversores tienen sentido, pero nunca se ven interrumpidos por un movimiento lateral. Por lo tanto, esta regla se basa en el segundo hallazgo del experto, que las desviaciones extremas giran en la direcci\u00f3n opuesta. Las correcciones son siempre tan dr\u00e1sticas como las recuperaciones anteriores. Seg\u00fan Cash, este fen\u00f3meno se puede ver en el rendimiento del curso del fondo insignia ARK Innovation ETF de Cathie Wood. El ETF insignia del jefe de ARK est\u00e1 compuesto por empresas que se consideran particularmente innovadoras. Al comienzo de la pandemia de corona, el valor del paquete de acciones con los ganadores de la crisis como Zoom, Roku y Teladoc aument\u00f3 significativamente, pero luego comenz\u00f3 un contramovimiento. El precio ahora est\u00e1 muy lejos de sus m\u00e1ximos en enero de 2021.
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La quinta regla de Farrell se basa en el supuesto de que la mayor\u00eda de los inversores est\u00e1n m\u00e1s dispuestos a comprar cuando los precios son altos porque en ese momento prevalece el optimismo y tienden a ser codiciosos. Los m\u00ednimos, por otro lado, provocan mal humor en el mercado de valores y conducen al miedo. Desde un punto de vista puramente l\u00f3gico, seg\u00fan la leyenda de Wall Street, el momento adecuado para comprar habr\u00eda llegado cuando los precios estaban bajos, pero el hecho de que la mayor\u00eda de los inversores se comportaran entonces exactamente de forma opuesta muestra hasta qu\u00e9 punto el mercado est\u00e1 impulsado por emociones “Una opini\u00f3n contraria puede dar sus frutos”, aconseja Stephen Suttmeier, analista de Bank of America, seg\u00fan Cash.
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La importancia de las emociones en el mercado tambi\u00e9n se muestra en la regla n\u00famero seis: sentimientos fuertes como el miedo y la codicia pueden desviar a los inversores de sus estrategias a largo plazo. “Las ganancias nos hacen exuberantes, aumentan el bienestar y promueven el optimismo”, dijo a Business Insider Meir Statman, profesor de econom\u00eda de la Universidad de Santa Clara.
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Seg\u00fan Farrell, si la mayor cantidad posible de acciones y sectores se comportan con solidez, un rally de recuperaci\u00f3n tiene el potencial de durar a largo plazo. Sin embargo, si solo est\u00e1n involucrados un pu\u00f1ado de valores, el riesgo de que el alza llegue a un final abrupto tambi\u00e9n es mayor. Por lo tanto, no solo es importante el \u00e9xito de las acciones est\u00e1ndar, las acciones de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n fuertes tambi\u00e9n contribuyen al buen humor en el mercado. Una fase de recuperaci\u00f3n que cubra una amplia gama de sectores podr\u00eda dar una indicaci\u00f3n de crecimiento general y, por lo tanto, aumentar la probabilidad de ganancias a largo plazo.
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Seg\u00fan Farrell, un mercado bajista, que se caracteriza por una ca\u00edda persistente de los precios, se divide en tres fases: primero, hay una fuerte ca\u00edda en el precio del mercado, antes de que reaccione con un contramovimiento y encuentre su camino de regreso a la posici\u00f3n positiva. Recientemente, sin embargo, sigue una recesi\u00f3n, que ahora dura m\u00e1s y se caracteriza por datos fundamentales deficientes. Seg\u00fan Suttmeier, esto se puede observar actualmente en el S&P 500, que ya ha ca\u00eddo significativamente en el transcurso del a\u00f1o, luego pudo recuperarse nuevamente por un corto tiempo, pero ahora se encuentra en la fase fundamental a la baja.
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Las diferentes evaluaciones del mercado por parte de los analistas a menudo pueden tener el efecto contrario. De vez en cuando, sin embargo, sucede que las previsiones de los expertos coinciden en gran medida. Sin embargo, seg\u00fan Farrell, esta es una clara se\u00f1al de que todo resultar\u00e1 muy diferente de lo que esperaban los expertos. Business Insider cita una cita del estratega de inversiones Sam Stovall: “Si todos son optimistas, \u00bfqui\u00e9n deber\u00eda comprar? Si todos son pesimistas, \u00bfqui\u00e9n deber\u00eda vender?” El fen\u00f3meno de que los expertos del mercado est\u00e1n en gran parte en el camino correcto con sus evaluaciones podr\u00eda significar que eventos inesperados pueden intensificar a\u00fan m\u00e1s el contramovimiento que luego comienza en el mercado.
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La \u00faltima regla de Farrell puede parecer obvia, pero refuerza su quinto y sexto punto de vista, que dicen que los inversores se mueven por la emoci\u00f3n. Por ejemplo, los inversores se creen inteligentes e ingeniosos cuando aumenta el valor de su cartera, cuando en realidad es m\u00e1s una cuesti\u00f3n de suerte. Las similitudes con los juegos de azar se pueden ver aqu\u00ed: si los inversores est\u00e1n del lado ganador, lo ven justificado por sus habilidades. Sin embargo, si las ganancias se desmoronan, se supone que el pr\u00f3ximo intento compensar\u00e1 las p\u00e9rdidas. Sin embargo, esta estrategia suele fallar. Las emociones positivas asociadas con los mercados alcistas a menudo desaniman a los inversores, mientras que los mercados bajistas aseguran que “todo ser\u00e1 completamente diferente” con la pr\u00f3xima subida. “Los mercados alcistas se asocian con expansiones econ\u00f3micas y un efecto de riqueza positivo, mientras que los mercados bajistas a menudo se asocian con recesiones y un efecto de riqueza negativo”, dijo Suttmeier a Cash.
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As\u00ed que las diez reglas de inversi\u00f3n de Farrell todav\u00eda se aplican al mercado hoy. El mercado no solo sigue siendo impulsado por las emociones, sino que los inversores tambi\u00e9n se est\u00e1n centrando en numerosas tendencias nuevas, que los cr\u00edticos a menudo ven como una burbuja. Si el experto del mercado tiene raz\u00f3n con sus conclusiones, incluso en el entorno actual del mercado, los inversores pueden consolarse con el hecho de que las ca\u00eddas extremas de los precios volver\u00e1n a convertirse en una contratendencia a largo plazo.
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Oficina editorial finanzen.net\n<\/p>\n
Este texto es solo para fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n.finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho a recurso.\n<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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